La moneda fiduciaria se ha separado del valor del oro durante más de 50 años. Descubra por qué Fiat todavía impulsa casi todas las transacciones financieras del mundo.
Resumen
El dinero es cualquier cosa que pueda actuar como medio de cambio, depósito de valor y unidad de cuenta. Más específicamente, la moneda fiduciaria es dinero que carece de valor intrínseco y que, en cambio, deriva su valor de su condición de moneda de curso legal a través de los bancos centrales. Para lograr una utilidad generalizada, la moneda fiduciaria también debe ser duradera, portátil, divisible, uniforme y de suministro limitado. Desde que surgió en el siglo XI, el fiat ha seguido siendo el modo de transacción dominante, aunque ha habido cambios fundamentales en la forma en que se produce. A pesar de facilitar una actividad económica crucial, la fiat es susceptible a crisis fiscales y monetarias.
Moneda fiduciaria: antecedentes y consideraciones
La moneda fiduciaria ha respaldado casi todas las transacciones financieras que se han realizado desde mediados del siglo XX. Como medio de intercambio para la participación en economías de cualquier escala, el fiat es la unidad fundamental de los mercados financieros modernos. Si bien el valor y el intercambio son conceptos centrales en la civilización humana, la moneda fiduciaria carece de valor intrínseco y, en cambio, obtiene valor de su condición de moneda de curso legal emitida por el gobierno. Si bien este concepto se remonta a la China del siglo XI, fue solo en el siglo XX cuando la moneda fiduciaria se separó de fuentes tangibles de valor como el oro.
Si bien los gobiernos pueden tener el control de la política monetaria, el valor práctico de la moneda fiduciaria también depende por completo de cómo los tenedores perciben su valor y la utilidad resultante. Para que el dinero fiduciario funcione como dinero, las personas deben tener fe en su validez, valor y valor futuro. Por ejemplo, un consumidor debe estar seguro de que puede utilizar el dinero fiduciario para comprar alimentos, un automóvil o incluso una casa, y que aún tendrá valor si algún día desea intercambiarlo nuevamente. El sistema solo funciona en la medida en que el colectivo de personas que lo utilizan percibe y confía en ese valor.
El estándar de oro
Fiat representa la próxima iteración de dinero para seguir el patrón oro. Estados Unidos adoptó oficialmente el patrón oro en 1879 y fijó su dólar al precio del oro, un sistema que no se terminaría por completo hasta 1971. Durante este tiempo, la oferta monetaria estadounidense dependía de las reservas de oro, lo que impedía la impresión sin control de dinero y fluctuaciones en su valor. Sin embargo, el patrón oro sufrió una serie de choques de precios a corto plazo y la falta de cooperación global dejó al sistema roto.
En 1971, el presidente de los Estados Unidos, Richard Nixon, introdujo una ley para detener la conversión directa de dólares estadounidenses en oro, poniendo fin de manera efectiva a la dependencia del patrón oro en todo el mundo y estableciendo el dólar como moneda de reserva global. Esta decisión trascendental fue un catalizador para las economías globales y el crecimiento financiero extremo, pero desigual, que ha definido a fines del siglo XX y principios del XXI.
Con el advenimiento de las monedas digitales descentralizadas que presentan la primera alternativa legítima a la moneda fiduciaria, es un buen momento para repasar los conceptos básicos.
Fiat es una variante del dinero
Mientras el dinero opere eficazmente como medio de cambio, depósito de valor y unidad de cuenta, puede tener el título de “dinero”. El ganado como vacas, cabras, ovejas y camellos se encuentran entre las formas de dinero más antiguas. Antes de las monedas de metal, las conchas de cauri de los océanos Pacífico e Índico eran la forma de dinero más utilizada en esas regiones.
Medio de cambio: el dinero es un medio de cambio efectivo. Los consumidores necesitan saber que pueden adquirir fácilmente los bienes y servicios que necesitan. Por ejemplo, no debería haber dudas sobre si el empleado de una tienda de comestibles aceptará dinero como pago por los comestibles o si un banco aceptará dinero como pago de la hipoteca.
Depósito de valor: el dinero funciona como depósito de valor. Para que el dinero funcione, los consumidores deben saber que conservará su valor durante un período razonablemente largo. Por ejemplo, si alguien gana $ 500 durante dos semanas, debe saber que mantendrá su valor hasta el día de pago. La garantía de un valor estable es fundamental para crear una sensación de seguridad.
Unidad de cuenta: el dinero es una unidad de cuenta, lo que significa que presenta una forma de medir el valor de cada transacción económica. Por ejemplo, el dinero expresa el costo de un automóvil de $ 50 000 en relación con una camiseta de $ 20. Sin una unidad de cuenta, no hay forma de determinar el valor intrínseco de los bienes y servicios.
Características de la moneda fiduciaria
Para ser considerado moneda fiduciaria, el medio debe ser duradero, portátil, divisible, uniforme y de suministro limitado. Estas características determinarán cómo funciona algo como medio de intercambio, depósito de valor y unidad de cuenta. Hacer comparaciones entre un billete de $ 100 y un elefante puede ayudar a mostrar los rasgos necesarios del fiat.
Durabilidad: La durabilidad física de Fiat es una consideración importante. Un billete de $ 100 es bastante duradero, al igual que un elefante, pero en diversos grados.
Portabilidad: la forma en que el dinero portátil sea portátil determinará su idoneidad como moneda fiduciaria. Por ejemplo, un billete de $ 100 cabe fácilmente en un bolsillo; un elefante, no tanto.
Divisibilidad: la moneda fiduciaria debe ser divisible para actuar como una unidad de cuenta. Un billete de $ 100 se puede dividir en billetes más pequeños; un elefante no es divisible.
Uniformidad: un billete de $ 100 siempre tiene el mismo tamaño, forma y valor, pero un elefante puede tener muchas formas y tamaños diferentes.
Oferta limitada: la moneda fiduciaria debe tener un mecanismo que controle la oferta de dinero. Los bancos centrales controlan el suministro de billetes de 100 dólares. La oferta de elefantes es técnicamente limitada, pero si se considerara a los elefantes como moneda fiduciaria, habría un incentivo para criar más.
Moneda fiduciaria y digital
Desde que abandonaron el patrón oro, los países de todo el mundo han llegado a depender de la moneda fiduciaria como medio de intercambio, depósito de valor y unidad de cuenta. Aunque la moneda fiduciaria continúa facilitando casi todas las transacciones en el planeta, el concepto de dinero continúa evolucionando. El auge de la moneda digital continúa perturbando a las instituciones establecidas a medida que surge una infraestructura más eficiente y menos costosa. Dado que las crisis monetarias y la inflación siguen siendo problemas económicos importantes en todo el mundo, el deseo de los consumidores de obtener dinero que no esté controlado por instituciones centralizadas ha crecido enormemente. Las plataformas y las criptomonedas basadas en blockchain están sentando las bases para la próxima generación de dinero.
