Los futuros son un instrumento financiero que permite a dos personas ponerse de acuerdo sobre el precio de un activo en algún momento en el futuro, por lo tanto, futuros.

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• ¿Qué son los futuros?
• ¿Qué son los futuros de criptomonedas?
• Futuros de Ethereum
• ¿Cómo se tasan los futuros de Bitcoin?
• ¿Qué tan populares son los futuros de BTC?
• ¿Cómo funcionan las fechas de futuros de Bitcoin?
• Cómo comprar futuros de Bitcoin
• Futuros de Litecoin
• ¿Por qué los comerciantes negocian futuros de criptomonedas?
• Aprovechar
• Liquidez
• Cobertura
• Especulación

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¿Qué son los futuros?

En términos más simples, los futuros son un contrato financiero en el que dos partes acuerdan el precio de un activo en el futuro. Por ejemplo, ambos estamos de acuerdo en que le pagaré $ 10,000 la próxima semana por un Bitcoin, incluso si el precio para entonces es de $ 20,000, porque podría fácilmente estar en $ 4,000.

‍En términos más sofisticados, los futuros son una forma de contratos de derivados financieros que crea una obligación para dos partes de negociar el activo subyacente por un precio acordado en un momento predeterminado (fecha de vencimiento). Al vencimiento, el comprador está obligado a comprar el activo subyacente del vendedor a su precio comercial, y el precio del subyacente al vencimiento es irrelevante.

‍Esto hace que los contratos de futuros sean extremadamente efectivos para cubrir el riesgo de precios futuros, ya que las partes pueden fijar un precio adecuado antes de la entrega. Esto significa que los mineros pueden estimar cuánto Bitcoin podrían extraer potencialmente en el futuro y vender el contrato de futuros antes de su producción. Esto les permite capturar precios favorables para Bitcoin, que aún no han extraído.

¿Qué son los futuros de criptomonedas?

Las “especificaciones de contrato” de futuros definen el producto que se comercializa. Los componentes básicos de un contrato de futuros son:

• Activo subyacente
• Fecha y hora de vencimiento
• Modo de liquidación (efectivo o físico)
• Tamaño del contrato
• Tipo de contrato de futuros (vainilla o inverso)
• Tamaño del tick

El activo subyacente se refiere al activo en el que se basan los futuros. Los ejemplos incluyen Bitcoin, Ethereum, etc.

‍Hay dos formas de liquidar un contrato de futuros: liquidación en efectivo o entrega física.

‍Los futuros liquidados en efectivo requieren un índice de precios al contado para determinar el precio de liquidación. De esta forma, ningún activo subyacente cambia de manos. En cambio, las ganancias y pérdidas se calculan a partir del precio de negociación hasta el precio de liquidación, y las partes se abonan / cargan en sus cuentas de negociación en consecuencia. Ejemplos de intercambios que se liquidan en efectivo son BitMEX, OKEx y CME.

‍Los futuros de entrega física requieren que el comprador compre el activo subyacente del vendedor al vencimiento. Esto implica que el vendedor debe poseer el activo subyacente al vencimiento para fines de entrega. Ejemplos de intercambios que exigen la entrega física son Bakkt y CoinFlex.

‍El tamaño del contrato difiere de un contrato a otro. El tamaño del contrato para los futuros de Bitcoin de CME es de 5 BTC, mientras que el tamaño de los futuros de Bitcoin de Bakkt es de 1 BTC. ¡Lea las especificaciones del contrato antes de negociar!

‍Hay dos tipos de contratos de futuros en el espacio: vainilla e inverso. Un contrato de futuros de vainilla tiene su tamaño de contrato en el activo base, por ejemplo **, 0.1 BTC en un BTC / USD ** subyacente. Un contrato de futuros inverso tiene su tamaño de contrato en el activo de cotización, por ejemplo **, 1 USD en un BTC / USD ** subyacente. El contrato de futuros inverso es más evidente en los intercambios que calculan las pérdidas y ganancias en términos de BTC: BitMEX, OKEx, Deribit, etc.

‍El tamaño del tick se refiere al pequeño incremento de precio del contrato. Por ejemplo, BitMEX tiene un tamaño de tick de $ 0.50 para sus futuros, mientras que CME tiene un tick de $ 5.

Futuros de Ethereum

El muy esperado lanzamiento de futuros de Ethereum por parte de la Bolsa Mercantil de Chicago ha visto al precio de Ether dispararse a nuevas alturas. Aunque el comercio fue lento al principio, se espera que este movimiento de un mercado de derivados regulado líder permita a las instituciones expandir su perspectiva más allá de Bitcoin y especular sobre el valor de ETH sin tener que poseer el activo. Fundamentalmente, además de apostar a que el valor de Ether puede subir, los traders pueden tener la oportunidad de poner en corto la altcoin si así lo desean … presentando oportunidades cuando el mercado está sobrecalentado.

Desde entonces, se ha especulado que el debut podría afectar negativamente el precio de Ether. Es famoso que Bitcoin rompió los $ 20,000 por primera vez en 2017 al mismo tiempo que llegaron los futuros de BTC, y los precios cayeron un 80% en el año siguiente. No todo el mundo se suscribe a este punto de vista, y muchos comentaristas han predicho que los futuros de ETH son un desarrollo alcista y podrían allanar el camino para opciones en el futuro.

¿Cómo se tasan los futuros de Bitcoin?

El precio de los futuros de Bitcoin es multifacético. Si bien podría ser simple pensar que sigue el precio al contado de Bitcoin, la suma cotizada es una combinación de la volatilidad percibida del propio Bitcoin y el arbitraje de precios. En términos generales, el precio de los futuros sigue el precio del activo subyacente.

El modelo de precios de futuros de Bitcoin se basa en un marco de costo de transporte, que está relacionado con los costos que están vinculados con el valor de la inversión.

Si bien los cálculos teóricos deberían significar que los futuros de Bitcoin siguen el precio al contado, los del mercado representan la volatilidad y los desarrollos criptográficos del mundo real. El precio al contado puede dispararse y volver a caer, a veces en cuestión de horas, y la capacidad de operar con criptomonedas las 24 horas del día, los 7 días de la semana también tiene un impacto en los precios. El precio al contado siempre reflejará lo que está sucediendo en todo el mundo con Bitcoin, lo que significa que un anuncio dramático como un país que prohíbe BTC tendrá percusiones en su valor. Los precios de futuros pueden ser un juego de adivinanzas, ya que están sujetos a muchas variables.

¿Qué tan populares son los futuros de BTC?

Desde que los futuros de Bitcoin aparecieron por primera vez en diciembre de 2017, han sido un éxito, lo que permite a los operadores maximizar las ganancias criptográficas sin tener el activo subyacente. Esto resultó particularmente popular para aquellos que no podían comerciar con criptomonedas debido a cuestiones regulatorias. La introducción de los futuros de Bitcoin inicialmente condujo a un aumento del 10% en el precio de Bitcoin.

Los futuros de Bitcoin, explicados simplemente, son un contrato entre dos partes que acuerdan vender o comprar Bitcoin en una fecha determinada, por un precio fijo en el futuro. Se consideran un buen desarrollo para el mundo de las criptomonedas, ya que han introducido liquidez en el mercado y permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin sin poseer ninguno. También se consideran beneficiosos para los mineros, ya que pueden protegerse contra las fluctuaciones y planificar su flujo de caja.

Debido a la volatilidad del mercado de cifrado, existen grandes oportunidades para obtener ganancias. Los inversores se sienten atraídos por los futuros de Bitcoin porque pueden vender en corto (o especular) en las bolsas reguladas.

‍¿Cómo funcionan las fechas de futuros de Bitcoin?

Cada mes se lanzan nuevos contratos de futuros de Bitcoin, con un precio inicial fijo para esos contratos predeterminado antes de que comience la negociación. Cada contrato tiene una fecha de vencimiento específica de tres meses en el futuro. Por ejemplo, un contrato creado en enero tendría una fecha de vencimiento en marzo.

La mayoría de los contactos no se mantienen hasta su fecha de vencimiento, ya que se negocian al igual que otros activos. Sin embargo, si el contrato de futuros alcanza su fecha de vencimiento, el comerciante tiene la obligación legal de cumplirlo.

Cuando se acerca la fecha de los futuros de Bitcoin, un comerciante tiene tres opciones: pueden compensar, renovar o dejar que el contrato expire.

Los futuros de Bitcoin vencen el último viernes del mes del contrato y se liquidan con efectivo en lugar de BTC. Dependiendo de si mantuvo la posición larga (el comprador) o la posición corta (el vendedor), deberá vender o comprar al precio acordado, independientemente del precio actual de Bitcoin.

Cómo comprar futuros de Bitcoin

Comprar futuros de Bitcoin no es para los débiles de corazón, y normalmente es un espacio que está reservado para el administrador de fondos de cobertura experimentado y las grandes instituciones financieras, que no sudarían si perdieran $ 15,000.

Sin embargo, la volatilidad del mercado puede hacer que aquellos con bolsillos profundos aprovechen las oportunidades que pueden brindar los altibajos de Bitcoin.

Si desea saber cómo comprar futuros de Bitcoin, tiene dos opciones. La primera opción es pasar por un mercado de futuros regulado como el CME Group, que fue uno de los primeros mercados en llevar los futuros de Bitcoin a los inversores institucionales.

La segunda opción para comprar futuros de Bitcoin es a través de un intercambio, que se está volviendo cada vez más popular entre el inversor minorista. Estos tipos de plataformas de negociación no necesitan pasar por tantos aros regulatorios para ponerse en marcha … y también pueden responder mucho más a los comentarios de los usuarios. Los intercambios notables que ofrecen estos derivados incluyen OKEx, Huobi y Binance. También tienen un modelo ligeramente diferente para entregar contratos de futuros, por lo que vale la pena revisar todas sus opciones.

‍Futuros de Litecoin

Al igual que Bitcoin, Litecoin es una criptomoneda de igual a igual que se basa en la tecnología blockchain. El equipo de Litecoin utilizó el código del proyecto de Bitcoin y lo modificó para crear esta criptomoneda.

Cuando se lanzaron los futuros de Litecoin, les dieron a los inversores más opciones para acceder al mercado de cifrado sin tener que mantener ningún activo de cifrado, al igual que los futuros de Bitcoin. Los contratos vienen con fechas de vencimiento más cortas que los futuros de Bitcoin, e incluso pueden ser semanales o mensuales en algunos casos.

Operar en futuros de Litecoin le brinda apalancamiento y puede permitirle obtener ganancias en caso de que vaya en largo (compra cuando el precio es bajo) y se beneficie de un aumento de precio, o vaya en corto y venda cuando el precio es alto. Si tuviera que operar con LTC al contado, podría operar y sufrir pérdidas en caso de que el precio caiga o esperar a que, con suerte, el precio aumente nuevamente.

¿Por qué los traders operan con futuros de criptomonedas?

Aprovechar

La mayoría de los intercambios de futuros de criptomonedas permiten a los operadores utilizar el apalancamiento en la negociación de futuros. Esto significa que el operador no necesita tener una garantía equivalente al tamaño de su posición; puede usar una cuenta más pequeña para controlar una posición más grande. Esto crea flexibilidad para que el comerciante dimensione sus posiciones y amplía el uso del capital disponible. Sin embargo, el apalancamiento es un arma de doble filo. Tener demasiado apalancamiento crea el riesgo de liquidación de la posición o la cuenta si los precios se mueven adversamente contra la posición. Bitcoin es un producto volátil, ¡así que tenga cuidado con su apalancamiento!

liquidez

Al negociar en mercados al contado, cada oferta y demanda representa activos reales que deben estar disponibles. Un vendedor debe poseer el activo subyacente antes de realizar una oferta, y el comprador debe poseer el capital subyacente (USD, USDT, etc.) antes de realizar una oferta. Cuando se negocian derivados como futuros, los contratos se crean y están respaldados por requisitos de margen. Por lo tanto, los operadores pueden colocar pedidos más grandes (ver apalancamiento), creando liquidez en el mercado de derivados que no se ve en los mercados al contado.

‍Cobertura

Dada la capacidad de usar un gran apalancamiento y acceso a grandes cantidades de liquidez, los operadores que requieren una cobertura para su posición de BTC prefieren usar futuros en lugar de al contado. Piense en el minero que puede proyectar su producción estimada en BTC o en el procesador de pagos que sabe que recibirá BTC en el futuro. Ambas partes quieren cubrir el riesgo de precio del activo antes de recibirlo. Como no puede vender algo en el mercado al contado que aún no posee, estos operadores recurrirán al mercado de futuros para ejecutar su cobertura de precios.

especulación

Los intercambios de futuros de criptomonedas permiten a los usuarios grandes cantidades de apalancamiento, hasta 100x. Esto permite a los usuarios con cuentas más pequeñas controlar posiciones más grandes, lo que permite mayores recompensas cuando la operación es correcta. Sin embargo, el apalancamiento es un arma de doble filo. Una cuenta demasiado apalancada nunca es una buena idea. ¡Comprenda los riesgos antes de ejecutar operaciones con apalancamiento!

‍Esta pieza se actualizó el 25 de febrero de 2021 para incluir la información más reciente sobre los futuros de Ethereum, Bitcoin y Litecoin.