La semivarianza es una medida de datos que se puede utilizar para estimar el riesgo potencial a la baja de una cartera de inversiones. La semivarianza se calcula midiendo la dispersión de todas las observaciones que caen por debajo del valor medio o objetivo de un conjunto de datos. La semivarianza es un promedio de las desviaciones al cuadrado de valores que son menores que la media.
CONSEJOS CLAVE
- La fórmula de semivarianza se puede utilizar para medir el riesgo a la baja de una cartera.
- La semivarianza solo considera las observaciones que están por debajo de la media de un conjunto de datos.
- Los programas de hojas de cálculo pueden resultar útiles para calcular la semivariancia de su cartera.
Comprensión de la semivarianza
La fórmula de la semivarianza es
dónde:
n=El número total de observaciones por debajo de la media
rt=El valor observado
Promedio = El valor medio o objetivo del conjunto de datos
¿Qué le dice la semivarianza?
La semivarianza es similar a la varianza, pero solo considera las observaciones que están por debajo de la media. La semivarianza es una herramienta útil en el análisis de carteras o activos porque proporciona una medida del riesgo a la baja.
Si bien la desviación estándar y la varianza proporcionan medidas de volatilidad, la semivarianza solo considera las fluctuaciones negativas de un activo. La semivarianza se puede utilizar para calcular la pérdida promedio en la que podría incurrir una cartera porque neutraliza todos los valores por encima de la media o por encima del rendimiento objetivo de un inversor.
Calcular con una hoja de cálculo
Para utilizar un programa de hoja de cálculo para calcular la semivarianza:
Para los inversores con aversión al riesgo, determinar las asignaciones óptimas de la cartera minimizando la semivariancia podría reducir la probabilidad de una gran disminución en el valor de la cartera.
- Cree una columna, por ejemplo, la columna A, que conste de todos los rendimientos de la cartera.
- Elimine todos los rendimientos por encima de la media de la columna A.
- En la columna B, reste los rendimientos restantes en la columna A de la media.
- En la columna C, eleve al cuadrado la diferencia, encuentre la suma y divida la suma por el número de rendimientos que caen por debajo de la media.
Las diferentes hojas de cálculo pueden tener una funcionalidad diferente y algunas tienen formas más fáciles o atajos para hacer este cálculo.
