Luis Martim Aureliano es consultor y analista criptográfico financiero independiente.
En su infancia, el mercado de las criptomonedas era muy direccionalmente unilateral. Se podía especular sobre la apreciación al alza del mercado, pero la capitalización a la baja era limitada. Hasta la introducción de derivados acompañantes como futuros y opciones que son de naturaleza más de suma cero, cubrir posiciones o apostar contra el mercado era un desafío.
Ahora, dentro de este universo expandido de derivados e instrumentos sintéticos, estas estrategias no solo son posibles sino que se practican fácilmente. Incluso el comercio de margen apalancado está disponible en muchos intercambios establecidos. Sin embargo, las cualidades del mercado criptográfico han expuesto algunas debilidades en los instrumentos exóticos diseñados para capturar el movimiento direccional hacia arriba y hacia abajo.
La última caída en los precios subrayó este punto después de que los tokens DOWN apalancados de Binance no funcionaron como se esperaba durante la caída de los precios, lo que provocó indignación entre los usuarios. Los tokens, que se espera que se beneficien de las caídas de precios, hicieron lo contrario en algunos casos. A pesar de revelar los riesgos, el intercambio se apresuró a notar que el mecanismo de reequilibrio de los tokens funcionó según lo diseñado, a pesar de las pérdidas resultantes para los inversores en estos productos.
Afortunadamente, algunos productos demostraron que pueden entregar como se anuncia, y entre ellos se encuentra el Índice de Volatilidad Criptográfica (CVI) de COTI. El índice CVI de COTI satisface una necesidad previamente insatisfecha en uno de los mercados más explosivos e impredecibles: la oportunidad de capitalizar la altísima volatilidad del mercado.
El VIX reinventado para cripto
El profesor Dan Galai, uno de los pioneros detrás del índice de volatilidad (VIX) del Chicago Board Options Exchange (CBOE), ha transmitido su amplia experiencia al campo de las criptomonedas a través de la nueva aplicación de los mismos principios subyacentes. Como investigador y miembro del consejo asesor del equipo de COTI, Galai comparte su experiencia en la gestión de riesgos y otras áreas para garantizar un producto funcional.
Desde el lanzamiento de la red principal de CVI, los resultados han reflejado las competencias del equipo, con una reciente caída en los precios que demuestra su éxito. A mediados de mayo, la desaceleración de las principales criptomonedas y la posterior venta masiva el 22 de mayo, CVI se desempeñó como se esperaba, subiendo a niveles récord a medida que aumentaba la volatilidad.
Además de demostrar que el índice CVI es una cobertura eficaz en un mercado donde otros productos, como los tokens apalancados, no siempre cumplen con las expectativas, también demuestra que la preservación del capital no solo tiene que ser el resultado de medidas de gestión de riesgos individuales.
Por lo tanto, al igual que el VIX ayuda a los participantes del mercado a apostar a favor o en contra de la volatilidad en el S&P 500, el CVI aparentemente logra lo mismo.
