Solana Summer está aquí en AAX, y tenemos algunos proyectos súper emocionantes para mostrarles como parte de la serie.
Uno de ellos es Raydium, un protocolo de creador de mercado automatizado (AAM) que aprovecha la alta escalabilidad de Solana y la eficiente solución DEX de Serum para potenciar la DeFi y la agricultura de rendimiento.
En este artículo, exploraremos qué es Raydium, cómo funciona, por qué es único y las utilidades de su token RAY nativo.
¿Qué es Raydium?
Raydium es un protocolo AMM e intercambio descentralizado (DEX) en la parte superior de la cadena de bloques de Solana que utiliza los libros de pedidos centrales en cadena de Serum para permitir a los usuarios acceder a operaciones casi instantáneas, liquidez compartida y nuevas formas de cultivar rendimientos.
El proyecto busca proporcionar una solución viable a tres problemas centrales en la industria de las finanzas descentralizadas (DeFi):
- Las altas tarifas de transacción y los tiempos de procesamiento más lentos, que se deben principalmente a los problemas de escalabilidad de Ethereum. Resultado: muchos usuarios no pueden acceder a los servicios DeFi.
- La fragmentación del mercado impide que los protocolos accedan a la liquidez mantenida en grupos en otras plataformas DeFi. Resultado: mayor deslizamiento mientras los AMM compiten intensamente entre sí por la liquidez.
- El número limitado de funciones comerciales (por ejemplo, la falta de órdenes limitadas). Resultado: las AMM DeFi no ofrecen una experiencia de usuario similar a la de los intercambios centralizados.
Raydium resuelve el primer problema construyendo su plataforma sobre la cadena de bloques Solana, que presenta una alta escalabilidad de hasta 50,000 transacciones por segundo (TPS) con un tiempo de bloque de 0.4 segundos. Como resultado, con la tarifa de transacción promedio en Solana de $ 0,00025, Raydium puede ofrecer transferencias casi instantáneas y económicas para varias actividades de DeFi.
Además, a diferencia de otros AMM, Raydium utiliza el libro de pedidos central en cadena de Serum para el comercio, lo que permite a los usuarios acceder a funciones comerciales similares a las que se pueden encontrar en los intercambios centralizados. Al mismo tiempo, Raydium puede acceder y suministrar liquidez desde sus grupos a otros protocolos DeFi dentro del ecosistema.
Con el desarrollo del proyecto comenzando el verano pasado, la plataforma de Raydium se lanzó hace poco más de tres meses. Según el proyecto, el equipo central tiene más de 20 años de experiencia en la creación de mercado y el comercio de alta frecuencia a través de cripto y mercados tradicionales.
Es importante tener en cuenta que los miembros del equipo de Raydium utilizan seudónimos en lugar de sus nombres reales, como “AlphaRay”, “XRay” y “GammaRay”.
En algunos casos, el anonimato de los miembros del equipo es una preocupación para los miembros de la comunidad criptográfica, ya que en el pasado hubo varios casos en los que los estafadores habían ocultado sus identidades para operar estafas DeFi.
Sin embargo, el uso de seudónimos en lugar de identidades reales tiene algunos beneficios para el equipo del proyecto (por ejemplo, les permite centrarse más en el desarrollo).
Como nota al margen, el creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, también permaneció en el anonimato después de crear la principal criptomoneda del mundo por capitalización de mercado.
¿Cómo funciona Raydium?
Después de visitar los conceptos básicos, veamos cómo funciona Raydium analizando más detalladamente cada componente, función y servicio dentro del ecosistema de AMM.
Protocolo AMM impulsado por un libro de pedidos centralizado en cadena
Lo que hace que Raydium sea único es que es el primer protocolo AMM en la industria DeFi que utiliza una cartera de pedidos central para igualar las operaciones.
En criptografía, una cartera de pedidos se refiere a una lista de órdenes de compra y venta abiertas para un par de negociación de activos digitales que incluye las cantidades y el precio al que negociar.
Hoy en día, la forma más eficiente para que un intercambio iguale las órdenes es usar el libro de órdenes para ejecutar operaciones entre compradores y vendedores. Por ejemplo, AAX aprovecha una combinación de libros de pedidos centrales y una robusta tecnología LSEG impulsada por un motor de emparejamiento para ofrecer operaciones ultrarrápidas para sus usuarios.
Sin embargo, a pesar de su eficiencia para emparejar compradores y vendedores, una cartera de pedidos en su forma tradicional viene con centralización. Por esa razón, la mayoría de las soluciones DeFi han reemplazado los libros de pedidos con mecanismos AMM para hacer coincidir los pedidos de forma descentralizada.
Como resumen, los AMM eliminan todo tipo de terceros y la centralización en la plataforma. En cambio, requieren que los usuarios proporcionen liquidez proporcionando un par de fichas con una proporción de 50/50 en un grupo. Impulsados por contratos inteligentes, los AMM DeFi ofrecen intercambios de monedas automatizados, descentralizados, sin custodia y sin confianza para los usuarios.
Sin embargo, como se describió anteriormente, el modelo AMM completamente descentralizado tiene algunas desventajas, como la falta de funciones comerciales avanzadas, los riesgos de pagar tarifas de gas innecesariamente por pedidos fallidos y la incapacidad de las soluciones DeFi para compartir liquidez con otras plataformas.
Raydium busca proporcionar una solución a los problemas anteriores sacrificando un grado de descentralización para combinar los beneficios de las AMM y la correspondencia de la cartera de pedidos central.
Si bien la utilización de los libros de pedidos de Serum hace que Raydium esté un poco más centralizado que la mayoría de las plataformas DeFi, AMM y DEX del proyecto permanecen completamente descentralizados. Como resultado, los usuarios pueden intercambiar tokens, cosechar rendimientos y participar en otras actividades mientras aprovechan todos los beneficios de las finanzas descentralizadas.
Además, los libros de pedidos de Serum operan en la cadena de bloques de Solana y utilizan contratos inteligentes para automatizar los intercambios entre usuarios. Por esa razón, la coincidencia de pedidos en cadena en Raydium proporciona una mayor transparencia y trazabilidad sin la necesidad de un participante de la red centralizada o un tercero de confianza para liquidar las transacciones entre compradores y vendedores.
Curiosamente, las soluciones DeFi distintas de Raydium no han integrado la versión (más o menos) descentralizada de los libros de pedidos en los AMM debido a su naturaleza computacionalmente intensiva. Por esa razón, ejecutarlos en una cadena de bloques como Ethereum que presenta una escalabilidad limitada y un rendimiento de transacciones congestionaría gravemente la red y proporcionaría una experiencia de usuario horrible para los clientes.
Sin embargo, como Solana puede alcanzar 50.000 TPS, que se pueden escalar potencialmente hasta 65.000 TPS, según el proyecto, la red puede soportar la gran carga de libros de pedidos (aunque con una gran cantidad de optimizaciones).
DEX y Atomic Swaps
Debido a la integración con Serum, Raydium ofrece tanto un DEX como un servicio de intercambio atómico para los usuarios.
Los intercambios atómicos en Raydium son muy similares a los que puede encontrar en otros AMM, como Uniswap, SushiSwap o PancakeSwap. Con la tecnología de contratos inteligentes, puede convertir entre varios tokens en el servicio de intercambio de Raydium.
Sin embargo, si bien las operaciones son económicas y rápidas en Raydium debido al alto rendimiento de Solana y los rápidos tiempos de bloqueo, la solución de intercambio del proyecto solo admite tokens SPL (el estándar para las criptomonedas basadas en Solana).
Dicho esto, debido a la funcionalidad de cadena cruzada de Serum, puede convertir fácilmente sus tokens ERC-20 en monedas SPL a través de uno de los servicios de billetera compatibles con Solana.
Otra diferencia entre Raydium Swap y otros AMM es cómo la plataforma maneja las órdenes cuando el precio de una criptomoneda se mueve más allá del deslizamiento de un comerciante (el evento cuando una operación se liquida a un precio diferente al que el usuario solicitó inicialmente) la tolerancia.
Mientras que los AMM de la competencia cancelan el swap en tal caso, que cuesta gasolina y tarifas de negociación para el comerciante, Raydium completa la orden del comerciante hasta lo que se denomina el “peor precio” (el nivel de precio en el que la cantidad máxima de deslizamiento tolerada por el usuario es contado) y cancela el resto.
Además del servicio de intercambio, los usuarios de Raydium pueden utilizar el DEX de la plataforma para intercambiar tokens SPL con características similares a los intercambios centralizados.
Sin embargo, si bien tiene acceso a gráficos, órdenes limitadas, libros de órdenes e historial comercial, las funciones de Raydium siguen siendo limitadas en comparación con una sólida plataforma centralizada de comercio de criptomonedas. Por ejemplo, solo puede colocar órdenes limitadas sin la opción de operaciones de mercado o detener pérdidas.
Debido a sus integraciones, la liquidez de Raydium proviene tanto de sus propios grupos como de la cartera de pedidos de Serum.
Fondos de liquidez
Al igual que con otros AMM, los proveedores de liquidez (LP) pueden contribuir con tokens a grupos para recibir una parte de las tarifas a cambio de facilitar el comercio mejorado entre usuarios.
La tarifa de negociación para los grupos de liquidez en Raydium se establece en 0.25%, con 0.22% para LP y el resto (0.03%) distribuido entre los usuarios que apuestan por el token RAY nativo del proyecto.
Además de los grupos de liquidez creados por el proyecto, Raydium también introdujo grupos sin permiso. La diferencia entre los dos es que este último permite a los usuarios crear sus propios grupos para varios tokens SPL con opciones de personalización.
Después de que un usuario crea un grupo sin permiso, la plataforma agregará automáticamente su par comercial a la interfaz de intercambio de Raydium mientras aprovecha la cartera de pedidos de Serum para compartir su liquidez con otras soluciones del ecosistema.
Granjas y estacas
Cuando los proveedores de liquidez suministran tokens a un grupo, los AMM les emiten automáticamente tokens LP que representan su participación en el grupo. El proceso es el mismo en Radium, que abre oportunidades de cultivo de rendimiento para los usuarios al apostar sus tokens LP para cultivar el token RAY nativo y generar recompensas adicionales.
Curiosamente, gracias a las asociaciones entre Raydium y otros proyectos basados en Solana, la plataforma permite a los proveedores de liquidez aprovechar sus tokens LP para cultivar dos tokens simultáneamente apostandolos en un solo grupo.
Estas soluciones se denominan grupos de fusión que brindan rendimientos duales a los usuarios para maximizar sus ganancias a través de la agricultura en Raydium.
Además de eso, los usuarios que buscan formas “más simples” de generar ingresos pasivos en la plataforma pueden apostar RAY para ganar recompensas adicionales mientras mantienen el token del proyecto.
AcceleRaytor
AcceleRaytor es la propia solución de plataforma de lanzamiento criptográfica de Raydium que permite a los proyectos recaudar fondos en la parte superior de la plataforma.
En AcceleRaytor, los proyectos basados en Solana pueden recibir contribuciones de los usuarios de Raydium mediante el lanzamiento de Ofertas iniciales DEX (IDO).
Para participar, los contribuyentes deben cumplir con los requisitos especificados por cada proyecto al unirse a grupos comunitarios que están abiertos al público en general. Además de los grupos comunitarios, los usuarios también pueden unirse a los grupos RAY para participar en IDO, donde tienen que apostar una cantidad específica de tokens durante un período determinado.
Una vez que se cumplen todos los requisitos, los contribuyentes pueden utilizar los tokens que suministraron en un grupo para comprar las monedas vendidas por el proyecto.
¿Qué es RAY?
RAY es la criptomoneda nativa de la plataforma Raydium que se basa en el estándar de token SPL de Solana. Además de eso, RAY también está disponible como un token ERC-20 en Ethereum.
RAY es un token de utilidad que presenta las siguientes funcionalidades principales:
- Participación que permite a los usuarios generar rendimientos adicionales al recibir el 0.03% de las tarifas de negociación de cada grupo (proporcionalmente a sus tenencias de RAY).
- Distribuir recompensas a los proveedores de liquidez que bloquean sus tokens LP en varios grupos.
- Algunos IDO de AcceleRaytor requieren que los usuarios apuesten una cantidad específica de tokens RAY para convertirse en contribuyentes durante la venta.
- En el futuro, el proyecto busca introducir un mecanismo de gobernanza limitado, que permitirá a los participantes de RAY votar sobre las propuestas y cambios de la comunidad.
RAY tiene su suministro máximo limitado a 555 millones de monedas. Si bien solo una fracción (51 millones) de los tokens están circulando en el mercado, las emisiones solo durarán 36 meses (hasta que se alcance el suministro máximo).
Además, RAY presenta un mecanismo deflacionario similar al de la reducción a la mitad de Bitcoin, en el que el proyecto reduce las emisiones de tokens a la mitad cada seis meses para facilitar una apreciación del precio a largo plazo de la criptomoneda.
Ahora que conoce los aspectos básicos de RAY, veamos cómo le ha ido al token nativo de Raydium en términos de precio.
Desde su lanzamiento en febrero, el precio de RAY disminuyó de los $ 6,7 iniciales a $ 4 al 12 de junio, lo que representa un ROI del año hasta la fecha (YTD) del -40,3%.
Dicho esto, a RAY le ha ido bien hasta que se produjo la desaceleración del mercado a mediados de mayo. Antes de eso, el precio de la criptomoneda aumentó hasta $ 16,13 el 3 de mayo (un crecimiento de más del 140% desde su lanzamiento).
Por esa razón, será interesante ver si RAY puede alcanzar nuevos máximos cuando el mercado de cifrado se recupere de su fase actual de corrección.
Raydium: una AMM barata, rápida y eficiente además de Solana
Raydium aprovecha la alta escalabilidad de Solana y los libros de pedidos centrales en cadena de Serum para operar un AMM eficiente que ofrece operaciones económicas y rápidas con funciones avanzadas.
Si bien lo anterior permite que la plataforma iguale los pedidos con un rendimiento mucho mejor que los AMM de la competencia, Raydium mantiene un buen equilibrio entre descentralización y eficiencia.
Además de los comerciantes, Raydium también es una opción atractiva para los productores de rendimiento debido a la asociación de la plataforma con otros proyectos basados en Solana que permiten a los usuarios obtener rendimientos dobles a través de grupos de fusión.
Además, es importante enfatizar el rápido desarrollo de la plataforma. Si bien el equipo comenzó a trabajar en el proyecto el verano pasado, lanzaron Raydium en febrero.
Desde entonces, introdujeron múltiples funciones nuevas en la plataforma, y pronto habrá más (como la gobernanza de la comunidad y la integración de oráculo de precios externos).
