¿Recuerda cuando Coinbase y otros intercambios importantes informaron que los estadounidenses estaban convirtiendo sus cheques de estímulo de $ 1,200 en Bitcoin? A estas alturas, esos $ 1,200 valdrían $ 1,620. Como dijo un usuario de Reddit: “Poner una moneda inflacionaria en una deflacionaria, ¡qué idea tan novedosa!”
Pero para comprender realmente la importancia de este movimiento, debemos profundizar un poco más en lo que está sucediendo con la economía en este momento y en lo que están haciendo los gobiernos para intentar que las personas y las empresas atraviesen este momento difícil.
El costo de una crisis
Las crisis económicas no son nada nuevo. Al igual que las temporadas de crecimiento y declive, las economías siguen una trayectoria cíclica, idealmente ascendente. Y al igual que ocurre con los ecosistemas naturales del mundo, alterar el delicado equilibrio entre productividad, crédito y deuda puede causar estragos.
En realidad, la aparición repentina y la rápida propagación del nuevo coronavirus también se ajusta a esta narrativa. En algunos casos, parece que los virus son la forma despiadada de la naturaleza de restablecer el equilibrio. Hoy, nos encontramos en una coyuntura histórica crítica y francamente aterradora donde ambos ciclos se superponen, creando un dilema intensamente complejo: una (falsa) elección entre salud pública y prosperidad económica.
Palabras de moda 2020: cierres, cuarentena, mascarillas, ventiladores, distanciamiento social, pero también paquetes de estímulo, rescates y flexibilización cuantitativa.
En esta publicación, analizaremos un poco más la flexibilización cuantitativa, lo que significa y también lo que podemos hacer para generar más resiliencia en nuestras finanzas personales.
¿Qué es la flexibilización cuantitativa?
En pocas palabras, la flexibilización cuantitativa (QE) es el proceso mediante el cual un banco central inyecta efectivo en el sistema financiero para estimular el gasto y evitar que la liquidez se agote comprando deuda del mercado abierto en forma de letras / pagarés / bonos del Tesoro y con respaldo hipotecario. Papel de seguridad (MBS).
Este tipo de valores se considera tradicionalmente como refugios seguros, aunque durante la venta masiva a mediados de marzo, junto con las acciones, el oro y Bitcoin, los bonos del Tesoro de EE. UU. También se vieron afectados porque los inversores huyeron al efectivo y los mercados desaparecieron.
La QE es un método de último recurso, que se aplica solo después de que se han tomado medidas como la reducción de las tasas de interés, y no está exento de riesgos.
¿Es la flexibilización cuantitativa algo bueno?
Si la QE es buena o mala no es realmente relevante. En nuestro sistema financiero actual, donde las monedas fiduciarias de libre flotación forman la piedra angular de nuestra economía y el dólar estadounidense (en lugar del oro en lingotes) funciona como la moneda de reserva global, la QE es simplemente parte de la caja de herramientas del Banco Central.
Si el dinero liberado en el sistema se distribuye de manera inteligente y no excesiva, los gobiernos pueden apoyar a las familias que tal vez no puedan pagar sus facturas y préstamos, y proteger los empleos. Sin embargo, aumentar la oferta de dinero (imprimiendo billetes o escribiendo algunos dígitos) acelera en última instancia la inflación. Peor aún, si se produce inflación pero la economía no crece como resultado de las medidas tomadas, terminamos con lo que se llama “estanflación”.
Es un equilibrio delicado, especialmente porque una degradación moderada de una moneda nacional no siempre significa la perdición. La devaluación de la moneda encarece las importaciones, lo que puede estimular el espíritu empresarial y la fabricación locales, y las exportaciones pueden aumentar.
Independientemente de cómo evolucione esto, ahora la diversificación es más importante que nunca para proteger sus finanzas. Esto es lo que podría considerar mientras busca desarrollar más resiliencia en su cartera.
Dólar estadounidense
Si bien la QE puede aumentar la inflación, el dólar estadounidense sigue siendo la excepción, especialmente porque prácticamente todas las monedas fiduciarias están bajo algún tipo de presión, lo que aumenta la demanda mundial del dólar.
Bonos del gobierno
Tradicionalmente, los bonos y otros valores a largo plazo de esta categoría son activos de refugio. Sin embargo, las bajas tasas de interés y la impresión excesiva de dinero ponen en riesgo estas inversiones.
Oro
El oro es un activo refugio seguro, a pesar de los recientes episodios de volatilidad. Durante los últimos 100 años, el oro ha superado a todas las monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, y aunque no es el producto más conveniente, con el aumento de los ETF respaldados por oro y las monedas estables, el caso del oro sigue siendo sólido y en sintonía con las necesidades de nuestras vidas digitales y móviles.
Bitcoin
Bitcoin surgió de las llamas de la crisis financiera de 2008. En lugar de deuda, este activo digital está denominado por demanda, y como su liberación gradual en el mercado está preprogramada y su oferta total es limitada, en lugar de inflacionaria, Bitcoin es una moneda deflacionaria, que algunos creen que algún día puede reemplazar o reemplazar. al menos complemente con dinero fiduciario.
No hay duda de que una forma de dinero pública, escasa, digital y no soberana se adapta a la condición moderna y podría ser una poderosa protección contra la impresión de dinero.
De hecho, a medida que los bancos centrales inyectan más dinero nuevo en el sistema, la cadena de bloques de Bitcoin está a punto de someterse a la reducción a la mitad, lo que reducirá a la mitad las recompensas en bloque para los mineros de Bitcoin, lo que significa que habrá menos bitcoins recién acuñados en oferta, mientras que la demanda permanece en lugar.
Si bien esto está claro para los entusiastas de Bitcoin que han seguido los desarrollos en el espacio criptográfico durante más tiempo, cuando se trata de la corriente principal, es necesario trabajar más para crear conciencia y reflexionar colectivamente sobre la naturaleza del dinero.
“Mucha gente descarta automáticamente la moneda electrónica como una causa perdida debido a todas las empresas que quebraron desde la década de 1990. Espero que sea obvio que fue solo la naturaleza centralmente controlada de esos sistemas lo que los condenó “. – Satoshi Nakamoto
