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Monday, April 12, 2021

¿Tienen los asesores la responsabilidad fiduciaria de ofrecer Bitcoin?

Aunque las criptomonedas existen desde hace casi una década, solo en el pasado reciente han llegado a dominar las conversaciones entre inversores. Las monedas digitales han experimentado un auge en el interés y el valor nunca antes visto en el área. Ahora, cientos de criptomonedas han seguido los pasos de los primeros líderes como bitcoin (BTC), y hay un número igualmente asombroso de nuevas aplicaciones y proyectos que también utilizan la tecnología blockchain.

Si bien las monedas digitales son, sin duda, increíblemente populares, siguen siendo un misterio en muchos sentidos. La principal preocupación para muchos inversores, analistas y asesores es la extrema volatilidad que el mundo de las monedas digitales en su conjunto ya ha mostrado.

Tomemos a bitcoin como ejemplo, la moneda digital líder en el mundo por capitalización de mercado, que ahora cotiza a poco menos de $ 49,000 en marzo de 2021 después de cotizar brevemente por encima de $ 58,000 a principios de año. Con la criptomoneda convirtiéndose en una parte más importante del panorama de inversión, donde el valor de mercado total de todas las criptomonedas es de $ 1,44 billones, ¿los asesores financieros tienen el deber fiduciario de considerar las monedas digitales como un activo invertible?

Grandes corretajes tímidos

En el pasado, muchas de las principales corredurías, como JPMorgan Chase, Wells Fargo, Morgan Stanley y Merrill Lynch han pedido a sus asesores que no ofrezcan recomendaciones sobre criptomonedas.

] Por su parte, Wells Fargo ha emitido cartillas de investigación sobre monedas digitales y también permite a sus asesores presentar estos documentos a sus clientes. Sin embargo, se detiene ahí, no permitiendo a los asesores hacer recomendaciones específicas debido a la complejidad y volatilidad del espacio.

La principal razón por la que los asesores pueden evitar las criptomonedas es que, en gran medida, siguen sin estar reguladas. La infraestructura real para mantener estos activos (custodia) también se encuentra en las primeras etapas, al igual que los informes sobre compra y venta.

Razones para recomendar

La falta de regulación no ha impedido que los inversores consulten con sus asesores. Esto se debe a que muchas instituciones grandes también están buscando formas de adoptar Bitcoin. Fidelity Investments permite a los clientes publicar bitcoins como garantía para préstamos, mientras que Paypal permite a los clientes comprar y vender el activo digital.

Importante: Un deber fiduciario requiere que una de las partes (el asesor) actúe en el mejor interés de la otra (el cliente).

El deber fiduciario de un asesor significa que no puede actuar con negligencia, realizar transacciones innecesarias o tergiversar una transacción. Aparte de eso, muchos asesores tienen mucha discreción sobre lo que es y lo que no es lo mejor para sus clientes.

Dicho esto, algunos asesores están adoptando la criptografía para clientes más tolerantes al riesgo. Una encuesta de Bitwise Asset Management y ETF Trends de 2020 encontró que el 9% de los asesores estaban asignando una parte de los activos a las criptomonedas. La mayoría de los que invierten en activos digitales lo hacen por los altos rendimientos potenciales, según la encuesta.

Consejo: una regla práctica útil ha sido invertir un pequeño porcentaje de los activos en criptomonedas, donde no será perjudicial si se vuelve inútil, pero puede tener un impacto significativo si gana tracción.

So while many advisors may still be hesitant to offer recommendations on these digital assets, as they don’t have a fiduciary duty to offer them, they may soon lose business to the competition if they don’t embrace them. The other side of things is that many clients may invest in cryptocurrency without telling their advisors. 

With that, advisors may consider at least educating clients about cryptocurrency and the “safer” ways of investing in the asset. Questions about crypto will undoubtably rise, and being educated on how to access it and the risks could be useful for advisors as they guide clients.

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