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Friday, May 14, 2021

Cartera de Warren Buffett: sus 6 mejores elecciones a largo plazo

Warren Buffett es un defensor de la inversión en valor, que busca encontrar acciones que estén infravaloradas en su precio de mercado en comparación con su valor intrínseco. Las métricas financieras como el precio / libro (P / B), el precio / ganancias (P / E), el rendimiento del capital (ROE) y el rendimiento de dividendos tienen el mayor peso en las escalas de Buffett. Además, Buffett busca empresas que tengan lo que él llama “fosos económicos”: altas barreras de entrada para un competidor que desee invadir el mercado y erosionar los márgenes de beneficio.[1]

CONSEJOS CLAVE

Warren Buffett es un defensor de la inversión en valor, que busca encontrar acciones que estén infravaloradas en su precio de mercado en comparación con su valor intrínseco.
Estos líderes del mercado tienen grandes barreras a la competencia, tienen un precio justo y, independientemente de lo que digan los precios de las acciones a corto plazo, deberían ofrecer valor a largo plazo a los accionistas.
Nike, Burlington Northern Sante Fe Corp., ConocoPhillips, Costco, The Coca-Cola Company y Proctor & Gamble tienen una relación precio-libro (P / B) favorable, relación precio-ganancias (P / E), rendimiento sobre el capital ( ROE) y rentabilidad por dividendo, según la evaluación de Buffett.

Nike Inc.

El nombre Nike (NKE) es sinónimo de calzado de alto rendimiento, pero la compañía se ha expandido mucho más allá del calzado y ahora es líder en indumentaria, artículos deportivos y casi cualquier otra cosa para los deportistas. Nike también está cerca de la cima en casi todos los mercados en los que participa. Al 3 de diciembre de 2020, la compañía tiene $ 9,48 mil millones en efectivo y $ 12,97 mil millones en deuda total.2 Esta compañía también está haciendo grandes avances en China y otros países. economías en desarrollo, y tiene una de las marcas más fuertes y reconocidas del mundo.

Burlington Northern Santa Fe Corp.

Buffett realmente cree en esta compañía, tanto que puso $ 34 mil millones en ella el 3 de noviembre de 2009.3 Este operador de ferrocarriles de carga posee o alquila 32,500 millas de rutas de vías en los Estados Unidos y Canadá. Burlington Northern (BNI) transporta casi todo lo que hace que una economía funcione, desde bienes de consumo y automóviles hasta madera, petróleo y carbón. [4]

Los operadores ferroviarios como BNI se consideran beneficiarios del “ciclo temprano” de una economía en fortalecimiento; cuando la actividad se recupera después de una recesión, las empresas de transporte tienden a estar entre las primeras en ver mayores pedidos, así como un aumento de las ventas y el crecimiento de las ganancias. Burlington Northern también tiene un P / U promedio por debajo del mercado y un rendimiento de dividendos total del mercado de 0.05 %.5 6

ConocoPhillips

ConocoPhillips (COP) es una empresa de energía integrada que participa en todas las partes de la industria del petróleo y el gas, desde la perforación hasta la refinación y las ventas finales de productos refinados como gasolina, gas natural y petroquímicos para uso industrial.7

Después de un año históricamente volátil para los sectores de energía, petróleo y gas natural, ConocoPhillips reportó una pérdida en el tercer trimestre de 2020 de $ 0.5 mil millones, o ($ 0.42) por acción, en comparación con las ganancias del tercer trimestre de 2019 de $ 3.1 mil millones o $ 2.74 por acción. La compañía también distribuyó $ 500 millones en dividendos y anunció un aumento en el dividendo trimestral para los accionistas.8

Costco

Este operador de almacenes de descuento ha sido la definición de lento y constante durante décadas. Operando bajo una estricta filosofía de limitar los márgenes de ganancias para que los clientes obtengan precios más bajos cuando Costco (COST) lo hace, la compañía ha construido un público fiel que roza los fanáticos. Los miembros pagan una tarifa anual a Costco por el derecho a comprar en las tiendas, y la mayoría de los titulares de tarjetas de Costco le dirán que pueden ahorrar más dinero que el costo de la membresía en una sola visita. Mientras tanto, esas tarifas de membresía caen como una roca en el resultado final de Costco como ingreso neto.

Costco vende principalmente artículos comestibles, productos agrícolas y bienes de consumo, pero puede encontrar casi cualquier cosa en un almacén de Costco, incluida ropa, productos electrónicos, productos de temporada, joyas y artículos para mejoras para el hogar.

La compañia de coca Cola

Buffett es propietario del fabricante de refrescos del mismo nombre desde 1988, y ha sido una de sus participaciones más exitosas.10 Coca-Cola (KO) sigue creciendo en todo el mundo, siguiendo una estrategia única de vender principalmente jarabe y concentrado a embotelladores y restaurantes, que luego formulan los productos terminados que ves en las tiendas de comestibles y los restaurantes.11
Si bien el mercado estadounidense está algo saturado, la marca líder y los altos márgenes de ganancias hacen de Coca-Cola una fuente de ingresos, una fuente confiable de ganancias, año tras año. Además, la compañía genera la mayor parte de las ventas en el extranjero y tiene fuertes tasas de crecimiento de productos en mercados emergentes como India. Si bien Coca-Cola India experimentó una caída del 2% en su beneficio neto consolidado, sus ingresos totales aumentaron un 18,16% durante 2019-20. Finalmente, los ingresos por operaciones aumentaron un 18,63% durante 2019-20 en comparación con el año anterior.12

Procter & Gamble

Es una apuesta segura decir que hay al menos un producto Procter & Gamble (PG) en cada hogar de Estados Unidos. La empresa es una Goliath de productos de consumo, con marcas como Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy y Duracell.13

La estrategia a largo plazo de P&G es competir solo en los mercados en los que tiene una participación de mercado número uno o dos y reducir los productos cuando no puede obtener esa posición de liderazgo. Tener una participación de mercado superior permite a PG aumentar fácilmente los precios de los productos cuando aumenta el costo de producción de los artículos.

Al 3 de diciembre de 2020, PG también tiene un rendimiento por dividendo del 2.27% y una relación precio / ganancias (P / E) de 25.55.14

La línea de fondo

No hay que avergonzarse de ser un inversor de faldas, especialmente cuando ese abrigo pertenece a Warren Buffett. Si bien toda inversión en acciones conlleva cierto riesgo, una canasta de estas seis acciones es una forma diversificada de participar en una economía que, según todas las cuentas, está creciendo después de la peor recesión en décadas. Estos líderes del mercado tienen grandes barreras a la competencia, tienen un precio justo y, independientemente de lo que digan los precios de las acciones a corto plazo, deberían ofrecer valor a largo plazo a los accionistas.

Como decía el propio Buffett, a corto plazo el mercado es una máquina de votación, a largo plazo es una máquina de pesar. Buffett tiene una asombrosa habilidad para elegir las acciones con el mayor potencial de crecimiento, asegurando que la escala de ganancias siempre se inclinará a su favor.

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