Los sistemas de gestión de pedidos creados específicamente para el comercio de activos digitales se conectan a los intercambios de cifrado para ofrecer servicios adaptados al mercado de cifrado global.
Resumen
En los mercados financieros, un sistema de gestión de pedidos (OMS) automatiza e integra tareas para procesar el ciclo de vida de un pedido comercial en un solo sistema. Estos sistemas se desarrollaron originalmente para solucionar los retrasos y la falta de cohesión en las empresas comerciales tradicionales. Con el tiempo, el software OMS ha integrado características y funciones cada vez más sofisticadas, potencialmente para respaldar el comercio de criptomonedas.
Comprensión de los sistemas de gestión de pedidos
En los mercados financieros, un sistema de gestión de pedidos (OMS) automatiza e integra tareas para procesar el ciclo de vida de un pedido comercial en un solo sistema. Estas tareas incluyen enviar el pedido a una bolsa, buscar una contraparte adecuada y conciliar el pedido en los libros de contabilidad. Los OMS conectan diferentes partes de la infraestructura de un mercado, actuando como sus vías de transporte, al tiempo que brindan liquidez y previsibilidad a las transacciones.
Los sistemas de gestión de pedidos pueden realizar un conjunto diverso de funciones según quién los utilice. Por ejemplo, los comerciantes individuales utilizan un OMS para realizar órdenes de compra o venta; los corredores de bolsa ofrecen servicios comerciales a los clientes a través de un OMS; Los intercambios utilizan OMS para obtener liquidez, y los creadores de mercado los utilizan para rastrear y arbitrar sus posiciones en diferentes lugares. Los sistemas de gestión de pedidos para los mercados de criptomonedas cumplen las mismas funciones básicas que los de los mercados tradicionales con características adicionales específicas de criptomonedas, como carteras y custodia.
Sistemas de gestión de pedidos: antecedentes
Originalmente, los OMS conectaban datos y procesos para las tres divisiones de una empresa comercial (las oficinas de atención al público, las oficinas intermedias y las administrativas) que juntas son responsables de generar, ejecutar y cerrar operaciones. En la década de 1980, estas divisiones operaban como silos, cada una con distintos procesos y sistemas que eran administrados por diferentes personas. Esta falta de cohesión creó retrasos y problemas burocráticos, que a su vez afectaron la rapidez con que las empresas comerciales podían reaccionar a la volatilidad del mercado. Por ejemplo, debido a que sus sistemas podían eliminar los atrasos de boletos solo de manera secuencial, los operadores a menudo se veían obligados a esperar antes de poder realizar lo que normalmente deberían haber sido movimientos estratégicos oportunos.
Los sistemas de gestión de pedidos se diseñaron como una solución a este tipo de problemas. La simplicidad de la interfaz OMS de una empresa comercial oculta una red compleja que toca a múltiples partes interesadas, desde sus clientes hasta las bolsas comerciales y los inversores institucionales.
Desarrollos recientes
En Wall Street, los sistemas de gestión de órdenes comerciales conectan el lado de la compra, generalmente administradores de fondos cuyo trabajo es elegir valores de alto alfa para sus carteras, con el lado de la venta, generalmente los pisos de negociación en los bancos de inversión. Los protocolos tecnológicos, como Financial Information eXchange (FIX) y WebSocket, facilitan la comunicación estandarizada y el intercambio de datos entre diferentes sistemas y permiten la ejecución rápida y simultánea de operaciones. Con el tiempo, el software OMS ha integrado características y funciones cada vez más sofisticadas, como análisis completos, instantáneas de investigación y comercio en tiempo real, y capacidades para probar estrategias comerciales. Un OMS rápido y eficiente puede ser una ventaja competitiva para las empresas comerciales porque les permite entrar y salir de posiciones rápidamente.
Un sistema de gestión de pedidos para criptomonedas
Hay pocas firmas de inversión grandes en el ecosistema de la criptomoneda, y los comerciantes individuales, que realizan la mayor parte del comercio de criptomonedas, deben realizar transacciones utilizando una infraestructura relativamente poco desarrollada. La naturaleza global de las criptomonedas también significa que los intercambios se extienden por geografías y operan 24 horas al día, 7 días a la semana. Las contrapartes para las operaciones de criptomonedas todavía son a veces difíciles de obtener y las posiciones de liquidez pueden variar entre los lugares de negociación.
Para maximizar sus posibilidades de obtener ganancias, los comerciantes de criptomonedas a menudo abren cuentas en múltiples intercambios. Pero, manejar estas cuentas individualmente en lugar de estar conectado a muchas o todas al mismo tiempo a través de un OMS, puede llevar mucho tiempo y ser complejo. Los comerciantes de criptomonedas deben reservar tiempo (y gastos) adicionales para recopilar, consolidar y calcular sus datos comerciales en todas las plataformas. Y, por supuesto, este proceso solo se atenúa en un entorno comercial volátil.
Aparte de un par de OMS convencionales que ofrecen capacidades para el comercio de futuros de bitcoins en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), la mayoría de los OMS no prestan servicios para el comercio de criptomonedas. En cambio, los empresarios de criptomonedas han lanzado OMS específicamente para el comercio de criptomonedas. Estos sistemas se conectan a intercambios de cifrado en todo el mundo y ofrecen un conjunto de servicios diseñados específicamente para el mercado. Por ejemplo, pueden ofrecer informes de investigación de cifrado y servicios de billetera sin costo o permitir a los clientes apostar o depositar su cripto para ganar intereses.
Evaluación de los servicios de gestión de pedidos de criptomonedas
Hasta que la infraestructura del mercado de criptomonedas esté completamente desarrollada, los OMS populares probablemente no integrarán el comercio de criptomonedas en sus ofertas de servicios. Si está evaluando OMS orientados al mercado de las criptomonedas, es posible que desee considerar estos factores:
- Velocidad: los precios de las criptomonedas pueden ser más volátiles que los precios de los valores convencionales. Por lo tanto, un sistema de gestión de órdenes comerciales diseñado para criptomonedas debe poder seguir el ritmo de los cambios de precios y mostrarlos con una latencia mínima, de modo que los operadores puedan responder con precisión y rapidez a la volatilidad del mercado.
- Conexiones a intercambios: hay más de 200 intercambios de criptomonedas operando en todo el mundo al momento de escribir este artículo. Estos intercambios presentan una oportunidad de arbitraje para los comerciantes porque los precios de las criptomonedas pueden variar entre plataformas. Por lo tanto, un OMS de criptomonedas fuerte debería conectarse a los intercambios más líquidos y conocidos para que los comerciantes de criptomonedas ejecuten con éxito sus estrategias de arbitraje.
- Cumplimiento normativo: la funcionalidad de OMS debe permitir a los comerciantes de cifrado seguir cumpliendo con las reglamentaciones de cifrado en sus jurisdicciones; lo que significa que la OMS debería poder generar informes comerciales precisos y oportunos y otros documentos reglamentarios requeridos.
