El análisis de equilibrio implica calcular y examinar el margen de seguridad de una entidad en función de los ingresos recaudados y los costos asociados. En otras palabras, el análisis muestra cuántas ventas se necesitan para pagar el costo de hacer negocios. Al analizar diferentes niveles de precios relacionados con varios niveles de demanda, el análisis de equilibrio determina qué nivel de ventas es necesario para cubrir los costos fijos totales de la empresa. Un análisis del lado de la demanda le daría al vendedor una visión significativa de las capacidades de venta.
CONSEJOS CLAVE:
- El análisis de equilibrio le dice cuántas unidades de un producto deben venderse para cubrir los costos fijos y variables de producción.
- El punto de equilibrio se considera una medida del margen de seguridad.
- El análisis de equilibrio se utiliza ampliamente, desde el comercio de acciones y opciones hasta la elaboración de presupuestos corporativos para varios proyectos.
Cómo funciona el análisis de equilibrio
El análisis de equilibrio es útil para determinar el nivel de producción o una mezcla de ventas deseada específica. El estudio es para uso exclusivo de la administración de una empresa, ya que la métrica y los cálculos no son utilizados por partes externas, como inversores, reguladores o instituciones financieras. Este tipo de análisis implica un cálculo del punto de equilibrio (BEP). El punto de equilibrio se calcula dividiendo los costos fijos totales de producción por el precio por unidad individual menos los costos variables de producción. Los costos fijos son costos que permanecen iguales independientemente de cuántas unidades se vendan.
El análisis de equilibrio analiza el nivel de costos fijos en relación con las ganancias obtenidas por cada unidad adicional producida y vendida. En general, una empresa con costos fijos más bajos tendrá un punto de venta de equilibrio más bajo. Por ejemplo, una empresa con $ 0 de costos fijos automáticamente habrá alcanzado el punto de equilibrio con la venta del primer producto, suponiendo que los costos variables no excedan los ingresos por ventas.
Consideraciones Especiales
Aunque los inversores no están particularmente interesados en el análisis de rentabilidad de una empresa individual sobre su producción, pueden usar el cálculo para determinar a qué precio alcanzarán la rentabilidad en una operación o inversión. El cálculo es útil al negociar o crear una estrategia para comprar opciones o un producto de seguridad de renta fija.
Margen de contribución
El concepto de análisis de equilibrio se refiere al margen de contribución de un producto. El margen de contribución es el exceso entre el precio de venta del producto y los costos variables totales. Por ejemplo, si un artículo se vende por $ 100, los costos fijos totales son $ 25 por unidad y los costos variables totales son $ 60 por unidad, el margen de contribución del producto es $ 40 ($ 100 – $ 60). Estos $ 40 reflejan la cantidad de ingresos recaudados para cubrir los costos fijos restantes, que se excluyen al calcular el margen de contribución.
Cálculos para el análisis de equilibrio
El cálculo del análisis de equilibrio puede utilizar dos ecuaciones. En el primer cálculo, divida los costos fijos totales por el margen de contribución unitario. En el ejemplo anterior, suponga que el valor de todos los costos fijos es $ 20 000. Con un margen de contribución de $ 40, el punto de equilibrio es de 500 unidades ($ 20 000 dividido por $ 40). Tras la venta de 500 unidades, se completa el pago de todos los costos fijos y la empresa informará una ganancia o pérdida neta de $ 0.
Alternativamente, el cálculo de un punto de equilibrio en dólares de ventas se realiza dividiendo los costos fijos totales por el índice de margen de contribución. El índice de margen de contribución es el margen de contribución por unidad dividido por el precio de venta.
Volviendo al ejemplo anterior, el índice de margen de contribución es del 40% (margen de contribución de $ 40 por artículo dividido por $ 100 del precio de venta por artículo). Por lo tanto, el punto de equilibrio en dólares de ventas es $ 50 000 ($ 20 000 costos fijos totales divididos por 40%). Confirme esto calculado multiplicando el punto de equilibrio en unidades (500) por el precio de venta ($ 100), que equivale a $ 50 000.
Ejemplo del mundo real
A continuación se muestra un ejemplo de un análisis de equilibrio para una inversión. Suponga que un operador de opciones compra una opción call de 50 strike por una prima de $ 1 cuando el subyacente se cotiza a $ 46. Un análisis de equilibrio mostrará que el precio del subyacente debe alcanzar los $ 51 antes de que el operador se recupere en la operación. Si bien la opción call será in-the-money (ITM) a cualquier precio que se negocie por encima de $ 50, el operador aún deberá recuperar la prima de la opción de $ 1, que pagó originalmente para comprar la opción.
