Comprensión del diferencial, el deslizamiento y la liquidez en el comercio de cifrado

En el comercio de criptomonedas, es importante comprender “el diferencial” entre las ofertas y las solicitudes, la liquidez en los libros de pedidos y cómo las órdenes del mercado pueden provocar un deslizamiento en los libros ilíquidos.

Esto se debe a que muchos pares de bajo volumen en intercambios de bajo volumen pueden carecer de liquidez para ejecutar una orden a cualquier precio cercano al precio de mercado y pueden tener solicitudes y ofertas lo suficientemente alejadas entre sí como para tener un “margen” que está lejos del precio de mercado. .

En lenguaje sencillo:

  • Precio de mercado: el precio que está buscando un activo actualmente en general. Debe ser aproximadamente el promedio del último precio pagado en todos los intercambios (especialmente los intercambios de alto volumen con liquidez).
  • Liquidez [en términos de libros de pedidos]: el monto en dólares de los pedidos en los libros de pedidos, especialmente en lo que respecta a pedidos cercanos al precio de mercado.
  • El Spread: la brecha entre la oferta más alta (orden de límite de compra) y la demanda más baja (orden de límite de venta).
  • Deslizamiento: cuando una orden de mercado mastica órdenes en el libro de órdenes y se llena por encima o por debajo de la primera orden límite en línea.
  • Creador de mercado: entidades que llenan los libros de pedidos para garantizar que haya liquidez (a cambio, normalmente ejecutan algoritmos que realizan arbitraje y compran / venden para beneficiarse de los pedidos que se ejecutan).

En resumen, dado que algunos pares en algunos intercambios carecen de liquidez y tienen un amplio margen (generalmente debido a la falta de creadores de mercado en esos libros), obtener pedidos a un precio decente puede ser una molestia o incluso imposible … y uno puede tener algunos un deslizamiento realmente retorcido si intentan realizar una gran orden de mercado.

Dados estos problemas potenciales, es bueno conocer los términos anteriores y la mecánica detrás de ellos.

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