La asignación de activos es una parte muy importante para crear y equilibrar su cartera de inversiones. Después de todo, es uno de los principales factores que conduce a sus rendimientos generales, incluso más que elegir acciones individuales. Establecer una combinación de activos adecuada de acciones, bonos, efectivo y bienes raíces en su cartera es un proceso dinámico. Como tal, la combinación de activos debe reflejar sus objetivos en cualquier momento.

A continuación, describimos varias estrategias diferentes para establecer asignaciones de activos, con un vistazo a sus enfoques básicos de gestión.

CONSEJOS CLAVE

• La asignación de activos es muy importante para crear y equilibrar una cartera.
• Todas las estrategias deben utilizar una combinación de activos que refleje sus objetivos y debe tener en cuenta su tolerancia al riesgo y la duración del tiempo de inversión.
• Una estrategia de asignación de activos estratégica establece objetivos y requiere un reequilibrio de vez en cuando.
• La asignación de activos asegurados puede estar orientada a inversores que son reacios al riesgo y que desean una gestión activa de la cartera.

Asignación estratégica de activos

Este método establece y se adhiere a una combinación de políticas base: una combinación proporcional de activos basada en las tasas de rendimiento esperadas para cada clase de activos. También debe tener en cuenta su tolerancia al riesgo y el plazo de inversión. Puede establecer sus objetivos y luego reequilibrar su cartera de vez en cuando.

Una estrategia de asignación de activos estratégica puede ser similar a una estrategia de compra y retención y también sugiere en gran medida la diversificación para reducir el riesgo y mejorar la rentabilidad.

Por ejemplo, si las acciones han obtenido históricamente un rendimiento del 10% anual y los bonos han obtenido un rendimiento del 5% anual, se esperaría que una combinación de 50% de acciones y 50% de bonos rindiera un 7,5% anual.

Pero antes de comenzar a invertir, primero debe leer si puede ganar dinero con acciones.

Asignación de activos con ponderación constante

La asignación estratégica de activos generalmente implica una estrategia de compra y retención, incluso cuando el cambio en los valores de los activos provoca una desviación de la combinación de políticas inicialmente establecida. Por esta razón, es posible que prefiera adoptar un enfoque de ponderación constante para la asignación de activos. Con este enfoque, reequilibra continuamente su cartera. Por ejemplo, si un activo pierde valor, compraría más de ese activo. Y si el valor de ese activo aumenta, lo vendería.

No existen reglas estrictas para el momento del reequilibrio de la cartera en una asignación de activos estratégica o de ponderación constante. Pero una regla general es que la cartera debe reequilibrarse a su combinación original cuando una determinada clase de activos se mueve más del 5% de su valor original.

Asignación táctica de activos

A largo plazo, una estrategia de asignación de activos estratégica puede parecer relativamente rígida. Por lo tanto, puede que le resulte necesario participar ocasionalmente en desviaciones tácticas a corto plazo de la combinación para aprovechar oportunidades de inversión inusuales o excepcionales. Esta flexibilidad agrega un componente de sincronización del mercado a la cartera, lo que le permite participar en condiciones económicas más favorables para una clase de activos que para otras.

La asignación táctica de activos puede describirse como una estrategia moderadamente activa, ya que la combinación de activos estratégicos general se recupera cuando se logran las ganancias deseadas a corto plazo. Esta estrategia exige cierta disciplina, ya que primero debe poder reconocer cuándo las oportunidades a corto plazo han seguido su curso y luego reequilibrar la cartera a la posición de activos a largo plazo.

Importante: la combinación de activos de su cartera debe reflejar sus objetivos en cualquier momento.

Asignación dinámica de activos

Otra estrategia activa de asignación de activos es la asignación dinámica de activos. Con esta estrategia, ajusta constantemente la combinación de activos a medida que los mercados suben y bajan y la economía se fortalece y se debilita. Con esta estrategia, vende activos que disminuyen y compra activos que aumentan.

HECHO RÁPIDO

La asignación dinámica de activos se basa en el juicio de un administrador de cartera en lugar de en una combinación objetivo de activos

Esto hace que la asignación dinámica de activos sea el polo opuesto de una estrategia de ponderación constante. Por ejemplo, si el mercado de valores muestra debilidad, vende acciones en previsión de nuevas caídas y si el mercado es fuerte, compra acciones en previsión de ganancias continuas del mercado.

Asignación de activos asegurados

Con una estrategia de asignación de activos asegurados, usted establece un valor de cartera base por debajo del cual no se debe permitir que caiga la cartera. Siempre que la cartera logre un rendimiento por encima de su base, usted ejerce una gestión activa, basándose en la investigación analítica, los pronósticos, el juicio y la experiencia para decidir qué valores comprar, mantener y vender con el objetivo de aumentar el valor de la cartera tanto como sea posible. posible.

Si la cartera llegara a caer al valor base, invierte en activos libres de riesgo, como bonos del Tesoro (especialmente letras del Tesoro) para que el valor base se vuelva fijo. En este momento, debería consultar con su asesor para reasignar activos, quizás incluso cambiando su estrategia de inversión por completo.

La asignación de activos asegurados puede ser adecuada para inversores con aversión al riesgo que desean cierto nivel de gestión activa de la cartera, pero aprecian la seguridad de establecer un piso garantizado por debajo del cual no se permite que la cartera disminuya. Por ejemplo, un inversor que desee establecer un nivel de vida mínimo durante la jubilación puede encontrar una estrategia de asignación de activos asegurados ideal para sus objetivos de gestión.

Asignación de activos integrada

Con la asignación de activos integrada, usted considera tanto sus expectativas económicas como su riesgo al establecer una combinación de activos. Si bien todas las estrategias mencionadas anteriormente tienen en cuenta las expectativas de futuros rendimientos del mercado, no todas tienen en cuenta la tolerancia al riesgo del inversor. Ahí es donde entra en juego la asignación de activos integrada.

Esta estrategia incluye aspectos de todas las anteriores, teniendo en cuenta no solo las expectativas sino también los cambios reales en los mercados de capitales y su tolerancia al riesgo. La asignación de activos integrada es una estrategia de asignación de activos más amplia. Pero no puede incluir una asignación dinámica y de ponderación constante, ya que un inversor no desearía implementar dos estrategias que compiten entre sí.

La línea de fondo

La asignación de activos puede ser activa en diversos grados o de naturaleza estrictamente pasiva. El que un inversor elija una estrategia de asignación de activos precisa o una combinación de estrategias diferentes depende de los objetivos, la edad, las expectativas del mercado y la tolerancia al riesgo de ese inversor.

Sin embargo, tenga en cuenta que estas son solo pautas generales sobre cómo los inversores pueden utilizar la asignación de activos como parte de sus estrategias principales. Tenga en cuenta que los enfoques de asignación que implican reaccionar a los movimientos del mercado requieren una gran experiencia y talento en el uso de herramientas particulares para cronometrar estos movimientos. Es casi imposible sincronizar perfectamente el mercado, así que asegúrese de que su estrategia no sea demasiado vulnerable a errores imprevisibles.