Ethereum Investment Trust (ETHE) es un producto de inversión de Grayscale que ofrece a los inversores y comerciantes exposición a Ethereum (ETH).
ETH es la única forma de obtener exposición a las criptomonedas en los mercados tradicionales, además de negociar futuros de Bitcoin o comprar otros productos de Grayscale, GBTC y ETCG.
A julio de 2019, cada acción de ETHE representa un poco menos de 0,1 ETH. Específicamente, el fideicomiso tiene 1,027,200 acciones de 0.09620794 ETH (por lo que un poco menos de 100,000 del suministro circulante actual de 106,000,000 ETH, es decir, aproximadamente el 0.1% de todo el ETH circulante, se mantiene en el fideicomiso ETHE).
Con eso señalado, ETHE a menudo cotiza con una prima sustancial a ETH. Por ejemplo, el 02/07/2019 ETHE cotizaba a $ 100 y ETH cotizaba a $ 295. En otras palabras, las tenencias por acción de ETHE tenían un valor de $ 27.21 (un poco menos de $ 29.50), pero cotizaban a $ 100 (es decir, a más del triple de ese costo).
Esta diferencia entre el precio de mercado y el “NAV (valor del activo nativo)” o el valor de las tenencias por acción se denomina “prima”. La confianza no dicta la prima, lo hacen los compradores y vendedores en el mercado.
Al igual que GBTC (Bitcoin Trust) y ETCG (Ethereum Classic Trust), ETHE históricamente se ha negociado con una prima bastante alta desde sus inicios. Vea la prima actual aquí haciendo clic en “desempeño del mercado”.
Si obtiene estos fideicomisos en el momento equivocado, puede terminar con un precio realmente alto en comparación con el valor del activo subyacente (CONSEJO: si el precio de mercado es más alto que el valor del activo, tómelo como un bandera roja; vea algunos consejos sobre GBTC como indicador para entender lo que quiero decir).
Una última cosa a considerar es que hay una tarifa anual del 2.5% para el fondo.
Ponga todo eso junto y está comprando 1 ETH por más de lo que vale la mayor parte del tiempo y el valor de su inversión generalmente disminuye en un 2.5% al año (sin mencionar que las criptomonedas son riesgosas en general).
Por lo tanto, está asumiendo riesgos con las criptomonedas Y asumiendo un riesgo adicional con ETHE. Esa es la mala noticia.
Sin embargo, aquí están las buenas noticias, GBTC y ETCG se han negociado con primas durante mucho tiempo. Cuando el mercado es bajista, esa prima tiende a desinflarse, y cuando el mercado es alcista, esa prima tiende a inflarse.
Eso significa que si detecta estos fideicomisos bajos y tiene un poco de suerte, ¡en realidad puede superar las ganancias obtenidas por los poseedores de criptomonedas en los mercados de criptomonedas!
Entonces hay pros y contras. Los beneficios son la exposición a las criptomonedas a través del mercado de valores tradicional (por lo que puede usar su 401k para comprar este activo, por ejemplo) y el potencial de ganancias masivas, mientras que los inconvenientes son los riesgos que conllevan las criptomonedas, las tarifas y las primas.
En resumen, si sabe en lo que se está metiendo, ETHE podría ser el puntaje de su vida, sin embargo, existen serios riesgos a considerar aquí.
¿Qué es un fideicomiso? Un fideicomiso (un fideicomiso de inversión) es una empresa que posee una cantidad fija de un activo determinado (como oro, bitcoin o Ethereum). Los inversionistas juntan dinero y compran acciones del fideicomiso, poseyendo contratos que representan la propiedad del activo en poder del fideicomiso. En un fideicomiso de oro, 1 acción podría valer 1/10 de una onza de oro. Con la confianza de Ethereum, 1 acción vale aproximadamente 0,1 ETH. El fideicomiso es administrado por una empresa que cobra una tarifa, en el caso de GBTC, esa empresa es Grayscale.
