La industria financiera es una de las más importantes del mundo y muchos pueden darlo por sentado. De hecho, algunos pueden suponer que casi todo el mundo tiene una cuenta bancaria y está conectado a un banco. Sin embargo, esto es una suposición falsa. De hecho, casi una cuarta parte de la población permanece “no bancarizada”, sin acceso a la infraestructura financiera existente. Según un informe reciente del Grupo del Banco Mundial, aproximadamente 1.700 millones de personas en todo el mundo todavía no tienen ninguna conexión con un banco. Sin embargo, hay una luz al final de este túnel. ¿La solución a este problema? Bueno, bien podría ser el de las finanzas descentralizadas o “DeFi”.
El hecho de que una de cada cuatro personas en el mundo todavía no tenga acceso regular a la infraestructura financiera es solo la manifestación más visible de un problema mayor. Específicamente, expone cómo los clientes están esencialmente a merced de los proveedores de servicios financieros. Los sistemas bancarios centralizados actuales, que la mayoría de las personas en el mundo utiliza con regularidad, pueden estar sesgados y aprovecharse de los consumidores. Los proveedores de servicios financieros de hoy, ya sean bancos, casas de cambio o aseguradoras, son poderosos intermediarios que pueden cobrar tarifas innecesarias y excluir a quienes deseen.
Para garantizar que todos en el mundo tengan acceso a posibilidades y condiciones similares se requiere un sistema completamente nuevo. Aquí es donde DeFi entra en escena. DeFi, o Decentralized Finance, es el nombre de un nuevo ecosistema de soluciones financieras descentralizadas que podrían permitir una gran cantidad de ventajas.
Como tal, DeFi no solo podría proporcionar acceso bancario al 25% sin un banco, sino que también podría revolucionar todo el sector financiero. Quienes estén familiarizados con este sitio sabrán que hemos pasado previamente por varios proyectos innovadores de DeFi, así como también por qué las soluciones DeFi son necesarias. Este artículo, en cambio, repasa los fundamentos de DeFi.
Los entresijos de las finanzas descentralizadas – DeFi
La tecnología principal que sustenta las finanzas descentralizadas, o DeFi, es la tecnología blockchain. Específicamente, la tecnología blockchain hace que este tipo de ecosistema financiero descentralizado sea posible de implementar desde el principio.
Los bancos grandes y poderosos son autoridades centrales que dominan los sistemas financieros existentes. Esto es algo que DeFi pretende eliminar. Además, esta revolución financiera está tratando de crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, transparente y sin permisos, que sea accesible para cualquier persona.
Dado que DeFi tiene como objetivo deshacerse de las autoridades centrales en finanzas, esto implica que cualquiera podrá tener un control total sobre sus activos financieros. Además, dado que DeFi no requiere intermediarios entre las partes, todos dentro del ecosistema interactuarían entre sí a través de sistemas peer-to-peer (P2P).
Además, en el núcleo mismo de las finanzas descentralizadas, encontramos las dApps. También se conocen como aplicaciones descentralizadas. Las dApps pueden entenderse como algo similar a las aplicaciones normales de teléfonos inteligentes, pero mucho más poderosas que una aplicación promedio. Específicamente, estas dApps son las que permiten soluciones financieras más innovadoras y sofisticadas. La razón por la que son más poderosas que las aplicaciones normales es que las aplicaciones descentralizadas se construyen en una red blockchain.
Es fácil asociar Bitcoin y Ethereum solo con ser criptomonedas, pero hay más. Bitcoin y Ethereum son dos tipos diferentes de redes de código abierto que el público puede usar para crear aplicaciones. Estas aplicaciones pueden ser de naturaleza financiera y permitir que las personas realicen actividades financieras sin depender de una autoridad central.
Aplicación de las finanzas descentralizadas en el mundo real
El potencial de DeFi es enorme y probablemente podría tener un impacto significativo en la forma en que las personas realizan sus actividades financieras en el futuro. En primer lugar, parece probable que las finanzas descentralizadas tengan un impacto significativo en las personas que actualmente no están bancarizadas. Es muy probable que estas personas tengan una gran necesidad de un sistema bancario, y esto de repente se vuelve posible cuando se utilizan soluciones impulsadas por la tecnología DeFi.
En segundo lugar, la llegada de DeFi podría reducir enormemente los costos de todas las transacciones financieras. Por supuesto, esto es excelente para el consumidor, pero las empresas y las grandes organizaciones también pueden beneficiarse de él. No hay duda de que DeFi puede traer beneficios significativos al mundo, pero la pregunta interesante aquí es cómo se sacarán a la luz estos beneficios.
Préstamos y empréstitos
Un área en la que podríamos ver la implementación de las finanzas descentralizadas es en los mercados monetarios. Un mercado monetario es donde se realizan los préstamos y los préstamos de activos. En un mercado monetario descentralizado, la divisa negociada son generalmente criptoactivos.
Una de las funciones más populares en los ecosistemas DeFi son los protocolos de préstamo. Los protocolos de préstamos esencialmente permiten que una persona preste dinero a otra. Esto se hace a través de contratos inteligentes, que contienen las condiciones y términos que se aplican cuando alguien está pidiendo prestado y prestando criptomonedas.
La principal diferencia entre un mercado monetario tradicional y uno descentralizado es el hecho de que este último está disponible para cualquier persona. No importa en qué parte del mundo viva o si tiene acceso a la infraestructura de servicios financieros existente, un mercado monetario descentralizado aún sería una opción.
Mercados descentralizados
Uno de los campos en los que DeFi puede tener un impacto innovador más significativo es en los mercados descentralizados de asuntos financieros. Por ejemplo, un ejemplo de esto es algo conocido como intercambio descentralizado (DEX). Estas plataformas DEX se desarrollan para crear un lugar donde las personas puedan intercambiar activos digitales sin necesidad de un actor intermediario o intermediario.
Tradicionalmente, el mercado de negociación de activos financieros es una bolsa de valores. En este mercado, los fondos y activos que la gente está negociando necesitan un intermediario. Estos activos financieros necesitan un banco que actúe como intermediario de confianza. Los contratos inteligentes reemplazan a esta parte intermediaria en un mercado descentralizado, lo que permite a las personas comerciar directamente de una billetera a otra.
La mayoría de los DEX existentes se centran en permitir que las personas intercambien criptomonedas entre sí, pero el cielo es realmente el límite. La tecnología subyacente no se limita a las criptomonedas y se puede utilizar para comerciar prácticamente con cualquier activo financiero.
Además, dado que los mercados se basan en sistemas descentralizados, hará que los intercambios sean más seguros. Un punto importante a favor de DeFi es que no existe un solo punto de falla, ya que no tiene una arquitectura tecnológica central. La tecnología Blockchain garantiza esto y, posteriormente, reduce el riesgo de robo y fraude financiero. La tecnología peer-to-peer (P2P) subyacente permite que las personas transfieran sus activos directamente a otras personas, sin mover primero los activos a un mercado.
Enlodando un poco las aguas, hay varias formas diferentes de intercambio en un intercambio descentralizado. Por ejemplo, algunos mercados utilizan acciones; mientras tanto, otros están usando tokens para representar activos. Hay algunos intercambios descentralizados diferentes en la actualidad y aquí hay algunos ejemplos de los más populares:
- Loopring DEX
- Uniswap
- dYdX
Stablecoins descentralizados
Un problema frecuentemente citado con las criptomonedas es el de la volatilidad. Por ejemplo, el precio de Bitcoin puede variar relativamente mucho de un día a otro, lo que lo convierte en una inversión incierta. Mirando altcoins, este problema es aún más significativo. Un día, una altcoin podría aumentar en un 100%, solo para caer en el mismo porcentaje al día siguiente. Debido a la naturaleza volátil de las criptomonedas, son una inversión de alto riesgo.
Para resolver el problema del precio fluctuante de una criptomoneda, se introdujeron monedas estables descentralizadas. Las monedas estables descentralizadas son una clase de criptomonedas de baja volatilidad. Esto significa que las monedas estables todavía tienen las propiedades favorables de las criptomonedas regulares, es decir, la misma tecnología de cadena de bloques descentralizada que las sustenta, pero vienen con tasas más bajas de volatilidad.
Parece mucho, pero ¿cómo es posible? Las monedas estables descentralizadas logran su baja volatilidad vinculando su valor a otro activo o grupo de activos. Una forma popular de hacer esto es vincular el valor de una moneda estable a otra moneda, como el euro o el dólar estadounidense. Sin embargo, conectar la moneda a otra moneda es solo una de las opciones. Las monedas estables también pueden, por ejemplo, estar conectadas a otros activos como el oro.
Esta menor volatilidad se logra luego ya que las monedas estables descentralizadas están respaldadas por otro activo, que algunos llaman “activo de reserva”. La idea de una moneda estable es excelente, ya que logra lo mejor de las criptomonedas y del dinero fiduciario. Hay varias monedas estables diferentes que se pueden comprar y aquí hay algunos ejemplos:
- Tether: esta moneda estable está conectada al dólar estadounidense en una proporción de 1-1.
- USDC: esta moneda también está vinculada al dólar estadounidense en la misma proporción que Tether.
- DAI: esta es la última moneda y el DAI también está vinculado al dólar estadounidense.
Descentralización de instrumentos sintéticos
Para explicar qué son los sintéticos descentralizados, primero debemos comprender los instrumentos financieros que son los sintéticos tradicionales. La mayoría de las personas pueden asociar los sintéticos con un material que se supone que imita una sustancia natural. Un ejemplo de esto podría ser el cuero sintético.
En el mundo de las finanzas, los sintéticos no son muy diferentes. Los “sintéticos” financieros se crean para imitar a otro instrumento, pero cambia algunas de sus principales características. Ejemplos de sintéticos son opciones o apalancamiento.
El razonamiento detrás de por qué las personas compran sintéticos es para cambiar los perfiles de riesgo y los patrones de flujo de efectivo de ciertos activos, entre otras cosas. Otro ejemplo más común de un sintético ocurre cuando se invierte en oro, donde los papeles de seguridad no son oro real, sino solo una representación del metal.
Algunos argumentarían que la descentralización de los sintéticos aporta el valor más significativo a los no bancarizados. Les daría la posibilidad de invertir realmente en sintéticos como oro y otros recursos naturales. En pocas palabras, se puede decir que los sintéticos descentralizados podrían permitir el acceso universal a la inversión en varios activos.
Descentralización de los servicios monetarios
Las finanzas descentralizadas también tendrán un impacto significativo en la industria de seguros, y la descentralización de este campo está aumentando. Específicamente, el advenimiento de la tecnología blockchain y la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), podría hacer que las compañías de seguros tradicionales pierdan el equilibrio si no se adaptan.
En la industria de seguros actual, existen intermediarios que se aseguran de que el riesgo de algo se distribuya entre las personas. Este intermediario suele presentarse en forma de banco o compañía de seguros. Sin embargo, en las finanzas descentralizadas, esta distribución del riesgo se puede lograr a través de la tecnología blockchain.
Los contratos inteligentes en una cadena de bloques pueden llevar a cabo cualquier cosa que esté haciendo una compañía de seguros o un banco. Algunas de estas tareas incluyen establecer primas, pagos o evaluar el riesgo de algo.
Dado que la implementación de seguros en una cadena de bloques eliminaría el papel de este intermediario, p. Ej. aseguradora, también permitiría primas más bajas sin dejar de ofrecer el mismo servicio esencial. Aquí hay dos ejemplos de ofertas de servicios de seguros que provienen del campo de las finanzas descentralizadas:
Opyn
Nexus Mutual
Los riesgos de las finanzas descentralizadas
Aunque hay mucho espacio para el crecimiento de DeFi, todavía hay algunos problemas que deben resolverse. Un problema importante es que no hay mucha gente comerciando con criptomonedas, en términos relativos. A finales de 2018, había alrededor de 35 millones de usuarios de cifrado verificados. Pero aunque este número es relativamente pequeño, el mercado está creciendo a un ritmo rápido. Recién a principios de 2018, la cantidad de usuarios era de solo 18 millones, que casi se duplicó en ese mismo año.
Otro problema es la capacidad de las blockchains. Si cientos de millones, o incluso miles de millones de personas, se unieran al sistema DeFi, este tráfico podría generar problemas. Por ejemplo, Bitcoin solo puede procesar unas pocas transacciones por segundo, y esto no es nada comparado con las 24,000 transacciones que Visa es capaz de procesar en la misma cantidad de tiempo. Sin embargo, se debe reconocer que la comunidad de criptomonedas está trabajando activamente en el desarrollo de soluciones de escala.
Además, las capacidades de escalamiento de Ethereum también son finitas, que es algo que el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, admite fácilmente. El rápido crecimiento de los usuarios de criptografía es alto, pero esto no importará si la escalabilidad de las cadenas de bloques subyacentes no está a la altura. No poder acomodar a los usuarios dispuestos solo desagradaría a las personas y, en última instancia, incluso podría ponerlas en contra de las finanzas descentralizadas.
¿Cómo beneficiarán las finanzas descentralizadas al mundo?
El principal beneficio de DeFi, en comparación con las finanzas tradicionales, es que no se necesitan intermediarios. En lugar de terceros impulsados por la codicia o los intereses propios, DeFi se basa en un código que resolverá todas las disputas, y el individuo siempre tendrá el control total de sus activos.
La implicación inmediata de eliminar a los intermediarios son costos más bajos. Los bancos y otras instituciones financieras brindan servicios que necesitan para financiar de alguna manera. Estos costos podrían disminuir algo para competir, pero no del todo, ya que aún habrá costos para proporcionar estos servicios heredados. Como tal, DeFi será sustancialmente más barato que los sistemas actuales.
Podría decirse que el aspecto más crítico de DeFi es que carece de un solo punto de falla. Los datos, las verificaciones y la información se distribuyen en miles y miles de nodos de la red. Esto hace que piratearlo y cambiar la información sea mucho más difícil, lo que también es el caso de censurar potencialmente los servicios de cualquier persona.
La última ventaja que vale la pena mencionar es el hecho de que las finanzas descentralizadas estarán disponibles para todos. Una gran proporción de las personas que actualmente no tienen acceso a servicios bancarios lo son porque no viven cerca de un banco. Dado que DeFi es completamente digital, no requerirá que las personas estén allí en persona para configurar una cuenta. Los bancos también dependen de personas con mucho dinero, lo que solo los motiva a brindar servicios a personas con más dinero. Dado que DeFi reducirá los costos, también brindará a las personas de bajos ingresos acceso a los mismos servicios.
Conclusión sobre finanzas descentralizadas
Casi una cuarta parte de la población no cuenta con servicios bancarios debido a varias razones, como la falta de infraestructura financiera; y se ha retrasado bastante la descentralización de las finanzas. El potencial que DeFi trae a la mesa es enorme y realmente puede revolucionar el mundo de las finanzas.
DeFi enfrenta muchos desafíos por delante e inevitablemente enfrentará la oposición de los grandes bancos. Si tiene éxito, las finanzas descentralizadas tomarán el poder de los grandes bancos y distribuirán la influencia entre la gran comunidad de código abierto.
esto funcionara? Esta es una pregunta difícil de responder ya que no se ha probado nada como esto antes. Los problemas y desafíos están ahí, pero también lo está el potencial para una nueva era de finanzas descentralizadas. Y dado que cada vez más servicios están demostrando ser exitosos, las probabilidades están a favor de DeFi.
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