Un mercado alcista es la condición de un mercado financiero en el que los precios están subiendo o se espera que suban. El término “mercado alcista” se utiliza con mayor frecuencia para referirse al mercado de valores, pero se puede aplicar a cualquier cosa que se negocie, como bonos, bienes raíces, divisas y materias primas.

Debido a que los precios de los valores suben y bajan esencialmente de forma continua durante la negociación, el término “mercado alcista” generalmente se reserva para períodos prolongados en los que una gran parte de los precios de los valores está aumentando. Los mercados alcistas tienden a durar meses o incluso años.

CONSEJOS CLAVE

• Un mercado alcista es un período de tiempo en los mercados financieros en el que el precio de un activo o valor aumenta continuamente.
• La definición comúnmente aceptada de un mercado alcista es cuando los precios de las acciones suben un 20% después de dos caídas del 20% cada una.
• Los comerciantes emplean una variedad de estrategias, como una mayor compra y retención y retroceso, para beneficiarse de los mercados alcistas.

Comprensión de los mercados alcistas

Los mercados alcistas se caracterizan por el optimismo, la confianza de los inversores y las expectativas de que los resultados sólidos continúen durante un período prolongado. Es difícil predecir de manera consistente cuándo podrían cambiar las tendencias en el mercado. Parte de la dificultad es que los efectos psicológicos y la especulación a veces pueden jugar un papel importante en los mercados.

No se utiliza una métrica específica y universal para identificar un mercado alcista. No obstante, quizás la definición más común de un mercado alcista es una situación en la que los precios de las acciones suben un 20%, generalmente después de una caída del 20% y antes de una segunda caída del 20%. Dado que los mercados alcistas son difíciles de predecir, los analistas normalmente solo pueden reconocer este fenómeno después de que haya sucedido. Un mercado alcista notable en la historia reciente fue el período comprendido entre 2003 y 2007. Durante este tiempo, el S&P 500 aumentó en un margen significativo después de una caída anterior; a medida que entró en vigor la crisis financiera de 2008, volvieron a producirse importantes caídas tras la corrida del mercado alcista.

Características de un mercado alcista

Los mercados alcistas generalmente tienen lugar cuando la economía se está fortaleciendo o cuando ya es fuerte. Suelen ocurrir en consonancia con un producto interior bruto (PIB) sólido y una caída del desempleo y, a menudo, coincidirán con un aumento de los beneficios empresariales. La confianza de los inversores también tenderá a subir durante un período de mercado alcista. La demanda general de acciones será positiva, junto con el tono general del mercado. Además, habrá un aumento general en la cantidad de actividad de OPI durante los mercados alcistas.

En particular, algunos de los factores anteriores son más fácilmente cuantificables que otros. Si bien las ganancias corporativas y el desempleo son cuantificables, puede ser más difícil medir el tono general de los comentarios del mercado, por ejemplo. La oferta y la demanda de valores se tambalearán: la oferta será débil mientras que la demanda será fuerte. Los inversores estarán ansiosos por comprar valores, mientras que pocos estarán dispuestos a vender. En un mercado alcista, los inversores están más dispuestos a participar en el mercado (de valores) para obtener beneficios.

Mercados alcistas y bajistas

Lo opuesto a un mercado alcista es un mercado bajista, que se caracteriza por la caída de los precios y, por lo general, está envuelto en pesimismo. La creencia común sobre el origen de estos términos sugiere que el uso de “toro” y “oso” para describir los mercados proviene de la forma en que los animales atacan a sus oponentes. Un toro levanta sus cuernos en el aire, mientras que un oso desliza sus patas hacia abajo. Estas acciones son metáforas del movimiento de un mercado. Si la tendencia es alcista, es un mercado alcista. Si la tendencia es a la baja, es un mercado bajista.

Los mercados alcistas y bajistas a menudo coinciden con el ciclo económico, que consta de cuatro fases: expansión, pico, contracción y depresión. La aparición de un mercado alcista es a menudo un indicador principal de expansión económica. Debido a que el sentimiento público sobre las condiciones económicas futuras impulsa los precios de las acciones, el mercado frecuentemente sube incluso antes de que las medidas económicas más amplias, como el crecimiento del producto interno bruto (PIB), comiencen a aumentar. Del mismo modo, los mercados bajistas suelen establecerse antes de que se afiance la contracción económica. Una mirada retrospectiva a una recesión típica de EE. UU. Revela una caída del mercado de valores varios meses antes de la caída del PIB.

Cómo aprovechar un mercado alcista

Los inversores que quieran beneficiarse de un mercado alcista deben comprar temprano para aprovechar el aumento de los precios y venderlos cuando hayan alcanzado su punto máximo. Aunque es difícil determinar cuándo se producirán el fondo y el pico, la mayoría de las pérdidas serán mínimas y suelen ser temporales. A continuación, exploraremos varias estrategias destacadas que utilizan los inversores durante los períodos de mercado alcista. Sin embargo, debido a que es difícil evaluar el estado del mercado tal como existe actualmente, estas estrategias también implican al menos cierto grado de riesgo.

Comprar y retener

Una de las estrategias más básicas para invertir es el proceso de comprar un valor en particular y conservarlo, potencialmente para venderlo en una fecha posterior. Esta estrategia necesariamente implica confianza por parte del inversor: ¿por qué conservar un valor a menos que espere que su precio suba? Por esta razón, el optimismo que acompaña a los mercados alcistas ayuda a impulsar el enfoque de compra y retención.

Mayor compra y retención

El aumento de compra y retención es una variación de la estrategia simple de compra y retención e implica un riesgo adicional. La premisa detrás del enfoque de compra y retención aumentada es que un inversor continuará aumentando sus participaciones en un valor en particular mientras su precio continúe aumentando. Un método común para aumentar las tenencias sugiere que un inversionista comprará una cantidad fija adicional de acciones por cada aumento en el precio de las acciones de una cantidad preestablecida.

Adiciones de retroceso

Un retroceso es un breve período en el que se invierte la tendencia general en el precio de un valor. Incluso durante un mercado alcista, es poco probable que los precios de las acciones solo suban. Más bien, es probable que haya períodos de tiempo más cortos en los que también se produzcan pequeñas caídas, incluso si la tendencia general continúa al alza. Algunos inversores están atentos a los retrocesos dentro de un mercado alcista y se mueven a comprar durante estos períodos. El pensamiento detrás de esta estrategia es que, suponiendo que el mercado alcista continúe, el precio del valor en cuestión volverá a subir rápidamente, proporcionando retroactivamente al inversor un precio de compra con descuento.

Trading de swing completo

Quizás la forma más agresiva de intentar capitalizar un mercado alcista es el proceso conocido como trading full swing. Los inversores que utilicen esta estrategia adoptarán roles muy activos, utilizando técnicas de venta en corto y otras técnicas para intentar obtener las máximas ganancias a medida que se produzcan cambios en el contexto de un mercado alcista más grande.

Ejemplo de mercado alcista

El mercado alcista más prolífico en la historia moderna de Estados Unidos comenzó al final de la era de la estanflación en 1982 y concluyó durante la caída de las puntocom en 2000. Durante este mercado alcista secular, término que denota un mercado alcista que duró muchos años, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) promedió una rentabilidad anual del 16,8%. El NASDAQ, un intercambio de tecnología pesada, aumentó su valor cinco veces entre 1995 y 2000, pasando de 1,000 a más de 5,000. Un mercado bajista prolongado siguió al mercado alcista de 1982-2000. De 2000 a 2009, el mercado luchó por establecer un equilibrio y arrojó un rendimiento anual promedio de -6,2%. Sin embargo, 2009 vio el inicio de una racha alcista de diez años. Los analistas creen que el último mercado alcista comenzó el 9 de marzo de 2009 y fue principalmente liderado por un repunte en las acciones de tecnología.

Preguntas frecuentes

¿Por qué se llama mercado “alcista” cuando los precios suben?

El origen real del término “toro” está sujeto a debate. Algunos piensan que los términos “bajista” (para mercados bajistas) y “alcista” (para mercados alcistas) se derivan de la forma en que cada animal ataca a sus oponentes. Es decir, un toro levantará sus cuernos en el aire, mientras que un oso deslizará hacia abajo. Estas acciones luego se relacionaron metafóricamente con el movimiento de un mercado. Si la tendencia era alcista, se consideraba un mercado alcista. Si la tendencia fue a la baja, fue un mercado bajista. Otros señalan las obras de Shakespeare, que hacen referencia a batallas que involucran toros y osos. En Macbeth, el desafortunado personaje principal dice que sus enemigos lo han atado a una estaca, pero “como un oso, debo luchar contra el campo”. En Much Ado About Nothing, el toro es una bestia salvaje pero noble. También existen varias otras explicaciones.

¿Estamos en un mercado alcista ahora?

Generalmente, existe un mercado alcista si el mercado ha subido un 20% o más por encima de sus mínimos a corto plazo. Desde la dramática liquidación del mercado durante la crisis financiera de 2008-09, el mercado de valores ha mostrado un mercado alcista resistente, subiendo significativamente y alcanzando nuevos máximos históricos más de diez años después de esa caída del mercado (a pesar de algunos retrocesos bruscos a lo largo del camino).

¿Por qué suben los precios de las acciones en un mercado alcista?

Los mercados alcistas a menudo coexisten con una economía sana, robusta y en crecimiento. Los precios de las acciones se basan en las expectativas futuras de beneficios y la capacidad de las empresas para generar flujos de efectivo. Una economía de producción fuerte, un alto nivel de empleo y un PIB en aumento sugieren que las ganancias continuarán creciendo, y esto se refleja en el aumento de los precios de las acciones. Las bajas tasas de interés y las bajas tasas de impuestos corporativos también son positivas para la rentabilidad corporativa.

¿Por qué los mercados alcistas a veces vacilan y se convierten en mercados bajistas?

Cuando la economía atraviesa una mala racha, por ejemplo ante una recesión o un aumento repentino del desempleo, resulta difícil mantener el aumento de los precios de las acciones. Además, las recesiones suelen ir acompañadas de un giro negativo en el sentimiento de los inversores y consumidores, donde la psicología del mercado se preocupa más por el miedo o la reducción del riesgo que por la codicia o la asunción de riesgos.