Juan Villaverde es econométrico y matemático dedicado al análisis de criptomonedas desde 2012. Lidera el equipo de analistas y programadores informáticos de Weiss Ratings que crearon las calificaciones de criptomonedas Weiss.
El Dr. Bruce Ng es un educador en el campo de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) y ha sido un analista de cripto-tecnología líder para Weiss Cryptocurrency Ratings desde poco después de su lanzamiento.
Los cierres forzosos en todo el mundo están exponiendo fallas fatales en los regímenes monetarios y financieros que han reinado desde 1971, cuando el presidente Nixon eliminó el dólar estadounidense del oro.
La libertad de cualquier restricción del metal amarillo es básicamente lo que le dio a los bancos centrales la licencia de facto para imprimir dinero en el wazoo.
Y eso es exactamente lo que hicieron durante las décadas siguientes, y especialmente desde 2008. Desde entonces …
Los bancos centrales se han convertido en los principales responsables de la política económica en todo el mundo occidental
Los banqueros centrales están ampliamente aislados de la politiquería que habitualmente tiene lugar en los parlamentos, congresos o incluso en los tribunales.
Además, en gran parte no están restringidos por las idas y venidas de los funcionarios electos.
Básicamente, eso los deja libres para seguir casi cualquier política que consideren apropiada. Y aquí, su respuesta política a la crisis financiera mundial de 2008 cobra gran importancia:
Figura 1. Activos mensuales en el balance de la Reserva Federal. Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis.
Intervenciones monetarias masivas en forma de tipos de interés cercanos a cero e impresión de dinero al por mayor.
Por supuesto, se podría argumentar que, sin estos excesos monetarios, el sistema financiero global se habría derrumbado en 2008.
También se podría argumentar que la crisis de la deuda europea de mediados de la década de 2010 habría destruido la zona euro y el euro. O que la economía mundial habría sido aplastada por bloqueos de COVID en 2020.
Sea como fuere, estos excesos también provocaron enormes daños colaterales. Inflación de precios de activos sin precedentes. Y un aumento de la desigualdad que paraliza la sociedad.
Las personas lo suficientemente ricas como para mantener activos vieron su patrimonio neto explotar después de 2008. Mientras que las personas que vivían de sueldo a sueldo veían cómo el valor real de sus ingresos se reducía a una pequeña fracción de lo que era antes.
No nos complace decir esto, pero estas tendencias van a continuar, sin importar lo que finalmente surja de la puerta giratoria de las elecciones presidenciales.
Un gobierno paralizado y disfuncional prácticamente garantiza que los bancos centrales volverán a intervenir para llenar el vacío. Este es el mundo en el que vivimos.
La inflación permanente de los precios de los activos es ahora la política oficial de quienes tienen las palancas del poder monetario. Y estos sumos sacerdotes del dinero y las finanzas mantendrán su pie colectivo en el acelerador para apuntalar un sistema desesperadamente hiperdeudado.
Y, por lo tanto, patear la lata por el camino un poco más lejos. Debido a esto, la demanda de los inversores de activos de refugio seguro como bitcoin (BTC) y el oro no tiene a dónde ir más que al alza en los próximos meses. Sin embargo …
Bitcoin tiene una ventaja clave, poco reconocida, sobre el oro
Con el oro, los precios más altos pronto conducen a una expansión de la oferta. Por ejemplo, los precios del oro más altos significan que los mineros pueden extraer de manera rentable mineral de menor ley que anteriormente no era rentable de producir. Y tal aumento de la oferta, naturalmente, actúa contra el fuerte aumento de los precios del oro.
Bitcoin, sin embargo, no funciona de esa manera. Hay un techo estricto en el suministro, definido y fijado por blockchain. No se pueden crear (o se crearán) más de 21 millones de BTC, sin importar los precios o las condiciones del mercado.
Entonces, ¿qué sucede cuando la creciente demanda de inversión choca con la oferta fija? Los precios se vuelven balísticos. Eso es Economía 101.
Esto también explica por qué los mercados de criptomonedas son propensos a entrar en tendencias alcistas parabólicas exponenciales … solo para volver a caer, recuperarse y luego disparar a las estrellas nuevamente.
Además de eso, cada vez que aparece una burbuja criptográfica, las valoraciones nunca vuelven a bajar hasta donde estaban antes. Eso es porque cada burbuja sucesiva trae nuevas personas al universo criptográfico, muchas de las cuales nunca se van.
Así es como crece la industria de la criptografía. Aspirando a la gente durante los encierros. Luego, consolidando y expandiendo la infraestructura durante los mercados bajistas que inevitablemente sobrevienen.
Lo que, por supuesto, sienta las bases para el próximo aumento parabólico … cuando aún más personas se suban al tren.
¿Cuánto tiempo durarán estas dinámicas? Mientras los bancos centrales mundiales sigan empeñados en sus políticas actuales.
