Es posible que se haya encontrado con la teoría de los fondos de liquidez en el ecosistema Defi.

Pero, ¿qué son los fondos de liquidez y cómo funcionan? ¿Y por qué, en las finanzas descentralizadas, realmente los necesitamos?

Los fondos de liquidez brindan un nuevo estándar para negociar acciones de manera efectiva y, al mismo tiempo, ayudan a los inversores a obtener un rendimiento de sus inversiones. Aquí, discutiremos cómo operan, sus principales ventajas y sus aspectos generales.

Veamos ahora en detalle en esta revisión en profundidad.

¿Qué son los fondos comunes de liquidez?

Los grupos de liquidez se aplican al grupo de tokens bloqueados en el contrato inteligente. Al ofrecer liquidez, garantizan el comercio y algunos de los intercambios descentralizados los utilizan ampliamente. Bancor realizó una de las primeras iniciativas en incorporar fondos de liquidez y Uniswap la hizo muy popular.

Los fondos de liquidez son el aspecto comercial de un intercambio descentralizado. Su función es aumentar la liquidez del mercado entre los participantes del mercado.

¿Cómo funcionan los fondos comunes de liquidez?

En su forma más simple, un solo grupo de liquidez contiene 2 tokens y cada grupo establece un nuevo mercado para el mismo par de tokens. DAI / ETH puede ser un claro ejemplo de un grupo de liquidez popular en Uniswap.

El primer proveedor de liquidez cuando se crea un nuevo grupo es el que decide el precio inicial de los activos del grupo. Se alienta al proveedor de liquidez a proporcionar al grupo un valor equivalente de todos los tokens.

Según la liquidez suministrada a un grupo, el proveedor de liquidez (LP) recibe tokens especiales llamados tokens LP en proporción a la cantidad de liquidez que suministran al grupo. Un costo del 0.3% se asigna proporcionalmente a todos los poseedores de tokens LP cuando el grupo habilita una venta.

Quemarían sus tokens LP si el proveedor de liquidez desea recuperar su liquidez subyacente, más las tarifas impagas. De acuerdo con un algoritmo de fijación de precios determinista, cada intercambio de tokens impulsado por un grupo de liquidez da como resultado un cambio de precio. Este proceso también se denomina creador de mercado automático (AMM).

Los grupos de liquidez básicos, como los que utiliza Uniswap, utilizan un algoritmo constante de creación de mercado de productos básicos, lo que significa que las cantidades de los 2 tokens dados siguen siendo las mismas. Además de eso, un grupo seguirá teniendo liquidez, sin importar cuán masiva sea una operación, debido al algoritmo. La razón principal de esto es que, a medida que aumenta la cantidad objetivo, el algoritmo aumenta asintóticamente el precio del token.

La importancia de la liquidez

El hecho de que la liquidez sea tan importante es que determina en gran medida cómo puede cambiar el precio de un activo. Un número relativamente limitado de órdenes abiertas está abierto en todos los lados de la cartera de órdenes en un mercado de baja liquidez. Esto sugiere que una transacción podría cambiar el precio en cualquier dirección de manera significativa, haciendo que las acciones sean impredecibles y poco atractivas.

Los fondos de liquidez son una parte importante de la revolución de las finanzas descentralizadas (DeFi), que parece tener un gran potencial. Por lo general, estos grupos facilitan el intercambio de una gran cantidad de activos con cualquier otro activo respaldado.

¿Qué son los fondos de liquidez en Defi?

Los grupos de liquidez tienen como objetivo abordar el problema de la baja liquidez con éxito y, por lo tanto, garantizar que el precio de un token no varíe significativamente después de realizar la orden de una sola operación grande.

Los intercambios descentralizados ofrecen bonificaciones a quienes invierten en los grupos de liquidez para maximizar la participación del cliente. El usuario tiene que depositar dinero en el fondo de liquidez para participar y cosechar los beneficios. Los grupos de liquidez están siendo regulados por uno o más protocolos de contratos inteligentes. La cantidad de fondos que deben invertirse y la proporción proporcional de cada token variarán entre las diferentes plataformas DeFi.

¿Cómo participar en un fondo común de liquidez?

Para entregar $ 50 de liquidez en un grupo de ETH / USDC, se necesita un depósito de $ 50 por valor de ETH y $ 50 USDC. En esta situación, se requiere un depósito total de $ 100. A cambio, el proveedor de líquidos recolectará tokens del fondo de liquidez. Dichos tokens reflejan su participación en el grupo proporcional y les permiten retirar su participación en el grupo en cualquier momento.

Cada vez que un vendedor realiza una operación, se deduce una tarifa de negociación de la transacción y la orden se envía al contrato inteligente que contiene el fondo de liquidez. La tarifa de negociación se establece en 0.3% para la mayoría de los intercambios descentralizados. En nuestro caso, si deposita $ 50 ETH y $ 50 USDC y constituye el 1% del fondo con su donación. Luego obtendrá el 1% de la tarifa comercial del 0.3% para cualquiera de las operaciones en particular.

¿Cómo funcionan los intercambios de fondos de liquidez?

Hay dos tipos de intercambios descentralizados en el espacio DeFi en la actualidad, que son:

1) Cambios en el libro de pedidos:

Los intercambios del libro de órdenes dependen de un esquema de oferta / demanda para satisfacer las transacciones. Los pedidos se redirigen a un libro de pedidos cuando se realiza un nuevo pedido de compra o venta. Luego, el motor de emparejamiento del intercambio ejecuta pedidos de emparejamiento por el mismo precio. Ejemplos: 0x y Radar Relay

2) Bolsas de liquidez Bolsas:

Excluyen del intercambio el énfasis en la negociación de la cartera de pedidos. Por lo tanto, permiten que el intercambio garantice que el nivel de liquidez sea estable. Ejemplo: Kyber, Uniswap y Curve Finance.

Ventajas de los pools de liquidez

1) Liquidez garantizada en todos los niveles de precios:

Los comerciantes no tienen que estar conectados directamente con otros comerciantes, porque la liquidez es constante siempre que los clientes tengan sus activos invertidos en el grupo.

2) La fijación de precios automatizada permite la creación pasiva de mercado:

Los proveedores de liquidez depositan sus fondos en el fondo común y el contrato inteligente se encarga de los precios.

3) Cualquiera puede convertirse en proveedor de liquidez y ganar:

Los grupos de liquidez no necesitan tarifas de cotización, KYC u otros obstáculos relacionados con los intercambios centralizados. Si un inversor desea aportar liquidez al fondo común, depositará el valor equivalente de los activos.

4) Tarifas de gas más bajas:

Los costos de gas se reducen debido al diseño de contrato inteligente mínimo que ofrecen los intercambios descentralizados como Uniswap. Los cálculos de precios efectivos y las asignaciones de tarifas dentro del grupo implican menos volatilidad entre transacciones.

Devoluciones

Los rendimientos del fondo común de liquidez dependen de tres factores:

1) Los precios de los activos cuando se entregan y retiran,

2) El tamaño del fondo de liquidez, y

3) Los volúmenes de negociación.

Es muy importante recordar que, en relación con lo que invirtieron originalmente, los inversores terminarían eliminando una proporción particular de activos. Aquí es donde el movimiento del mercado puede funcionar a favor o en contra.

Riesgos del fondo de liquidez

Y, por supuesto, como con todo en DeFi, debemos recordar los riesgos potenciales. Algunos de los riesgos de liquidez asociados se enumeran a continuación:

• Pérdida por deterioro
• Posibles errores de contrato inteligente.
• Trucos de la piscina de liquidez
• Riesgos sistémicos

Simbólico

Como todos los demás tokens, un usuario puede usar los tokens del grupo de liquidez durante el período del contrato inteligente. Por lo tanto, un usuario puede depositar este token en una plataforma diferente que acepte el token del fondo de liquidez para obtener un rendimiento adicional para maximizar el rendimiento.

Por lo tanto, el usuario puede componer dos o tres tipos de interés utilizando la agricultura de rendimiento y, finalmente, aumentar los beneficios.

Conclusión

Los grupos de liquidez ofrecen una plataforma fácil de usar tanto para usuarios como para intercambios. El usuario no tiene que cumplir ningún criterio de elegibilidad especial para participar en los grupos de liquidez, lo que significa que cualquiera puede participar en la provisión de liquidez para un par de tokens.

Por lo tanto, en el ecosistema DeFi, los fondos de liquidez juegan un papel esencial y el concepto ha podido mejorar el nivel de descentralización.