Prestar el valor y la liquidez de Bitcoin a la extensibilidad de Ethereum y sus contratos inteligentes.
Resumen
Actualmente, existen dos enfoques principales para crear un puente entre Ethereum y Bitcoin: un enfoque centralizado que se basa en custodios centralizados (wBTC) y un enfoque descentralizado que utiliza un proceso criptográfico altamente técnico (tBTC). Tokenizar Bitcoin, es decir, crear activos respaldados por Bitcoin convirtiendo Bitcoin en un token ERC-20 compatible con Ethereum, a través de procesos como wBTC y tBTC aporta el valor y la liquidez de Bitcoin a Ethereum y amplía el alcance y la fuerza del ecosistema DeFi.
Garantía en DeFi
Las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) en Ethereum dependen en gran medida de la garantía para compensar la falta de un protocolo de identidad universal en Ethereum. En la actualidad, muchas plataformas DeFi no tienen la capacidad de capturar puntajes crediticios, información de empleo o datos de ahorros para mitigar el riesgo de que un prestatario no pague un préstamo. En cambio, los protocolos de préstamos descentralizados requieren que los usuarios depositen una garantía como garantía de que los préstamos serán reembolsados.
Compound y MakerDAO, dos plataformas DeFi populares, requieren garantías para crear nuevos préstamos. Ambos protocolos requieren que los activos se depositen antes de que se puedan tomar prestadas las criptomonedas. Cuanta más garantía esté bloqueada, más podrá pedir prestado. Si el valor de su préstamo se vuelve demasiado alto en relación con el valor de su garantía, entonces su garantía se vende para pagar parte o la totalidad de su préstamo. Por tanto, la cantidad que se puede pedir prestada está limitada por el valor de la garantía en el sistema.
Hasta ahora, en el ecosistema DeFi, el activo con garantía más común ha sido el éter, pero bitcoin ofrece una capitalización de mercado más alta, más liquidez y más garantías para los proyectos DeFi.
Conectando BTC y Ethereum
El activo digital más reconocido y altamente capitalizado del mundo es Bitcoin, pero la capacidad de programación de los contratos inteligentes en la red Ethereum impulsa gran parte de la innovación en blockchain. Al crear un activo tokenizado respaldado por Bitcoin, es decir, convertir Bitcoin en un token ERC-20 compatible con Ethereum, parte de su valor de mercado y liquidez líderes en la industria puede ingresar al ecosistema Ethereum, mientras que simultáneamente ofrece a los usuarios de Bitcoin una rampa de entrada hacia el ecosistema DeFi en rápido desarrollo. Ethereum quiere construir un mercado descentralizado donde se puedan comerciar todas las criptomonedas, especialmente bitcoin, la criptomoneda más capitalizada. Hay dos enfoques fundamentalmente diferentes sobre cómo construir un puente entre estos dos protocolos. El enfoque confiable y centralizado representado por wBTC y el enfoque sin confianza representado por tBTC, ambos logran el mismo resultado: un token ERC-20 que representa bitcoin.
wBTC
Bitcoin envuelto utiliza un modelo bastante simple en el que un custodio o un grupo de administradores retienen bitcoins y crean wBTC. Cada wBTC creado representa un bitcoin “real”, es decir, el BTC original sin token, en la bóveda del custodio. Una vez creado, el proceso se puede revertir y wBTC se puede canjear por BTC reales. Bitcoin envuelto, o wBTC, es hasta ahora la forma más dominante y valiosa de Bitcoin tokenizado.
De esta manera, el bitcoin envuelto es similar a una moneda estable vinculada a la moneda fiduciaria en una proporción de 1: 1. Las monedas estables pueden ser, como el GUSD de Gemini, por ejemplo, tokens ERC-20 que representan dólares estadounidenses. El beneficio de envolver bitcoin es que este proceso es un enfoque centralizado y confiable que puede cumplir, y a menudo cumple, con las regulaciones financieras. Una vez que se crea wBTC, funciona como cualquier otro token ERC-20. Algunos consideran que este enfoque centralizado para llevar bitcoin al ecosistema Ethereum es contrario al espíritu descentralizado y sin permiso de Bitcoin y las criptomonedas, en general.
tBTC
El otro enfoque para tokenizar bitcoin en Ethereum es crear tBTC; sin embargo, esto es mucho más difícil de lograr desde una perspectiva técnica.
El enfoque de tBTC para llevar bitcoin a Ethereum sin custodios o intermediarios está siendo desarrollado por la red KEEP. Este sistema busca minimizar la confianza mediante el uso de generación de números aleatorios, pruebas criptográficas y el token KEEP, que cubrimos en profundidad en nuestra guía sobre cómo funciona tBTC.
Como descripción general de alto nivel, revisamos los pasos que debe seguir para acuñar tokens tBTC:
- Solicitud para acuñar una cantidad fija de tBTC en la red Ethereum. Reciba automáticamente un token no fungible (NFT) llamado tBTC Deposit Token (TDT) como un “recibo” de su solicitud.
- Envíe la cantidad fija solicitada de BTC a una dirección designada en la red de Bitcoin y reciba un número como “prueba” de su depósito de BTC.
- Envíe la prueba de depósito de BTC a la red Ethereum y espere la verificación de que su prueba es correcta.
- Una vez verificado, intercambie el token TDT por tokens tBTC recién acuñados.
Ahora tiene tokens tBTC, que se pueden canjear por BTC en cualquier momento. Para recibir su BTC depositado originalmente, simplemente invierta los pasos anteriores comenzando con el intercambio de tokens tBTC por tokens TDT.
Tokenizar bitcoin a través de procesos como wBTC y tBTC aporta el valor y la liquidez de BTC a Ethereum, ampliando el alcance y la fuerza del ecosistema DeFi.
