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jueves, junio 17, 2021

Una inmersión en el crecimiento astronómico de Yearn.Finance & YFI

Yearn.Finance superó los $ 40,000, muy por encima del precio más alto de Bitcoin: ¿qué es este nuevo protocolo y por qué es de lo que todos hablan?

  • Descripción general de Yearn.Finance
  • Crecimiento astronómico de Yearn
  • Por qué YFI puede no ser un token sin valor después de todo

A medida que las finanzas descentralizadas (DeFi) son el centro de atención en el verano de 2020, un protocolo en particular ha superado todas las expectativas: Yearn.Finance. El token de gobierno de Yearn.Finance, YFI, pasó de su lanzamiento el 17 de julio de 2020 a aproximadamente $ 30 a más de $ 40,000 en menos de dos meses, alcanzando una capitalización de mercado de más de $ 1,3 mil millones. Si bien la acción del precio ha captado la atención de muchos, también lo han hecho sus productos y su apasionada comunidad.

Entonces … ¿Qué es exactamente Yearn.Finance? ¿Cómo ha crecido tan rápido? ¿Y hay valor detrás del bombo visto en los últimos meses?

Descripción general de Yearn.Finance

Anteriormente conocido como iEarn.Finance, el protocolo comenzó con un desarrollador, Andre Cronje, que estaba invirtiendo en ganancias en monedas estables a través de protocolos de préstamos DeFi. Cronje se sintió cada vez más frustrado por tener que buscar manualmente el mejor rendimiento, cambiar las monedas estables de un protocolo a otro y pagar tarifas de gas cada vez que tenía que hacer este proceso. Con una profunda experiencia técnica, desarrolló un protocolo de contrato inteligente sobre Ethereum que automatizaría este proceso, un optimizador de rendimiento, por así decirlo.

También se dio cuenta de que tener este sistema abierto para que cualquiera pudiera participar no dañaría el protocolo, sino que lo haría más eficiente. Poco después, decidió cambiar el nombre del proyecto a yEarn.Finance como en usted gana para enfatizar su enfoque colectivo. Luego anunció YFI, un token de gobernanza que serviría para administrar cualquier cosa que suceda dentro de Yearn.

Este lanzamiento de token fue bienvenido por la comunidad de criptografía debido a su lanzamiento justo: fue el primer token de este tipo que se lanzó sin una mina previa, no está disponible en intercambios ni a través de una venta anticipada y que solo se puede ganar usando el protocolo. El anuncio también es conocido por afirmar varias veces que YFI sería un token sin valor:

“Y solo porque sentimos que no lo enfatizamos lo suficiente, valor 0. No lo compre. Ganárselo.”

Andre Cronje

En una semana, YFI alcanzó una capitalización de mercado de $ 100 millones.

Yearn lanzó su v2 un mes después del lanzamiento de la agricultura de rendimiento COMP. A través de él, la comunidad lanzó yVaults, que automáticamente cultivan y venden tokens para sus usuarios, lo que les otorga altos rendimientos (10-90%). Los titulares de YFI también son recompensados a través de yVaults. Este proceso se explica en la última sección.

La comunidad de Yearn generó recientemente un gran revuelo con el lanzamiento de yETH, un yVault donde los usuarios depositan ETH, que se usa como garantía para pedir prestado DAI para luego cultivar CRV y venderlo a ETH. Aquí hay un diagrama visual de cómo funciona la bóveda YETH:

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Pocos entienden …

Ahora analicemos el crecimiento de Yearn y YFI.

Crecimiento astronómico de Yearn

Menos de dos meses después del lanzamiento de YFI, Yearn ya se había establecido como uno de los líderes de DeFi. En términos de rendimiento de precios, YFI había subido 1000 veces una semana después del lanzamiento. El 19 de agosto, YFI también se convirtió en un tema candente ya que su precio volcó el precio de Bitcoin, convirtiéndose efectivamente en la criptomoneda más cara. Si bien algunos encuentran esto impresionante, no es tan extraordinario si se considera su bajo suministro de solo 30,000 YFI. Si YFI tuviera el suministro circulante de Bitcoin, un YFI costaría aproximadamente $ 54 con una capitalización de mercado de $ 1 mil millones.

La actividad en cadena de YFI representa mejor cuán explosivo ha sido su crecimiento. El 20 de agosto, YFI superó los $ 500 millones en volumen de transacciones en cadena. Este es solo el volumen registrado en la cadena de bloques Ethereum; El volumen total de YFI debería ser significativamente mayor debido a los intercambios centralizados fuera de la cadena.

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El 29 de agosto, el saldo promedio de un tenedor de YFI superó los $ 100,000 por primera vez. Actualmente tiene el saldo de tenedor promedio más alto entre los tokens DeFi, probablemente debido a que su lanzamiento justo beneficia a quienes lo ganaron desde el principio.

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En comparación, el saldo promedio de LINK y LEND, que también ha aumentado de manera parabólica en 2020, es de $ 56,000 y $ 5,300 respectivamente.

Con respecto al crecimiento del protocolo en sí, desde el lanzamiento del token YFI, Yearn ha visto una gran cantidad de nuevas funciones y servicios lanzados. Los lanzamientos notables incluyen: yVaults, yInsure, el nuevo panel de Yearn y pronto StableCredit. Estos también destacan la bulliciosa comunidad que Yearn ha fomentado, ya que todos estos lanzamientos son propuestos y aprobados por miembros de la comunidad.

Por qué YFI puede no ser un token sin valor después de todo

Los servicios de optimización del rendimiento de Yearn cuentan con sistemas a través de los cuales el valor creado se acumula para los poseedores de tokens. Esto se hace cobrando pequeñas tarifas a los usuarios del protocolo. Específicamente, yVaults tiene una tarifa de retiro del 0.5% y una tarifa de rendimiento del 5% “en gas subsidiado”. Estas tarifas luego se redistribuyen a los tenedores de YFI que participan en la plataforma de gobierno.

La tarifa de retiro es sencilla: se aplica a los depositantes que retiran fondos de los servicios en Yearn. Existe la idea errónea de que la comisión de rendimiento es como la comisión de rendimiento de un fondo de cobertura tradicional, donde los titulares de YFI obtendrían el 5% de todas las ganancias generadas por las bóvedas. En cambio, la tarifa de rendimiento se cobra cuando se llama a la función de cosecha para pagar el gas por la venta de tokens cultivados (a diferencia de los rendimientos de los intereses).

Además, el 10% de esta tarifa (0,5%) se recompensa a los proveedores de estrategias. Si bien este es el caso en este momento, las tarifas están sujetas a la gobernanza. Una propuesta de mejora de Yearn (YIP) que obtiene tracción tiene la intención de cambiar las tarifas de Yearn para que sean del 1 al 5% de todas las ganancias generadas por las bóvedas. Si esto se implementa, así es como se verían las recompensas de participación de YFI:

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  • Basado en APY proyectado a partir de las devoluciones semanales al 11 de septiembre de 2020
    ** Si se aprueba la tarifa de rendimiento YIP, asumiendo que el 10% se destina a proveedores de estrategias Fuente: IntoTheBlock, Stats.Finance

‍Tenga en cuenta que esto no considera el crecimiento en el valor bloqueado, la creación de más bóvedas, la variación de otros servicios o APY; es solo para proporcionar una estimación de cuáles serían las ganancias de YFI y poner en contexto los ingresos de la bóveda de Yearn. Este modelo tampoco considera las tarifas de retiro. Con el sistema de tarifas actual, las recompensas de participación recibidas por los titulares de YFI ascienden a aproximadamente el 7%, según Staking Rewards. Según Yearn.Finance, las tarifas oficiales de Twitter pagadas a los jugadores de YFI ya han superado el millón de dólares.

Si bien las recompensas de YFI aún pueden ser pequeñas en relación con sus ingresos, su sólido crecimiento y ritmo de innovación hacen que YFI sea difícil de valorar. Con más de $ 1 mil millones en valor bloqueado y creciendo, ciertamente existe el potencial para que los tenedores de YFI se beneficien de las estrategias de optimización de rendimiento de Yearn. La comunidad de Yearn ha demostrado que puede ofrecer productos valiosos a una velocidad increíble incluso para los estándares de cifrado. En última instancia, sus esfuerzos determinarán si el crecimiento observado en julio y agosto de 2020 fue solo una exageración o si Yearn en realidad es una plataforma revolucionaria de gestión de activos descentralizada.

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