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Monday, April 12, 2021

¿Qué es una vaca de efectivo?

Una fuente de ingresos es una de las cuatro categorías (cuadrantes) en la matriz BCG de participación de crecimiento que representa un producto, línea de productos o empresa con una gran participación de mercado dentro de una industria madura.

Una vaca de efectivo también es una referencia a un negocio, producto o activo que, una vez adquirido y pagado, producirá flujos de efectivo consistentes a lo largo de su vida útil.

CONSEJOS CLAVE

  • Una vaca de efectivo es un negocio o unidad que, una vez que se ha pagado, producirá un flujo de efectivo constante durante su vida útil.
  • Una fuente de ingresos también es uno de los cuatro cuadrantes de la matriz BCG, que analiza el valor de diferentes unidades dentro de una corporación.
  • Las vacas de efectivo son parte de industrias maduras y de lento crecimiento, tienen una gran parte de la participación de mercado y requieren una inversión mínima para prosperar.

Comprensión de las vacas de efectivo

Una vaca de efectivo es una metáfora de una vaca lechera que produce leche a lo largo de su vida y requiere poco o ningún mantenimiento. La frase se aplica a un negocio que también requiere poco mantenimiento. Las vacas de efectivo modernas requieren poco capital de inversión y proporcionan continuamente flujos de efectivo positivos, que pueden asignarse a otras divisiones dentro de una corporación. Son inversiones de bajo riesgo y alta recompensa.

Las vacas de efectivo son uno de los cuatro cuadrantes de la matriz BCG, un método de organización de unidades de negocio introducido por Boston Consulting Group a principios de la década de 1970. La matriz BCG, también conocida como Boston Box o Grid, coloca los negocios o productos de una organización en una de cuatro categorías: estrella, signo de interrogación, perro y vaca de efectivo. La matriz ayuda a las empresas a comprender dónde se encuentra su negocio en términos de participación de mercado y tasa de crecimiento de la industria. Sirve como un análisis comparativo del potencial de una empresa y una evaluación de la industria y el mercado.

Sin embargo, algunas empresas, especialmente las grandes corporaciones, se dan cuenta de que los negocios / productos dentro de su cartera se encuentran entre dos categorías. Esto es especialmente cierto con las líneas de productos en diferentes puntos del ciclo de vida del producto. Las vacas de efectivo y las estrellas tienden a complementarse entre sí, mientras que los perros y los signos de interrogación usan los recursos de manera menos eficiente.

Importante: Una fuente de ingresos es una referencia a un negocio, producto o activo que produce un flujo de efectivo constante durante su vida útil; también es una referencia a uno de los cuatro cuadrantes de la matriz BCG, un método de organización de unidades de negocio.

Ejemplo de vaca de efectivo

Una fuente de ingresos es una empresa o unidad de negocio en una industria madura de lento crecimiento. Las vacas de efectivo tienen una gran participación en el mercado y requieren poca inversión. Por ejemplo, el iPhone es la fuente de ingresos de Apple (AAPL). Su rendimiento sobre los activos es mucho mayor que su tasa de crecimiento del mercado; como resultado, Apple puede invertir el exceso de efectivo generado por el iPhone en otros proyectos o productos.

Las vacas de efectivo, como Microsoft (MSFT) e Intel (INTL), proporcionan dividendos y tienen la capacidad de aumentar sus dividendos debido a sus amplios flujos de efectivo libres calculados como flujos de efectivo de las operaciones menos gastos de capital. Estas empresas son maduras y no necesitan tanto capital para crecer. Están marcados por altos márgenes de beneficio y fuertes flujos de caja. Las vacas de efectivo también pueden ser empresas de crecimiento lento o unidades de negocio con marcas bien establecidas en la industria.

Consideraciones Especiales

A diferencia de una vaca de efectivo, una estrella, en la matriz BCG, es una empresa o unidad de negocio que obtiene una alta participación de mercado en mercados de alto crecimiento. Las estrellas requieren grandes desembolsos de capital, pero pueden generar una cantidad significativa de efectivo. Si se adopta una estrategia exitosa, las estrellas pueden transformarse en vacas de efectivo.

Los signos de interrogación son las unidades de negocio que experimentan una baja cuota de mercado en una industria de alto crecimiento. Requieren grandes cantidades de efectivo para captar más o mantener su posición en el mercado. Dependiendo de la estrategia adoptada por la empresa, los signos de interrogación pueden aterrizar en cualquiera de los otros cuadrantes.

Por último, los perros son las unidades de negocio con cuotas de mercado bajas en mercados de bajo crecimiento. No hay grandes requisitos de inversión y no generan grandes flujos de efectivo. A menudo, los perros se eliminan gradualmente en un esfuerzo por salvar la organización.

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