2020 fue un año lleno de acontecimientos para el mercado de las criptomonedas. Sin embargo, parece que 2021 podría ser el año en que el sector de las criptomonedas realmente despegue. En el momento de escribir este artículo, Bitcoin está alcanzando nuevos máximos históricos y cotiza por encima de los 49.000 dólares. Además, el mercado de criptomonedas en general ha continuado con el repunte observado durante los últimos meses de 2020 y enero de 2021. Como tal, uno solo puede imaginar lo que podría deparar el resto de 2021. Sin embargo, una clase de activos se ve algo eclipsada por la dramática carrera alcista de Bitcoin en 2020 de las últimas semanas: las monedas estables. Aunque la naturaleza más estable de estos activos criptográficos puede hacerlos menos atractivos durante las corridas alcistas, son herramientas efectivas para evitar la volatilidad. En consecuencia, veamos las monedas estables en 2021 y algunos de los actores más importantes en este nicho.
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¿Qué son las Stablecoins?
El mercado de las monedas estables no es nada nuevo. Sin embargo, el concepto de “monedas estables” puede parecer extraño. Por lo tanto, respondamos a la pregunta “¿qué son las monedas estables?” De una vez por todas. En resumen, las stablecoins son criptomonedas cuyo valor está vinculado a algún otro tipo de activo externo. Esto puede ser, por ejemplo, una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense o materias primas como el oro o el petróleo.
Entonces, ¿por qué alguien querría vincular el precio de una criptomoneda a un producto básico u otro activo externo? Después de todo, las criptomonedas son posiblemente el medio de intercambio más moderno disponible, mientras que un producto básico como el oro es uno de los medios de intercambio más antiguos. Como tal, puede parecer contradictorio vincular un método moderno de intercambio a activos anticuados como los metales preciosos. Por otro lado, algunos consideran que vincular una criptomoneda al valor de las monedas fiduciarias, como el dólar estadounidense, derrota la filosofía subyacente de las criptomonedas de evitar los bancos centrales.
Sin embargo, la lógica detrás de esto es bastante sólida. El mercado de las criptomonedas ha experimentado una volatilidad significativa durante mucho tiempo, que se ha vuelto más obvia por la reciente corrida alcista de las criptomonedas. Aunque los comerciantes pueden apreciar los cambios bruscos de precios de las criptomonedas, especialmente cuando el mercado empuja nuevos máximos, algunos inversores y empresas no lo hacen. En cambio, quieren previsibilidad en los activos que poseen. Sin embargo, aún pueden reconocer las ventajas tecnológicas que aportan las criptomonedas.
Como tal, se puede ver que las “monedas estables” unen la estabilidad relativa de las monedas fiduciarias con las ventajas tecnológicas de las criptomonedas. Aunque el precio del oro o del dólar estadounidense también puede fluctuar, los cambios diarios son generalmente mucho mayores para las criptomonedas que para las monedas fiduciarias. Por lo tanto, vincular el valor de una criptomoneda a una moneda fiduciaria o un producto básico puede eliminar esta volatilidad.
Stablecoins en 2021
En las últimas semanas, el mercado más amplio de las criptomonedas se ha disparado. De hecho, el mercado de las criptomonedas ha estado en una de las corridas alcistas más impresionantes de la historia, con Bitcoin rompiendo sus máximos históricos anteriores. Aunque las monedas estables generalmente están desacopladas con la especulación del mercado, no obstante, están vinculadas al interés general en la industria de las criptomonedas. A medida que más empresas se den cuenta del potencial del sector de las criptomonedas, seguramente también descubrirán monedas estables. Es por eso que será extremadamente interesante observar la industria de las monedas estables durante el resto de 2021.
De hecho, algunos perfiles de la industria de las criptomonedas ya predicen que en 2021 la capitalización de mercado agregada de las monedas estables, es decir, el valor total del sector de las monedas estables superará los $ 100 mil millones. Aunque esta noción puede parecer poco probable al principio, la capitalización del mercado de la moneda estable se multiplicó aproximadamente por seis en 2020. En el momento de redactar este artículo, la capitalización de mercado general del mercado de la moneda estable está valorada en aproximadamente $ 45 mil millones. En consecuencia, solo necesita duplicar su valor durante 2021 para estar cerca de superar una capitalización de mercado de $ 100 mil millones.
Entonces, ¿qué hace que la industria de las monedas estables sea interesante en 2021? Bueno, las monedas estables se han considerado durante mucho tiempo como un catalizador potencial para la adopción de criptografía convencional dentro de las finanzas tradicionales. La volatilidad relativamente baja de las monedas estables ha sido durante mucho tiempo una de sus características más atractivas para las empresas que buscan beneficiarse de pagos y liquidaciones transfronterizas eficientes. Esta es principalmente la razón por la que los analistas han sugerido durante mucho tiempo que es más probable que las instituciones financieras tradicionales y la gente común adopten primero las monedas estables, en lugar de las criptomonedas. El hecho de que las monedas estables también estén vinculadas a las monedas fiduciarias también las convierte en un proxy psicológicamente familiar para las instituciones financieras. Sin embargo, es muy probable que aquellos que predicen que las monedas estables se convertirán en la nueva norma estén subestimando la velocidad de la adopción institucional de las criptomonedas.
Las 3 principales monedas estables en 2021
Ningún artículo sobre monedas estables estaría completo sin mencionar algunas de las principales. Como tal, repasaremos los conceptos básicos de las tres monedas estables posiblemente más famosas. Esto muestra las similitudes, pero también las diferencias entre los diferentes tipos de monedas estables, y puede ayudar a ilustrar su utilidad. Las tres monedas estables en las que nos centraremos en este artículo incluyen Tether (USDT), USD Coin (USDC) y DAI. Naturalmente, también existen otras monedas estables conocidas, como Paxos Standard y Binance Coin.
Tether (USDT)
Tether es la moneda estable más grande y conocida. Según CoinGecko, Tether tiene una capitalización de mercado de más de $ 32 mil millones. De hecho, esto convierte a la moneda estable Tether en la tercera criptomoneda más grande en el momento de escribir este artículo, superando por poco a Cardano. En consecuencia, está claro que Tether tiene la mayor parte del mercado de monedas estables, con una capitalización de mercado masiva de más de $ 30 mil millones.
La historia de Tether es algo complicada. Comenzó como un proyecto de criptomonedas conocido como “Realcoin”, pero finalmente se cambió a Tether en noviembre de 2014. La idea central detrás de Tether era proporcionar monedas fiduciarias en la cadena de bloques. En esencia, esto permitiría una estabilidad relativa de precios, y los activos de la vida real respaldarían la oferta de la moneda estable. Tether empleó una estrategia de tres puntas, en la que introdujo tres monedas estables. El primero y más conocido de ellos fue USTether, que estaba vinculado 1: 1 al dólar estadounidense. Además de esto, Tether también estaba detrás de una segunda moneda estable con una paridad al euro, y otra vinculada al yen japonés, conocida como ”YenTether”. En 2015, Bitfinex fue la primera empresa en incluir Tether, y el resto es, como dicen, historia.
Dado que Tether es ahora la tercera criptomoneda por capitalización de mercado, está claro que ha satisfecho una demanda existente de monedas estables. Al mismo tiempo, sin embargo, algunos han criticado a Tether por una falta de transparencia percibida, así como por las irregularidades con las reservas garantizadas de la empresa. Originalmente, Tether dijo que por cada USDT que emitiera, mantendría un dólar equivalente en sus reservas de efectivo, dando al USDT un respaldo del 100%. Sin embargo, Tether ha cambiado desde entonces su respaldo de activos para incluir “préstamos a compañías afiliadas”, y en 2019 se reveló que cada Tether estaba respaldado por $ 0,74 en equivalentes de efectivo.
Moneda USD (USDC)
USD Coin es otra criptomoneda estable con un seguimiento considerable. Además, USD Coin es la moneda estable oficial de Coinbase y está desarrollada por la empresa Circle. Según Coinbase, la moneda USD está totalmente respaldada por el dólar estadounidense, que es verificado por Circle. Circle garantiza que los dólares estadounidenses en cuentas bancarias segregadas respalden el USDC mediante la publicación de un informe de auditoría mensual disponible abiertamente. Sin embargo, a diferencia de Tether, USD Coin se ha centrado más en tener un enfoque amigable con las regulaciones y ha tomado medidas para garantizar que tenga la licencia relevante para operar en varias jurisdicciones. Además, USDC es un token ERC-20 basado en Ethereum, lo que permite su uso junto con las soluciones DeFi.
Desde su inicio en 2017, USD Coin ha ganado una adopción generalizada como una de las principales Stablecoins. Aunque todavía está detrás de Tether tanto por capitalización de mercado como por suministro circulante, todavía tiene una capitalización de mercado considerable de $ 7.5 mil millones. La principal ventaja del USDC sobre el USDT es que el USDC es mucho más transparente con respecto a sus reservas de efectivo. Además, su postura relativamente amigable con las regulaciones significa que ha evitado algunos de los problemas legales que enfrenta Tether.
DAI
DAI es una criptomoneda estable de la organización autónoma descentralizada MakerDAO. A diferencia del USDC, DAI ha seguido el camino de ser una moneda estable descentralizada que carece de un emisor centralizado y, en consecuencia, es “resistente a la censura”. Además, DAI no está respaldado directamente por el dólar estadounidense ni por ninguna otra moneda fiduciaria. En cambio, DAI está respaldado por una garantía de cifrado en MakerDAO. DAI se crea con préstamos garantizados en MakerDAO, donde los usuarios pueden depositar criptomonedas para contraer préstamos. Se le conoce como DAI de “múltiples garantías”, ya que permite utilizar diferentes tipos de activos criptográficos para crear DAI. DAI es el sucesor espiritual multi-colateral de ”SAI”, que era un activo colateral único que usaba ETH como colateral.
Esencialmente, una serie de contratos inteligentes mantienen automáticamente el precio de DAI más o menos bajo control con el precio de un dólar estadounidense. Como tal, los tokens Maker se crean o se queman para desestabilizar el precio de DAI al del dólar estadounidense. Los algoritmos manejan esta paridad de precios, lo que significa que ninguna persona necesita administrar la paridad, nuevamente, en relación con cómo DAI es una moneda estable descentralizada.
Además de esto, DAI es un token ERC-20 basado en Ethereum, lo que significa que DAI (al igual que USDC) es interoperable con aplicaciones descentralizadas (dApps). Esto significa que DAI es fácilmente interoperable con aplicaciones descentralizadas, al igual que USDC. Si desea obtener más información sobre las diferentes monedas estables, asegúrese de consultar a Ivan en Tech Academy. Únase a más de 30.000 estudiantes en una de las principales plataformas para la educación en blockchain y criptomonedas.
Resumen de Stablecoins en 2021
Como tal, el mercado de monedas estables de 2021 podría resultar crítico, o no tan importante como se pensaba anteriormente. Por ejemplo, el reciente anuncio de Tesla de que la compañía estaba comprando $ 1.5 mil millones en Bitcoin parece sugerir que las monedas estables quizás no sean tan necesarias para cerrar la brecha entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas como algunos habían pensado anteriormente. Además, también está claro que la demanda institucional de Bitcoin es sustancial. Si las empresas e instituciones ya tienen apetito por las criptomonedas “regulares”, esto erosiona un poco la premisa de las monedas estables.
Dicho esto, sin embargo, todavía podría haber espacio para las monedas estables en un futuro amigable con las criptomonedas. En primer lugar, la adopción generalizada de las criptomonedas será lenta. Como tal, las monedas estables vinculadas a moneda fiduciaria aún podrían ser herramientas esenciales para mantener la estabilidad relativa de precios, y serían más fáciles de vender a las instituciones financieras que desean obtener los beneficios técnicos de las criptomonedas, pero que dudan en invertir, por ejemplo Bitcoin o Ether. Numerosos analistas de la industria esperan que las monedas estables jueguen un papel cada vez más importante en diversas áreas de fintech, desde remesas hasta pagos directos e incluso inversiones. Además, especulan que 2021 podría ser el año en que surja el uso generalizado de monedas estables en mercados fuera de las plataformas DeFi existentes, donde ya son populares.
En resumen, será interesante ver qué papel terminarán jugando las stablecoins en 2021. Además, el panorama regulatorio probablemente también jugará un factor importante en la extensión de la adopción de las monedas estables. Sin embargo, actualmente parece que el mercado regular de criptomonedas está ganando terreno debido a la salvaje subida de precios de las últimas semanas. Sin embargo, cuando el mercado alcista cede, las monedas estables en 2021 podrían convertirse en un tema candente una vez más, ya que un mercado bajista potencial se centra nuevamente en los activos criptográficos con precios relativamente estables.
