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lunes, diciembre 6, 2021

Dimensiones 101: Dominio de Bitcoin, Temporada de Altcoin e Inversiones en Criptomonedas

Desde su nacimiento, Bitcoin ha estado dominando el espacio criptográfico.

A pesar de que existen miles de altcoins en la actualidad, ninguna otra criptomoneda ha logrado ocupar el lugar de BTC como el mejor perro.

Y esto no es una sorpresa.

Bitcoin, como la criptomoneda original del mundo, cuenta con una buena reputación, una gran comunidad y una atención regular de los medios.

Pero, ¿qué significa el dominio de BTC para los inversores en criptografía?

¿Qué es el dominio de Bitcoin?

Mostrado como una proporción, el dominio de Bitcoin es una métrica que muestra la participación de BTC en la capitalización total del mercado de cifrado.

En el momento de escribir este artículo, el dominio de BTC es del 63,65%.

Ethereum (ETH), la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, tiene una participación total en el mercado de activos digitales del 9,67%. A ETH le siguen Ripple (XRP) y Tether (USDT), con 4.06% y 3.10%, respectivamente. Las monedas restantes representan solo el 20% de la capitalización total del mercado.

Cuando el dominio de Bitcoin es alto, muestra que la demanda de BTC es mayor que el promedio del mercado. En el caso contrario, cuando la demanda promedio de altcoins excede la de Bitcoin, el dominio de BTC disminuirá.

El alto dominio de Bitcoin podría indicar que los inversores en criptografía se están inclinando hacia inversiones más seguras en forma de BTC en lugar de asumir posiciones más riesgosas en activos digitales con límites de mercado más pequeños y menos liquidez.

Existe un consenso dentro de la comunidad de criptomonedas de que Bitcoin es una “moneda de entrada” para una gran parte de los nuevos inversores en activos digitales.

Esto tiene sentido ya que BTC tiene una gran reputación como una criptomoneda de larga data, que cuenta con una cobertura de medios de alto perfil, la volatilidad más baja entre los activos digitales que no son monedas estables, así como una lista casi universal en los intercambios de criptomonedas.

Por lo tanto, el aumento del dominio de BTC también podría sugerir un creciente interés en la industria de activos digitales.

Por otro lado, un índice de dominio de Bitcoin en declive podría significar que existe una tendencia entre los inversores a vender sus BTC y considerar activos digitales más riesgosos para obtener mayores rendimientos.

Dominio de BTC a lo largo de la historia de la criptomoneda

Si bien Bitcoin se ha mantenido como la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, esto no significa que siempre haya sido así en la misma medida.

BTC tuvo el mayor dominio cuando solo había un puñado de criptomonedas presentes dentro de la industria.

Según el índice de CoinMarketCap, en mayo de 2013, cuando solo había diez activos digitales presentes en el mercado de criptomonedas, el dominio de BTC alcanzó una de sus tasas más altas (94%), muy cerca de su máximo histórico (96,5%) en noviembre. 2013.

Bitcoin logró mantener su dominio en más del 90% hasta noviembre de 2014, cuando la capitalización de mercado de XRP aumentó en más del 13%, como resultado de una gran corrida alcista, donde la moneda aumentó su valor en un 410% en menos de dos meses.

Este evento redujo el dominio de BTC al 78%. Sin embargo, poco después, la criptomoneda recuperó su capitalización de mercado perdida y se movió entre el 85% y el 90% hasta enero de 2016.

Ese fue el punto en el que Ethereum comenzó a volverse popular y se ganó una participación de mercado de más del 13%, disminuyendo la de Bitcoin al 76,42%.

Bitcoin pudo recuperar su dominio al 86% en febrero de 2017, lo que marcó el inicio de la primera temporada importante de altcoins.

Como resultado directo del evento, Bitcoin casi perdió su posición de liderazgo frente a Ethereum en junio de 2017, con la capitalización de mercado de BTC y ETH ocupando un 37,84% y un 31,17%, respectivamente.

Curiosamente, la bifurcación dura de Bitcoin Cash en agosto de 2017, que resultó en una división importante de la comunidad de BTC, no tuvo un impacto negativo significativo en el índice de dominio de Bitcoin.

Después de caer aproximadamente un 5%, BTC aumentó su dominio sobre el mercado de cifrado al 62,80% en diciembre de 2017.

Sin embargo, en enero de 2018, justo antes del inicio del “Crypto Winter”, el dominio de Bitcoin alcanzó su mínimo histórico en 32,81%.

Desde entonces, a excepción de algunas caídas menores, el dominio de Bitcoin ha entrado en una tendencia alcista, aumentando gradualmente la participación de mercado de la criptomoneda hasta el 63,65% actual.

Relaciones de la dominación de Bitcoin con las temporadas de Altcoin y las caídas del mercado

El índice de dominio de Bitcoin es uno de los indicadores más importantes para las inversiones en altcoins.

Cuando la participación de mercado de BTC está en niveles muy altos, podría significar que otras monedas están luchando por seguir el ritmo de la criptomoneda.

Por otro lado, cuando el dominio de Bitcoin disminuye significativamente, podría indicar el inicio de una “temporada de altcoin”, un período en el que los criptoactivos alternativos ganan participación de mercado en relación con BTC.

Veamos qué sucedió con el índice de dominio de Bitcoin durante la temporada de altcoins de principios de 2017.

En febrero, el precio de Bitcoin comenzó a mostrar una tendencia alcista, aumentando el valor de la criptomoneda de $ 980 a $ 1,180, lo que representa un aumento del 20% a finales de mes.

A medida que los inversores criptográficos vieron algunas ganancias en sus inversiones en BTC, comenzaron a buscar altcoins para obtener más ganancias potenciales.

Como resultado, el índice de dominio de Bitcoin comenzó a caer rápidamente a partir de marzo, perdiendo el 48% de su participación de mercado frente a otras criptomonedas en medio del aumento de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) que permitieron que los proyectos de criptografía recaudaran cantidades récord de fondos en 2017.

Si bien las altcoins continuaron prosperando, Bitcoin entró en una gran corrida alcista entre mediados de junio y principios de diciembre, aumentando su valor sustancialmente de $ 2,590 a $ 20,000.

Durante este período, el índice de dominio de BTC logró volver a subir del 38% al 62,80%.

Sin embargo, después de alcanzar su máximo histórico en diciembre, el precio de Bitcoin entró en una tendencia bajista menor hasta el 8 de enero, de $ 20,000 a $ 16,000, antes de finalmente caer aún más.

A pesar de la pequeña caída del precio de Bitcoin entre principios de diciembre y principios de enero de 2018, los precios de las altcoins continuaron aumentando durante este período, especialmente XRP, lo que redujo el índice de dominio de BTC del 62,80% al 33,89%.

Pero cuando el precio de Bitcoin procedió a hacer un fuerte descenso desde principios de enero, lo que indica el inicio del duradero mercado bajista de 2018, las altcoins siguieron los movimientos de precios a la baja de BTC, pero aún más.

Mientras que BTC experimentó una disminución del valor del 55% entre principios de enero y principios de abril, Ethereum (ETH), Bitcoin Cash (BCH) y Ripple (XRP) cayeron en un 66%, 74% y 80%, respectivamente.

A medida que las altcoins sangraban mucho, el dominio de Bitcoin comenzó a aumentar significativamente, lo que permitió que la moneda recuperara sus pérdidas durante el mercado bajista.

¿Cuándo podemos esperar que el dominio de Bitcoin aumente o disminuya?

Ahora veamos lo que hemos aprendido del análisis de la última sección.

Primero, poco después de que el precio de Bitcoin comience una tendencia alcista, podría comenzar una temporada de altcoins. Y, como resultado, el dominio de BTC comenzará a caer rápidamente a medida que los inversores busquen más inversiones alternativas en monedas.

Cuando el dominio de Bitcoin se encuentra en niveles muy bajos, la criptomoneda podría eventualmente entrar en una carrera alcista importante, en la que podría recuperar una parte de su participación de las altcoins.

Sin embargo, dado que las caídas del mercado tienden a afectar a Bitcoin de manera menos significativa que las monedas alternativas, el dominio de BTC comenzará a crecer como consecuencia de las grandes caídas de precios, así como durante los mercados bajistas.

Los niveles habituales del índice de predominio de Bitcoin han rondado el 60-80%. Por lo tanto, si ve que la participación de mercado de BTC cae por debajo del 60%, podría indicar que se acerca una temporada de altcoins en la que las criptomonedas alternativas experimentarán un aumento de la demanda durante períodos más cortos.

Por otro lado, durante una temporada de altcoins, si el dominio de BTC cae por debajo del 40%, indicaría que Bitcoin está listo para recuperar su participación de mercado de otras criptomonedas.

Por supuesto, Bitcoin es todavía un activo joven y se necesitará más tiempo para comprender exactamente cómo juega el dominio de BTC en otros eventos del mercado, y viceversa.

Advertencias sobre el índice de dominio de Bitcoin

El índice de dominio de Bitcoin es un indicador decente que podría ayudar a los inversores a recopilar información sobre las posibles temporadas e inversiones de altcoins.

Sin embargo, debe tener en cuenta que el índice de dominio de Bitcoin contiene algunas fallas, que a menudo han sido criticadas por una parte de la comunidad criptográfica.

Los problemas del índice de dominancia comienzan con la capitalización de mercado, una medida que se utiliza a menudo en el mercado general.

Al multiplicar el precio de las acciones de una empresa por la emisión total de acciones, podemos analizar de manera confiable y precisa la capitalización de mercado de una organización que cotiza en bolsas.

Si bien esta medida también se ha implementado para las criptomonedas, el método para calcular la capitalización de mercado de una moneda es diferente, y no tan preciso, como con los activos generales del mercado.

Para las criptomonedas, el cálculo de la capitalización de mercado se realiza como: el precio de un activo digital multiplicado por el número total de monedas en circulación.

La primera advertencia de este modelo de cálculo de capitalización de mercado es que no sabemos con precisión cuántas monedas existen para una moneda digital, ya que las credenciales de billetera de muchos usuarios se han perdido o robado, lo que elimina esos activos permanentemente del mercado.

Además, este método no tiene en cuenta la liquidez. Y sería importante considerar este factor, ya que muchas altcoins son bastante ilíquidas, y algunas incluso no comercian en intercambios importantes.

Si bien estas criptomonedas todavía se cuentan en la capitalización de mercado de altcoins, difícilmente se pueden negociar, especialmente en comparación con Bitcoin (uno de los activos digitales más líquidos).

A pesar de las fallas del índice, el dominio de Bitcoin sirve como un indicador decente para que los inversores en criptomonedas anticipen las temporadas de altcoins y los períodos dominantes de BTC para decidir cómo administrar su cartera.

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