Yearn Vaults (estilizado como yEarn Vaults) es una de las cosas más emocionantes que suceden en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi) en este momento. Yearn Vaults es una creación de Yearn Finance y surge como respuesta a las recientes tendencias de la agricultura de rendimiento y la minería de liquidez. Específicamente, Yearn Vaults son grupos de fondos que siguen ciertas estrategias, que intentan proporcionar flujos de ingresos pasivos a través de estrategias de cultivo de rendimiento competitivo.
Teniendo esto en cuenta, Yearn Vaults atrae principalmente a los comerciantes tolerantes al riesgo. Sin embargo, antes de pasar a los detalles específicos de Yearn Vaults, hagamos un resumen rápido del protocolo yearn.finance y veamos exactamente qué hace.
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¿Qué es el protocolo Yearn.Finance?
Yearn Finance, estilizado como yearn.finance, es un agregador de rendimiento que maximiza el rendimiento mediante la asignación estratégica de liquidez a varios protocolos DeFi. Opera como un protocolo de cultivo de rendimiento automatizado en Ethereum que rastrea el ecosistema DeFi para obtener los mejores rendimientos.
Podría decirse que lo más interesante de yearn.finance es que pone a disposición del usuario medio de criptografía complejas estrategias de cultivo de rendimiento. Por lo tanto, ya no es necesario pasar horas investigando y persiguiendo los mejores fondos de liquidez. Con yearn.finance, un usuario puede acceder a la mente colmena del fundador, Andre Cronje, y a la comunidad que vota sobre qué estrategias emplear. Los usuarios pueden elegir la estrategia deseada del panel y comenzar a ganar tokens.
Cómo comenzó Yearn.Finance
A principios de este año (2020), Cronje comenzó a buscar formas de automatizar su estrategia para encontrar los protocolos de préstamos mejor pagados. Así es, un equipo de ingenieros respaldado por millones de dólares de capital de riesgo no creó anhelos de financiación. Yearn.finance surgió porque un desarrollador en solitario y autodidacta decidió crear estrategias de optimización del rendimiento antes de que existiera un nombre para la agricultura de rendimiento.
Si no está seguro de qué significa todo esto, le recomendamos que consulte primero estos artículos: Introducción a DeFi e Introducción a Yearn.Finance.
Entonces, cuando Cronje comenzó, tuvo que verificar regularmente qué protocolo estaba brindando el mayor rendimiento y luego mover sus fondos allí. El esfuerzo manual fue repetitivo y aburrido. Entonces, como cualquier buen programador que no puede tolerar actividades redundantes, comenzó a codificar su protocolo Yearn para automatizar todo el proceso. Más tarde, se dio cuenta de que podía escalarlo y hacerlo público. Y así es como nació el anhelo financiero de hoy.
Explorando el tablero de Yearn
Para obtener una imagen de todo el protocolo de yearn.finance, diríjase a su panel de control. Verá cinco opciones diferentes, cada una con una función diferente. Es posible que ya esté familiarizado con la función “Ganar”. Es un agregador de rendimiento para plataformas como Aave, Compound o dYdX. Los usuarios depositan monedas estables y la función Ganar reequilibra para obtener el mayor rendimiento.
¿Qué son los yTokens?
Los tokens son otro ingrediente de la mezcla. Los yTokens son simplemente representaciones de la liquidez proporcionada. Eso significa que cualquier token que un usuario deposite se empaquetará y devolverá como un yToken. Entonces, si un usuario deposita DAI, recibirá yDAI a cambio. Esto también se aplica a otros tokens. Sin embargo, la cantidad depositada será diferente a la de sus representantes yToken. Esto se debe a que yToken representa una parte de un grupo que cambia constantemente (y, con suerte, aumenta de valor).
¿Qué son Yearn Vaults?
Hay otras secciones del panel de Yearn que exploraremos en artículos posteriores. Por ahora, vayamos directamente a las bóvedas. El icono de “Bóvedas” se encuentra en el extremo izquierdo del panel de yearn.finance junto a Earn. Y estas bóvedas son una de las creaciones más atractivas de Cronje. Representan combinaciones de estrategias agrícolas de rendimiento avanzado.
Las estrategias de Yearn Vault buscan encontrar el mejor camino posible para la inversión en DeFi. Funciona así. Los usuarios suministran liquidez a una bóveda. The Vault utiliza esos fondos para maximizar los rendimientos. Lo hace colocando la liquidez del usuario en estrategias de cultivo de rendimiento. Estas estrategias, a su vez, generan recompensas de proveedor de liquidez (LP) agregadas, devoluciones de intereses, así como tarifas de negociación y cualquier otra ganancia.
Otra ventaja de aprovechar estas complejas estrategias es que el usuario puede ahorrar en los costos de gas de Ethereum. Eso se debe a que han optimizado las Bóvedas para ahorrar en las tarifas del gas. Lo hacen procesando transacciones por lotes. Esa es una gran ventaja porque los costos de la gasolina han sido ridículamente altos últimamente.
Los usuarios pueden conectar sus billeteras criptográficas y hacer clic en las bóvedas para ver las estrategias, así como algunos de los impresionantes rendimientos porcentuales anuales (APY) que son posibles.
¿En qué se diferencian Yearn Vaults de la función Earn?
En pocas palabras, las estrategias de Yearn Vault son más complejas y activas que las actividades básicas del protocolo estándar de Yearn. Yearn Vault estrategias multitarea para obtener los mejores rendimientos posibles. Esto implica acciones como el suministro de garantías para tomar prestadas monedas estables. También pueden ser cosas como cultivar otras fichas con fines de lucro.
Yearn Vaults se creó como respuesta a la locura de la agricultura de rendimiento. Y sus estrategias continúan evolucionando. Además, Yearn Vaults, no gaste todos los fondos en implementar una estrategia. Las existencias de bóveda y las de estrategia están separadas. Mientras que las Bóvedas emplean la mayor parte de los fondos en una estrategia, algunos se quedarán sin hacer nada en la Bóveda.
Las bóvedas intentan seleccionar primero la cantidad inactiva cada vez que un usuario retira sus fondos. Sin embargo, si el retiro consume más de lo que está disponible en fondos inactivos, el resto debe provenir de los fondos de la estrategia. Cuando esto suceda, se cobrará una tarifa del 0,5%. Además, los costos del gas Ethereum deben estar subsidiados. Por lo tanto, algunas de las transacciones que generan ganancias también incurrirán en tarifas.
yEarn Vaults Strategy
En el momento de escribir este artículo, hay nueve Yearn Vaults disponibles y cada Vault utiliza su propia estrategia.
La bóveda de yUSD, por ejemplo, funciona así: En primer lugar, los usuarios depositan yUSD. The Vault recolecta CRV y lo vende para DAI. Luego, deposita DAI en yPool de Curve.fi para yCRV. A continuación, vuelve a depositar tokens yCRV en Yearn Vault.
Con el tiempo, los depositantes pueden canjear el yUSD por la mayor cantidad de tokens yCRV. Todo esto puede parecer tan confuso que no es de extrañar que muchos prefieran depositar tokens en un Yearn Vault en lugar de intentar realizar estas maniobras ellos mismos.
Hoy en día cualquiera puede proponer una estrategia, aunque Cronje todavía escribe la mayoría. Cuando él y los otros validadores multi-sig acuerdan que los contratos inteligentes son seguros, implementan las estrategias.
Cuando se trata de estrategias creadas por la comunidad (como la estrategia ETH), los creadores obtienen una tarifa del 10% de las transacciones que generan ganancias. El 90% restante se destina a los LP de Vault. Por lo tanto, los desarrolladores capacitados y los contribuyentes a la formación de la estrategia pueden encontrar algunas oportunidades de lucro aquí.
¿Qué es Yearn Ethereum Vault?
Si bien la mayoría de las bóvedas se basan en monedas estables, las bóvedas ETH y wETH recientemente lanzadas han generado mucho interés. Hasta agosto, Yearn Vaults incluía no solo monedas estables, sino también grupos de tokens de Bitcoin, Chainlink y Curve. Luego, Cronje lanzó YETH Vault para maximizar los rendimientos de Ethereum. Al igual que las otras bóvedas, los usuarios obtienen una Y delante de sus tokens. Entonces, por proporcionar ETH como liquidez, los usuarios ganan tokens YETH a cambio.
YETH Vault fue la primera creación ofrecida por un miembro de la comunidad y se lanzó en septiembre.
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Cómo funciona YETH Vault
- Los usuarios depositan ETH en YETH Vault.
- El ETH se traslada a MakerDAO como garantía para acuñar DAI.
- El DAI acuñado se deposita en la bóveda de yDAI.
- El yDAI Vault deposita DAI en Curve.fi para cultivar el token CRV.
- Parte del CRV se vende, mientras que parte se deposita en Curve.fi
- Las ganancias de CRV se utilizan para comprar más ETH.
- Este lote de ETH vuelve a la bóveda yETH.
- Sin embargo, los LP obtienen un reclamo sobre el exceso de ETH.
Estos pasos pueden resultar en buenos beneficios. Sin embargo, si ha leído algunos de nuestros otros artículos en DeFi, entonces conoce los índices de garantía y los peligros de liquidación que representan.
Por ejemplo, observe la posición de deuda garantizada creada en el Paso 2 anterior. Si el precio de mercado de ETH cayó demasiado, la posición de la estrategia podría liquidarse. Entonces, para evitar la liquidación, Vault consulta periódicamente el oráculo de Maker. Al hacer esto, puede prever el precio futuro de Oracle con una hora de anticipación antes de que se realicen actualizaciones de precios. Si el índice de garantía cae alguna vez en un territorio peligroso, YETH Vault comenzaría automáticamente a pagar DAI para compensar la caída en el precio de ETH.
El mercado puso a prueba el mecanismo poco después del reciente lanzamiento de yETH Vault. El precio de ETH cayó un enorme 36% de $ 490 a $ 309, pero afortunadamente, la estrategia de Vault se reequilibró sin perder ninguno de los fondos del usuario por liquidación.
Otra posible consecuencia involuntaria de esta bóveda es que podría hacer subir el precio de ETH a medida que se retire de circulación una mayor cantidad. Los retornos del 60% de esta bóveda que se vieron anteriormente probablemente no sean sostenibles. Sin embargo, eso dependerá del éxito de otros programas de extracción de liquidez para que este juego de sillas musicales matemáticas pueda continuar sin obstáculos.
Cómo utilizar Yearn Vaults
- Necesitará una billetera criptográfica (como MetaMask).
- Deberá contener al menos uno de los tokens requeridos.
- Visite Yearn Vaults y conecte su billetera para ver las opciones.
- Elija un Yearn Vault y la cantidad que desea depositar.
- Haga clic en “Depositar”.
- Confirma la transacción de depósito.
- Paga las tarifas. Pueden ser altos dependiendo de las tarifas de gasolina de Ethereum.
- Revise su billetera en busca de yTokens.
Si depositó DAI, por ejemplo, recibirá yDAI a cambio.
- Observe cómo llegan los ingresos pasivos.
- Retirar fondos
Cuando esté listo para retirar fondos, puede cambiar sus yTokens para liquidar su posición. Si su retiro puede ser cubierto por los fondos de reserva de Yearn Vault, entonces no hay cargo por retiro. Si el retiro proviene de una estrategia que ya está en uso, pagará una tarifa de retiro del 0.5%.
Las ganancias de Vault se ajustan al nuevo saldo cada vez que un usuario retira fondos. Además, las ganancias se calculan anualmente, pero se pagan en función del tiempo real que se mantiene la liquidez de un usuario. Entonces, si una bóveda ofrece un retorno del 100% y un usuario deja fondos allí durante seis meses, solo obtendría la mitad de ese retorno, que sería del 50%.
Yearn Vaults como estrategia de ingresos pasivos
Aunque los agricultores de rendimiento activo se jactan de que pueden superar las estrategias de Yearn Vault, Yearn Vaults es un buen lugar para comenzar para ciertas personas. Pueden trabajar para aquellos que no tienen el tiempo ni la inclinación para implementar sus propias estrategias de cultivo de rendimiento. Funcionan mejor para aquellos a quienes no les importa gastar sus fondos durante períodos más largos (al menos un mes) para obtener ingresos pasivos.
Año de estado de las bóvedas
Yearn ha creado una actualización de estado para sus bóvedas llamada “Yearn State of the Vaults”. Es una estrategia de listado de actualización semanal, noticias y cualquier cambio futuro relacionado con Yearn Vaults.
Aquí hay una versión abreviada para darle una idea:
- SÍ: Esta bóveda se encuentra actualmente en un proceso de optimización que se estima que tomará de 1 a 3 semanas.
- yYFI: Esta nueva estrategia deposita YFI en el contrato de participación de gobierno de Yearn, gana yCRV, retira yCRV en USDT, compra YFI adicional con el USDT y lo vuelve a depositar en Yearn Vault.
- yDAI: Esta estrategia deposita DAI en yPool en Curve.fi y gana CRV. Una parte de este CRV se vende para DAI, se vuelve a depositar en yPool y el resto se deposita de nuevo en Yearn Vault.
Riesgos asociados con Yearn Vaults
Se aplican los riesgos típicos de DeFi como:
- Errores de contrato inteligente
- Stablecoins perdiendo su clavija
- Riesgos de liquidación asociados con los CDP
También existe el riesgo de correlación habitual que existe entre tantos tokens DeFi y otros protocolos. El riesgo es que si una ficha falla, la correlación podría hacer que todo el castillo de naipes se derrumbe. Es posible que desee considerar todos estos riesgos antes de hacer todo lo posible para perseguir esas oportunidades de alto rendimiento.
Resumen
En general, las estrategias de Yearn Vault automatizan el proceso de cultivo de rendimiento, reduciéndolo a un proceso simple de una transacción de depósito y retiro para el usuario. Por lo tanto, no es de extrañar que Yearn Vaults sea una de las entradas más populares en DeFi en este momento.
Andre Cronje no deja de sorprender. Además, cualquier cosa en la que se involucre trae consigo una gran cantidad de personas dispuestas a acumular grandes dosis de confianza, seguridad y dinero para aprovechar su capacidad y previsión. Como tal, muchos consideran que sus estrategias están muy lejos de los diversos lanzamientos de monedas de meme Weird DeFi que resultan ser poco más que estafas de salida rápida.
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La agricultura de rendimiento puede llevar mucho tiempo y ser costosa. Y encontrar las mejores oportunidades agrícolas lleva tiempo, al igual que el seguimiento de las tasas de garantía. Sin mencionar las altas tarifas de gas en Ethereum que cuesta mover fondos. Es por eso que una estrategia de cultivo de rendimiento automatizado es un beneficio importante para quienes buscan prosperar con DeFi.
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Autor: MindFrac
