Un plan de compra directa de acciones (DSPP) es un programa que permite a los inversores individuales comprar acciones de una empresa directamente de esa empresa sin la intervención de un corredor. Algunas empresas que ofrecen DSPP ponen los planes directamente a disposición de los inversores minoristas, mientras que otras utilizan agentes de transferencia u otros administradores externos para manejar estas transacciones. Dichos planes ofrecen tarifas bajas y, a veces, la posibilidad de comprar acciones con descuento. No todas las empresas ofrecen DSPP; y estos planes pueden tener restricciones sobre cuándo una persona puede comprar acciones. Estos planes han perdido algo de su atractivo en las últimas dos décadas, ya que invertir a través de corredores en línea se ha vuelto menos costoso y más conveniente, aunque los DSPP aún ofrecen ventajas para el inversionista a largo plazo que no tiene mucho dinero para comenzar.

CONSEJOS CLAVE

• Un DSPP permite a los inversores comprar acciones directamente de la empresa.
• Los DSPP requieren muy poco dinero para comenzar.
• Algunos DSPP no tienen tarifas, pero la mayoría tiene tarifas pequeñas.
• Estos programas permiten a los inversores a largo plazo una forma sencilla y automática de adquirir acciones a lo largo del tiempo.

Cómo funciona un plan de compra directa de acciones (DSPP)

Un DSPP permite a los inversores individuales establecer una cuenta en la que realizar depósitos con el fin de comprar acciones directamente de una empresa determinada. El inversor realiza un depósito mensual (generalmente por ACH) y la empresa aplica esa cantidad a la compra de acciones. Cada mes, el plan compra nuevas acciones, o fracciones de ellas, según el dinero disponible de los depósitos o pagos de dividendos, si corresponde.

Este mecanismo hace que sea fácil y automático acumular lentamente acciones de una empresa determinada. Debido a que estos planes a menudo tienen tarifas muy bajas (y en ocasiones sin tarifas), los DSPP son una forma económica para que los inversores primerizos ingresen a los mercados financieros. Los depósitos mínimos para participar pueden oscilar entre $ 100 y $ 500.

Quizás el medio más común de inversión directa es la reinversión de dividendos, que es el acto de utilizar los dividendos de uno para comprar más acciones de la misma empresa. Para las empresas que pagan dividendos, puede configurar un DSPP para comprar las acciones automáticamente y luego reinvertirlas a través de un plan de reinversión de dividendos opcional (DRIP). Los DRIP permiten a los inversores reinvertir sus dividendos en efectivo en acciones adicionales o acciones fraccionarias de las acciones subyacentes en la fecha de pago del dividendo.

Un inconveniente de un DSPP es que las acciones son bastante ilíquidas, es decir, es difícil revender las acciones sin utilizar un corredor. Como resultado, estos planes generalmente funcionan mejor para inversores con una estrategia de inversión a largo plazo.

Planes de compra directa de acciones y el emisor

Si bien los planes de compra directa pueden beneficiar a los inversores, también pueden valer la pena para la empresa que los ofrece. Los DSPP pueden atraer nuevos inversores que, de otro modo, no hubieran podido invertir en la empresa. Además, un DSPP puede proporcionar a una empresa la capacidad de recaudar fondos adicionales a un costo reducido.

Las empresas que ofrecen DSPP suelen citar información sobre los planes en sus sitios web, en las secciones de relaciones con inversores, servicios para accionistas o preguntas frecuentes (FAQ). Aquí encontrará detalles sobre los mínimos de la cuenta, los mínimos de inversión, las tarifas aplicables a sus ofertas, los detalles comerciales y similares. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula la actividad de un DSPP al igual que las actividades de un corretaje. Entonces, aunque el mecanismo para invertir en DSPP es ligeramente diferente al de un corredor, los riesgos de comprar acciones están igualmente presentes independientemente de cómo se compren las acciones.

Considerando planes de compra directa de acciones

• ¿Un producto de inversión más allá de su mejor momento? Los DSPP fueron un negocio bastante bueno en los primeros días de la inversión en Internet porque aún tenía que pagar importantes tarifas de negociación o administración a los corredores de servicio completo si deseaba comprar acciones. Pero a medida que la inversión en línea se ha vuelto más barata con el tiempo, algunos de los factores positivos originales de los DSPP se han desvanecido. Por ejemplo, una ventaja de los DSPP que se cita con frecuencia es que los accionistas no necesitan mantener certificados físicos como prueba de compra (ya que un agente registra las transacciones de DSPP directamente en los libros de la empresa). Hoy, sin embargo, este beneficio es prácticamente discutible porque la mayoría de las acciones se mantienen en formato electrónico en el sistema informático de un corredor, que se conoce como en el nombre de la calle, por lo que los certificados en papel casi han desaparecido de todos modos. Por lo tanto, si bien el concepto de DSPP puede seguir siendo atractivo, ya no son tan funcionales en la realidad actual.

• Incertidumbre sobre la fecha de negociación y el precio de las acciones. Cuando realiza una nueva compra a través de un DSPP, independientemente de si realiza una compra única o se registra para invertir mensualmente, normalmente no tendrá ningún control sobre la fecha de negociación respectiva, de ahí el precio de la acción. Esto se debe a que cuando utiliza una empresa de transferencia, es posible que la transacción no se realice durante varias semanas, por lo que la compra se realiza al precio de las acciones en ese momento. Por otro lado, los corredores de descuento le permiten operar en tiempo real, por lo que siempre conoce el precio.

• Diversificación. Un precepto cardinal de la inversión es diversificar sus inversiones. Por lo tanto, a menos que esté inscrito en docenas de DSPP en múltiples industrias e internacionalmente, o tenga la mayoría de sus inversiones en fondos indexados, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF), es posible que no esté adecuadamente diversificado. De hecho, casi cualquier compra de acciones individual, ya sea directa o realizada por intermediarios, corre el mismo riesgo. Necesitas diversificar. Los DSPP por sí solos no suelen funcionar para el inversor medio.

• Sin comisiones, ¿de verdad? Aunque las tarifas asociadas a un DSPP son bajas, es raro que un plan no tenga tarifas en absoluto. Muchos cobran tarifas de configuración inicial y algunos cobran por cada transacción de compra, así como tarifas de venta. Incluso las tarifas muy pequeñas pueden acumularse con el tiempo, especialmente si está aumentando lenta y automáticamente su posición. Por lo tanto, como con cualquier prospecto, siempre lea atentamente un prospecto de DSPP para ver qué tarifas se le pueden cobrar.

A fin de cuentas, el mayor beneficio de los DSPP para los inversores individuales sigue siendo la capacidad de evitar comisiones al no pasar por corredores. Para algunos, invertir en DSPP sigue siendo una buena opción. Para el pequeño inversor que está dispuesto a comprar acciones individuales de una empresa en particular para agregarlas a su cartera y mantenerlas a largo plazo, un plan de compra directa de acciones puede ser una forma económica de hacerlo.