Para la agricultura de rendimiento y los intercambios atómicos, ¿prefiere sushi, panqueque o un unicornio con esteroides?
Si está activo en finanzas descentralizadas (DeFi), ya sabe que nos referimos a los protocolos de creadores de mercado automatizados (AMM) anteriores.
Si bien tienen nombres bastante divertidos (o extraños), SushiSwap, Uniswap y PancakeSwap se han convertido en jugadores vitales en DeFi, lo que permite a los usuarios intercambiar tokens sin intermediarios y obtener ingresos pasivos a través de la agricultura de rendimiento.
Como ya hemos explorado Uniswap y SushiSwap en AAX Academy, hoy analizaremos PancakeSwap, el protocolo AMM insignia de Binance Smart Chain (BSC), la plataforma blockchain cada vez más centralizada pero altamente escalable que compite con Ethereum.
¿Qué es PancakeSwap y en qué se diferencia de Uniswap?
PancakeSwap es el protocolo de creación de mercado automatizado (AMM) más popular en la parte superior de Binance Smart Chain.
De hecho, PancakeSwap se encuentra entre las soluciones más utilizadas en toda la industria de DeFi, y el proyecto presenta un volumen grande de más de 300,000 dólares con un volumen diario de 877 millones de dólares (al 24 de mayo).
Al igual que SushiSwap, PancakeSwap es también un clon con temática de alimentos del Uniswap basado en Ethereum, el protocolo AMM líder y el intercambio descentralizado (DEX) en el mercado.
SushiSwap y PancakeSwap también son similares en términos de sus equipos, ya que ambos protocolos DeFi comenzaron con miembros del equipo anónimos (que ahora ha cambiado para Sushi cuando un nuevo equipo se ha hecho cargo del proyecto).
Si bien las identidades de los miembros del equipo de PancakeSwap están ocultas, sabemos que algunos de ellos son ex empleados de Binance (según una publicación de blog del proyecto). También hay ciertos rumores en Reddit y otras plataformas de redes sociales de que Pancake está dirigido no por empleados anteriores de Binance, sino por empleados actuales, alegando que el proyecto está completamente administrado por el intercambio de cifrado.
Sin embargo, a pesar de las similitudes de código y del equipo de desarrollo anónimo, PancakeSwap es más que un simple clon de Uniswap.
Primero, si bien presenta muchos menos pares de tokens que sus competidores, PancakeSwap busca brindar una solución viable a uno de los problemas más candentes de DeFi, que son las altas tarifas de gasolina de Ethereum.
Debido a la escalabilidad limitada de Ethereum, las tarifas del gas aumentan a niveles récord cuando la red experimenta un mayor uso.
E incluso ahora, cuando las tarifas del gas han caído significativamente debido a la reciente caída del mercado, un simple intercambio de tokens en Uniswap cuesta casi $ 27 en promedio, según los datos de Etherscan.
Si bien esta tarifa de transacción es adecuada para cantidades más grandes, elimina la capacidad de los usuarios de intercambiar pequeñas cantidades de monedas en DEX en cadena basados en Ethereum.
Por otro lado, usando la misma metodología que Etherescan (200,000 gas usado para intercambios de tokens) y calculando con el precio estándar del gas BSC de 10 gwei, se espera que intercambiar dos tokens en PancakeSwap cueste alrededor de $ 0.58 en tarifas de gas (BNB se ubica en $ 290) al momento de escribir este artículo.
Por esa razón, PancakeSwap aprovecha la alta escalabilidad de BSC para lograr intercambios de tokens económicos y ofrecer oportunidades de cultivo de rendimiento sin los altos costos de gas de Ethereum.
Además de presentar tarifas más bajas que sus competidores basados en Ethereum, Pancake también presenta una experiencia DeFi ludificada a través de loterías y batallas en equipo. Al mismo tiempo, el proyecto introdujo numerosas características nuevas desde su lanzamiento, como la participación del token CAKE nativo, ofertas agrícolas iniciales (IFO), objetos coleccionables de tokens no fungibles (NFT) y un mercado de predicción beta.
Por estas razones, podemos concluir con seguridad que, a pesar de que comparte un código fuente muy similar con Uniswap, PancakeSwap es una solución DeFi con muchas funciones en lugar de ser un simple proyecto de imitación.
¿Cómo funciona PancakeSwap?
A estas alturas, ya ha aprendido qué es PancakeSwap y en qué se diferencia de otros protocolos AMM como Uniswap y SushiSwap.
Ahora, analicemos con más profundidad cómo funciona Pancake explorando sus funcionalidades y características principales.
AMM y DEX
Como se mencionó anteriormente, PancakeSwap utiliza el mismo modelo AMM que otros grandes DEX DeFi.
En pocas palabras, AMM es un modelo que los intercambios descentralizados modernos en DeFi utilizan para ofrecer a los usuarios intercambios de tokens inteligentes basados en contratos sin intermediarios. En comparación con las primeras versiones de DEX, los AMM son mucho más eficientes ya que eliminan los problemas de liquidez de sus predecesores.
Además, los AMM reemplazan la igualación de pedidos centralizada a través de libros de pedidos con grupos de liquidez en cadena que son prefinanciados por los participantes del mercado para ambos activos de un par comercial. Si bien esto permite a los usuarios intercambiar tokens con mayor liquidez y sin intermediarios de manera descentralizada, los proveedores de liquidez (LP) son compensados por su apoyo ganando tarifas comerciales y recibiendo los tokens nativos de los protocolos AMM (si corresponde).
Por esa razón, además de operar un DEX, un AMM brinda excelentes oportunidades de cultivo de rendimiento para los usuarios al tiempo que incentiva a los LP para que proporcionen más liquidez a las agrupaciones.
Además, al igual que otras soluciones DeFi, los AMM no tienen la custodia de sus fondos. En su lugar, conecta una billetera compatible a la plataforma y los contratos inteligentes se encargarán de sus fondos mientras opera.
Sin embargo, dado que las transacciones tienen lugar en la cadena (o en una solución de escalabilidad de capa dos como Polygon o la red OMG), las transacciones implicarán costos de gas junto con tarifas comerciales. Aunque, como se mencionó en la sección anterior, los precios de la gasolina son muy bajos en Pancake debido a la alta escalabilidad de BSC.
Para su solución DEX, PancakeSwap cobra una tarifa de negociación del 0,2% por cada intercambio de tokens, con un 0,17% para los proveedores de LP y un 0,03% para el Tesoro de PancakeSwap, un fondo responsable de mantener el desarrollo y el funcionamiento de la plataforma (principalmente a través de recompras de CAKE y quemaduras).
A diferencia de SushiSwap y Uniswap, PancakeSwap permite a los usuarios intercambiar solo entre tokens BEP-20 en Binance Smart Chain. Por esa razón, presenta una variedad de monedas menor que sus competidores.
Granjas y piscinas de jarabe
Además de ganar una parte de las tarifas comerciales al proporcionar liquidez a los grupos, los proveedores también pueden poner en funcionamiento sus tokens LP para aumentar sus ingresos en Pancake.
Los tokens LP representan la participación de un proveedor de liquidez en un grupo en el que contribuye con tokens para un par comercial (por ejemplo, 1 BNB y 290 BUSD).
Para aumentar sus recompensas, puede apostar sus fichas LP en PancakeSwap Farm. Para todos los grupos, la plataforma distribuye recompensas de cultivo de rendimiento para los usuarios de CAKE, el token nativo del proyecto DeFi.
Junto a cada granja, puede marcar el multiplicador, que representa los tokens de PASTEL que se reciben después de cada bloque (por ejemplo, un multiplicador de 30x significa que los agricultores recibirán 30 PASTELES por bloque en el grupo).
Además de Farm, los usuarios de PancakeSwap también pueden aprovechar las piscinas de Syrup.
La principal diferencia entre las dos soluciones es que no necesita ningún token LP para obtener un ingreso pasivo a través de los fondos de Syrup. En su lugar, simplemente apuesta CAKE para ganar recompensas. Según el grupo que elija, puede ganar recompensas en CAKE o los tokens nativos de otros proyectos emergentes de BSC.
A cambio de apostar CAKE, recibirás tokens de JARABE, que representan la cantidad de PASTEL que has apostado en un grupo con una clavija de 1: 1 entre los dos tokens.
Para reclamar sus recompensas, debe utilizar su JARABE para liberar sus tokens CAKE bloqueados.
Ofertas agrícolas iniciales (IFO)
Las Ofertas Agrícolas Iniciales (IFO) representan ventas de tokens en la plataforma PancakeSwap que permiten que los nuevos proyectos de BSC recauden fondos de los contribuyentes.
Sin embargo, a diferencia de una Oferta Inicial de Monedas (ICO) o una Oferta de Intercambio Inicial (IEO), los colaboradores de PancakeSwap no compran directamente los tokens de los proyectos.
En cambio, para participar en un IFO, debe proporcionar liquidez en el grupo CAKE-BNB para obtener tokens LP. Después de eso, comprometerá sus tokens CAKE-BNB LP para comprar la criptomoneda de un proyecto vendida durante el IFO.
Al alcanzar con éxito el límite máximo de un IFO, PancakeSwap convierte los tokens LP, distribuye el BNB al proyecto y quema todos los CAKE.
Lotería, batallas en equipo y NFT
PancakeSwap tiene como objetivo ludificar su plataforma para atraer nuevos usuarios y aumentar el compromiso.
Para lograrlo, el proyecto ha introducido múltiples soluciones. Uno es un servicio de lotería descentralizado, en el que los participantes compran boletos para CAKE (anteriormente, el precio era 1 CAKE por boleto, que pronto se actualiza a $ 1 por boleto), y cada boleto incluye cuatro números generados aleatoriamente.
Los usuarios de CAKE gastados en boletos se trasladan al grupo, junto con una inyección de 20,000 CAKE cada dos días, y se distribuirán a los ganadores en función de si lograron igualar los números en el mismo orden exacto.
Mientras que los ganadores del premio mayor (que acertaron los cuatro números exactamente en el mismo orden) reciben el 50% de las recompensas del grupo (o se dividen si hay más de un ganador), los usuarios con tres y dos coincidencias en el orden exacto obtienen el 20% y el 10% del monedas, respectivamente.
El 20% restante de CAKE se quema en todas las ocasiones, con un 20% adicional quemado en caso de que nadie tenga tres coincidencias de orden exactas.
Además de las loterías, el protocolo AMM gamifica su plataforma al permitir a los usuarios crear perfiles y unirse a equipos. Al unirse a un grupo, puede participar en diferentes promociones y batallas en equipo para competir con otros y ganar recompensas adicionales.
Además, puede ganar PancakeSwap NFT creando un perfil y participando en diversas actividades en la plataforma.
Mercado de predicciones
PancakeSwap ha introducido recientemente su servicio de mercado de predicción en versión beta que permite a los usuarios apostar en varios eventos y ganar posibles recompensas al bloquear sus tokens en la plataforma.
Por ejemplo, si un usuario predice que el precio de CAKE aumentará, bloquea sus tokens en un contrato inteligente. Si tenía razón y el precio final del PASTEL es superior al valor inicial de las monedas, el usuario podrá reclamar sus recompensas.
Dicho esto, PancakeSwap ha detenido temporalmente sus mercados de predicción debido a un error. Sin embargo, se espera que el servicio vuelva a funcionar cuando se solucione el error.
¿Qué es CAKE?
CAKE es la criptomoneda nativa de la plataforma PancakeSwap que se basa en el estándar BEP-20 Binance Smart Chain.
Las principales utilidades de CAKE incluyen:
- Participar en la gobernanza votando sobre actualizaciones y otros asuntos importantes relacionados con el futuro del proyecto.
- Recompensar a los usuarios por participar en la agricultura de rendimiento y el replanteo.
- CAKE también se utiliza para loterías, mercados de predicción e IFO.
- Si bien CAKE no tiene un suministro máximo, el proyecto quema tokens regularmente con el objetivo de reducir la inflación y preservar una apreciación del precio a largo plazo.
Debido a la creciente popularidad de PancakeSwap, CAKE ocupa el puesto 42 entre todas las criptomonedas (por capitalización de mercado).
Lanzado en septiembre pasado, CAKE entró rápidamente en una tendencia alcista. Sin embargo, el token nativo del AMM basado en BSC obtuvo el mayor crecimiento en 2021. Desde los $ 0,62 del 1 de enero, CAKE aumentó a $ 15,58 el 24 de mayo, logrando un ROI de más del 2,400% en 2021.
PancakeSwap: el AMM que impulsa el ecosistema DeFi de Binance Smart Chain
A pesar de contar con un equipo anónimo y copiar la mayor parte del código fuente de Uniswap para su lanzamiento, PancakeSwap se ha convertido en uno de los AMM líderes en el espacio DeFi.
Aprovechando la alta escalabilidad de Binance Smart Chain, PancakeSwap proporciona una alternativa viable para los usuarios que buscan evitar los altos costos del gas de Ethereum.
Además, el proyecto de criptomonedas introdujo una multitud de características en su plataforma desde su lanzamiento, incluidas loterías, grupos de Syrup, mercados de predicción, IFO y batallas en equipo, que pueden ayudar a PancakeSwap a atraer a más usuarios de sus competidores en el futuro (incluso cuando Ethereum corrige sus problemas de escalabilidad).
