Las personas a menudo usan la palabra tokens sin saber lo que realmente significa: ¿qué sucede cuando algo se tokeniza?
[wps_section size=”full-boxed” height=”auto” background_color=”#1e73be” background_size=”cover” background_repeat=”no-repeat” background_mode=”fixed” align_content_vertical=”center” align=”left” content_width=”100%” content_color=”#fff” padding=”12″ margin=”15″] [wps_lists icon=”arrow-right” icon_color=”#fff”]- ¿Qué es la tokenización?
- Blockchain y Tokenización
- Beneficios de la tokenización
- ¿Qué es un token de seguridad?
- ¿Qué es una seguridad?
- ¿Cómo se crean los tokens de seguridad?
- ¿Cuál es la diferencia entre monedas y tokens de criptomonedas?
- La prueba de Howey
- ¿Qué es un token de utilidad?
- Tokens de utilidad frente a tokens de seguridad
- ¿Qué es un token de gobernanza?
Durante la última década, blockchain ha pasado de ser un concepto prometedor a ser la tecnología facturada para el futuro. En su evolución, la tecnología blockchain ha causado grandes revoluciones en diferentes industrias y ha creado nuevos modelos para las empresas.
La tokenización es uno de los conceptos que se ha popularizado con el ascenso de blockchain al reconocimiento general. En esta guía, profundizaremos en la tokenización y las razones detrás de su nueva popularidad.
¿Qué es la tokenización?
La tokenización es el proceso de creación de tokens como medio de datos, a menudo reemplazando datos altamente sensibles con números y letras generados algorítmicamente llamados tokens.
A diferencia de las criptomonedas, la idea de la tokenización no se originó en la tecnología blockchain. Durante un largo período de historia, las fichas físicas se han utilizado para representar dinero real. Por ejemplo, las fichas de casino se utilizan para representar dinero, y los billetes y monedas también se utilizan como diferentes formas de fichas.
TrustCommerce intentó por primera vez la tokenización en el mundo digital en 2001. Al buscar una forma de proteger los datos confidenciales de las tarjetas de crédito de sus usuarios, las soluciones de pago emitieron los primeros tokens digitales (números aleatorios), que eran un equivalente de datos no confidenciales. .
Antes de esto, los servicios de pago online almacenarían la información sensible de sus usuarios en servidores. Sin embargo, estos servidores eran susceptibles de ser violados por piratas informáticos que buscaban acceder a esta información.
Cuando un titular de la tarjeta realizaba una transacción en línea, el comerciante era remitido de nuevo a TrustCommerce, que luego procesaba la información en su nombre. Esto eliminó la necesidad de que los comerciantes almacenaran los datos de las tarjetas de crédito y también protegió a los titulares de tarjetas de los piratas informáticos.
Blockchain y Tokenización
Emitir un token en una cadena de bloques aumenta su utilidad de manera exponencial. La cadena de bloques registra la emisión y mantiene un registro de cada movimiento de ese token.
Los activos tokenizados convencionales crearon múltiples “tokens” para cada usuario que accede al archivo. Sin embargo, una cadena de bloques crea un registro permanente e inmutable de los tokens mediante el uso de un libro mayor distribuido.
Cuando una transacción tiene lugar en una cadena de bloques, en lugar de crear una nueva representación del token, el libro mayor accede al token almacenado y se actualiza para reflejar el gasto, superando así el problema del doble gasto.
Beneficios de la tokenización
Además de resolver el problema del doble gasto de la tokenización, la emisión de un token en un libro mayor distribuido o blockchain agrega muchos beneficios al token. Algunos de los beneficios que disfrutan los activos tokenizados de blockchain son:
- Mayor seguridad: los tokens emitidos en una cadena de bloques se benefician de la criptografía y el registro de distribución para obtener un mayor nivel de seguridad. La criptografía es un método para almacenar información confidencial en bases de datos abiertas. Si bien cualquiera puede descargar la base de datos, solo aquellos con una clave secreta de descifrado especial pueden acceder a la información. Operar en un registro de distribución significa que la información se almacena y sincroniza simultáneamente en varios dispositivos. Se agrega una actualización solo cuando la mayoría de los participantes llegan a un consenso.
- Transparencia: el sello distintivo de una cadena de bloques es la transparencia. Debido a que se ejecuta en un código de fuente abierta, los usuarios pueden ver la fuente de la cadena de bloques y las transacciones. Esto aumenta la confianza de sus usuarios y reduce los casos de fraude y robo de activos.
- Menos intermediarios: una de las pesadillas de la industria financiera tradicional ha sido la inexorable presencia de intermediarios. Los intermediarios que normalmente se necesitan para completar una transacción se eliminan con activos en una cadena de bloques. Con el libro mayor distribuido actuando como una fuente de verdad, asegura la integridad de una transacción mientras elimina intermediarios.
- Inmutabilidad: la información almacenada en una cadena de bloques no puede ser cambiada, eliminada o corregida por una sola persona. Esta inmutabilidad libera los activos tokenizados de la posibilidad de lavado de dinero, soborno o un oficial pirateando el sistema.
Un libro mayor distribuido asegura que ninguna entidad tenga el control de la información.
- Automatización: en marcado contraste con el sector financiero tradicional, la mayoría de los procedimientos burocráticos en una cadena de bloques se pueden automatizar mediante contratos inteligentes. Estos algoritmos pueden manejar procesos que involucran el intercambio de objetos de valor, como dinero fiduciario por acciones, tokens o bienes raíces.
¿Qué es un token de seguridad?
Ha habido mucho entusiasmo en el espacio criptográfico sobre los tokens de seguridad, pero ¿qué son exactamente y para qué se utilizan? Para comprender qué es un token de valor, primero, debe comprender de qué se tratan los valores.
¿Qué es una seguridad?
El término seguridad se usa para referirse a cualquier representación de una posición de propiedad en una corporación que cotiza en bolsa, o los derechos de propiedad representados por una opción. En términos más simples, un valor es cualquier activo financiero que pueda negociarse.
Cuando se ha emitido un valor para representar digitalmente un activo negociable real, se convierte en un token de valor. Estos tokens ahora sirven como referencia al activo / datos originales. Los tokens de seguridad a menudo se denominan simplemente tokens o valores digitales.
Los tokens de seguridad se pueden usar para representar digitalmente activos de diferentes clases, incluidas acciones, ingresos fijos, bienes raíces, productos estructurados, acciones de fondos de inversión y productos básicos que se negocian y mantienen en una cadena de bloques (un libro mayor distribuido).
¿Cómo se crean los tokens de seguridad?
Los tokens de seguridad se crean de dos formas;
- Tokenización de activos: un activo financiero tradicional que no existe en una cadena de bloques se representa digitalmente mediante la tokenización del valor. Un ejemplo sería una agencia inmobiliaria que crea un token digital para representar propiedades o acciones.
- Originación de activos: para los activos financieros que ya tienen presencia en la cadena, los tokens se pueden crear mediante la originación de activos. Estos activos se denominan “valores nativamente digitales”. Se pueden crear mediante minería o replanteo, según la cadena de bloques.
¿Cuál es la diferencia entre monedas y tokens de criptomonedas?
Estas son algunas de las palabras más utilizadas, pero menos comprendidas, en la industria de la criptografía. Si bien muchos los usarían indistintamente, no significan exactamente lo mismo.
Una moneda criptográfica es simplemente una moneda digital, creada para realizar pagos. Las monedas se crean para actuar como dinero: en otras palabras, representan una unidad de cuenta, depósito de valor y medio de transferencia. Las criptomonedas tienden a adoptar la forma de su cadena de bloques nativa, como Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC) y Monero (XMR).
Por otro lado, un token es una representación digital de un activo. Muchos proyectos de criptografía emiten sus tokens como representación de un activo o la utilidad que tiene. Por lo general, entregan sus tokens a sus inversores durante una venta pública llamada ICO (oferta inicial de monedas).
En las cadenas de bloques, aunque los tokens son valiosos, no pueden considerarse dinero de la misma manera que las criptomonedas. Se pueden utilizar para pagos por el valor que obtienen del proyecto que los emitió.
En algunas cadenas de bloques, los tokens se utilizan para mantener los votos de la comunidad sobre decisiones comerciales clave, o incluso cambios técnicos en la plataforma, lo que les da a los tokens más funcionalidad que las criptomonedas normales.
La prueba de Howey
En 1946, la Corte Suprema recibió la tarea de manejar un caso colosal que cambiaría la perspectiva de la industria financiera. El caso de la Comisión de Bolsa y Valores contra W. J. Howey Co. establecería el marco para la infame Prueba de Howey.
Howey, que era una granja de cítricos que operaba en una gran extensión de tierra en la parte sur de Florida, había decidido arrendar la mitad de su gran propiedad para generar financiamiento para un desarrollo adicional.
Los compradores de la tierra, que eran en gran parte especuladores en lugar de agricultores, estaban felices de volver a arrendar la tierra a Howey con la premisa de que obtendrían ganancias al hacerlo.
Entonces se planteó la cuestión de si la tierra podía actuar como garantía. La Comisión de Bolsa y Valores consideró que esta medida era ilegal, y Howey fue inmediatamente demandado por no presentar una declaración de registro de valores.
Después de que su investigación consideró que la tierra era una garantía, la Corte Suprema desarrolló la Prueba de Howey para determinar si ciertas transacciones califican como contratos de inversión. Para calificar como un contrato de inversión, la transacción debe cumplir con los siguientes criterios:
- Es una inversión de dinero;
- La inversión es en una empresa común;
- Existe una expectativa de lucro del trabajo de los promotores o del tercero.
A medida que la industria de las criptomonedas da la bienvenida a más inversores, la SEC se ha interesado más en definir y regular el uso de las criptomonedas. Como tal, la prueba de Howey se ha aplicado a menudo a los mercados de cifrado, especialmente a las ICO.
En el caso original, se utilizó el término “dinero”; sin embargo, casos posteriores lo han ampliado para incluir otros activos e inversiones que no son dinero.
Ahora, las criptomonedas entran en esta categoría. Si los tokens que se emitirán mediante un proyecto de blockchain cumplen con los tres criterios mencionados anteriormente, entonces, por ley, se consideran un valor.
Además, para que un token se clasifique como un valor, los inversores no deben controlar completamente las ganancias que provienen de la inversión. Si los inversores controlan completamente las ganancias, entonces el activo no se clasifica como un valor.
¿Qué es un token de utilidad?
Los tokens de utilidad a menudo se denominan tokens de usuario o monedas de aplicaciones. Si un token no califica la seguridad según la prueba de Howey, se clasifica como token de utilidad. Los tokens de utilidad simplemente brindan a los usuarios un producto y / o servicio.
Estos tokens suelen actuar como un punto de acceso a una red. Sin un token de utilidad, no puede acceder a los servicios disponibles en esa plataforma. Un token de utilidad se emite con mayor frecuencia durante una venta colectiva o durante una oferta inicial de monedas.
Una moneda de utilidad otorga al titular el derecho a acceder a la red y, en algunos casos, el derecho a aprovechar la red mediante el voto. Filecoin, Siacoin y Civic son todos ejemplos de tokens de utilidad.
Tokens de utilidad frente a tokens de seguridad
El propósito de la creación de tokens se puede utilizar para diferenciar entre un token de seguridad y un token de utilidad. Los tokens de seguridad se crean como inversiones, mientras que los tokens de servicios públicos se crean para ayudar a financiar las ICO y crear una economía interna dentro de la cadena de bloques del proyecto.
El valor de un token de seguridad está directamente relacionado con el valor de la empresa que lo emite. Cuanto más valiosa sea la empresa, más valiosa será la ficha de seguridad. Por otro lado, no existe una relación directa entre el valor de una empresa y el valor de su token de utilidad.
Los tokens de utilidad tampoco están regulados en gran medida, a diferencia de los tokens de seguridad. Si bien los tokens de servicios públicos pueden estar exentos de las leyes federales que rigen los valores, aumentan drásticamente el potencial de explotación de los estafadores.
¿Qué es un token de gobernanza?
Los tokens de gobernanza están diseñados para otorgar a las personas derechos de gobernanza sobre el protocolo al que se suscriben, o derechos sobre las herramientas y aplicaciones creadas sobre el protocolo. Estos sistemas de gobernanza descentralizados permitirán funciones como la votación a nivel de protocolo, la votación por poder, la participación en la toma de decisiones de gobernanza, el reclutamiento de miembros del comité y más.
Ahora que sabe un poco más sobre los tokens, ¡consulte nuestra guía de criptomonedas!
