SushiSwap, que movió rápidamente miles de millones de dólares en valor en el mercado, se convirtió en el “ataque de vampiros” que cambió la comunidad de DeFi.
Resumen
En 2020, un desarrollador seudónimo bifurcó Uniswap para crear SushiSwap, un protocolo casi clónico que agregó características “orientadas a la comunidad” como un token de gobierno y recompensas de apuesta al código original de Uniswap en su propia plataforma. Buscando ganar usuarios y liquidez, SushiSwap montó un ataque vampiro contra Uniswap, extrayendo liquidez del orden de miles de millones de dólares de su competidor y alterando el panorama de las finanzas descentralizadas (DeFi) en el proceso.
Uniswap es una de las plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) más grandes del mundo y, como la mayoría de los proyectos del ecosistema Ethereum, tiene un protocolo de código abierto. En agosto de 2020, un desarrollador seudónimo llamado Chef Nomi bifurcó el código de Uniswap para crear un clon rival: SushiSwap. Pero no dejes que las divertidas imágenes de cocina de los chefs, los tenedores y el sushi sugieran que el evento fue solo un meme. SushiSwap fue un evento pararrayos, y muy rápidamente movió miles de millones de dólares en valor en el mercado DeFi. Esta estrategia, denominada “ataque de vampiros”, se ha convertido en un caso de estudio sobre la naturaleza de la competencia y las fuerzas del mercado en el sector DeFi aún incipiente de la industria blockchain.
¿Qué es un ataque de vampiro?
Para comprender los ataques de vampiros, primero debe estar familiarizado con los fundamentos de los creadores de mercado automatizados (AMM), que son un tipo de intercambio descentralizado (DEX). Los AMM utilizan grupos de liquidez, que son grupos colectivizados de tokens bloqueados en contratos inteligentes, para facilitar el comercio de activos sin permiso. A diferencia de un mercado tradicional en el que compradores y vendedores comercian entre sí, los usuarios de AMM comercian con fondos de liquidez. Los tokens en los grupos de liquidez son proporcionados por usuarios que, a cambio, obtienen un token de proveedor de liquidez (LP) que representa su parte del grupo. Los AMM que tienen suficiente liquidez son atractivos para los comerciantes porque pueden ejecutar transacciones más grandes y más rápidas con tarifas más bajas.
Al bifurcar el código Uniswap, Nomi reconoció que la liquidez era esencial para que SushiSwap fuera un éxito. Sería difícil incentivar a los usuarios para que proporcionen liquidez a una nueva plataforma cuando podrían proporcionarla a Uniswap, un protocolo establecido y probado. Debido a esto, Nomi especificó que SushiSwap ofrecería a los usuarios dos recompensas por proporcionar liquidez: primero, recibirían tokens SUSHI al depositar tokens en SushiSwap, y segundo, podrían recibir una parte de los ingresos por tarifas totales del protocolo al apostar esos tokens SUSHI. Por lo tanto, los usuarios podrían obtener más ingresos proporcionando liquidez a SushiSwap que proporcionando liquidez a Uniswap.
Sin embargo, es importante destacar que los usuarios no podían depositar cualquier token para comenzar a ganar SUSHI; tenían que depositar tokens LP de Uniswap. Nomi planeaba usar los tokens LP de Uniswap depositados para desviar liquidez de Uniswap. Este proceso, el drenaje de liquidez de Uniswap a SushiSwap, se denominó “ataque de vampiros” o “minería de vampiros”.
Muchos usuarios acudieron rápidamente a Uniswap para depositar activos y recibir tokens LP, que luego transfirieron a SushiSwap. Los depósitos de Uniswap aumentaron rápidamente de $ 300 millones a $ 1.8 mil millones de dólares. Cuando terminó la migración, SushiSwap había ganado $ 810 millones en tokens, aproximadamente el 55% de la liquidez de Uniswap. Si bien la estrategia se estaba polarizando, no señaló el final de Uniswap, sino todo lo contrario.
Antes del lanzamiento de SushiSwap en agosto de 2020, había aproximadamente $ 185 millones bloqueados en los fondos de liquidez de Uniswap. Uniswap experimentó una volatilidad dramática en el período previo a la migración: hasta $ 1.8 mil millones y luego bajó a $ 400 millones en tres días a medida que se contribuían fondos y luego se desvían a SushiSwap. A pesar de esto, el evento aportó tanto valor al ecosistema DeFi que el valor del token bloqueado de Uniswap se recuperó a más de $ 3 mil millones durante los próximos dos meses.
Luego, Uniswap lanzó su propio token de gobernanza, UNI, para volver a incentivar el compromiso de su propia comunidad. El lanzamiento fue un catalizador para el crecimiento sostenido de Uniswap desde el episodio, mientras que SushiSwap ha mostrado signos notables de crecimiento de la plataforma por derecho propio.
Cómo SushiSwap cambió la comunidad DeFi
El ataque de vampiros de SushiSwap a Uniswap envió un mensaje claro a otros protocolos líderes de DeFi. Si no cumplían con las expectativas de la comunidad y la industria, podrían bifurcarse. Quedó muy claro que la comunidad DeFi es dinámica y capaz de perseguir una agenda activista, una que se puede redirigir fácilmente a competidores que ofrecen incentivos económicos y gobernanza más agradables. Caso en cuestión: desde el lanzamiento del token UNI, Uniswap ha recuperado su lugar en la parte superior de la pila DeFi, y todo el ecosistema es más fuerte que nunca.
El fenómeno del ataque de vampiros SushiSwap destacó varias tendencias emergentes en el ecosistema DeFi. Primero, los proyectos se han visto presionados para descentralizar y ceder el control de sus protocolos a sus comunidades, un proceso que generalmente se implementa mediante la introducción de tokens de gobernanza que los usuarios de la plataforma pueden utilizar para votar sobre el futuro de la plataforma. En segundo lugar, como lo demuestran plataformas como Yearn.finance, la comunidad DeFi ha pedido cada vez más “lanzamientos justos” de tokens de gobernanza, en los que ninguna entidad, incluidos los fundadores de proyectos, tiene una ventaja injusta para obtener tokens.
Al introducir una nueva estrategia comercial polarizadora a gran escala con su ataque de vampiros a Uniswap, SushiSwap cambió la dinámica de la comunidad DeFi, y quizás toda la industria blockchain. Aunque SushiSwap podría ser el primer proyecto en ejecutar un ataque de este tipo, es probable que no sea el último. El ataque de vampiros de SushiSwap destaca la relación dinámica entre redes descentralizadas, proyectos de código abierto y una comunidad global distribuida de inversores y especuladores activos. Las interacciones entre estos actores están definiendo y cambiando los parámetros de lo que todavía es un sector financiero muy nuevo y emocionante.
