Juan Villaverde es econométrico y matemático dedicado al análisis de criptomonedas desde 2012. Lidera el equipo de analistas y programadores informáticos de Weiss Ratings que crearon las calificaciones de criptomonedas Weiss.
En los mercados financieros, rara vez es posible saber, de antemano, con precisión cuándo un evento importante afectará la oferta y la demanda, y mucho menos cómo o dónde.
Pero en un activo en particular y en un momento específico, sucede.
Estoy hablando de …
La reducción a la mitad de Bitcoin: la reducción inmediata, inevitable e irreversible del 50% del nuevo suministro de Bitcoin que está firmemente programada para mayo de este año.
A intervalos regulares, actualmente aproximadamente cada cuatro años, la tasa a la que se crean nuevas monedas BTC se reduce a la mitad.
El objetivo es reducir gradualmente la creación de nuevas monedas a cero, lo que ocurrirá a medida que el número total de BTC en circulación alcance su límite de 21 millones.
Entonces, así es como funciona …
Se crean nuevos Bitcoins para recompensar a los mineros por su trabajo en la validación de nuevas transacciones y agregarlas al libro mayor de Bitcoin.
Cuando Bitcoin era nuevo, los mineros obtuvieron una recompensa de 50 BTC por cada nuevo bloque que escribieron en la cadena de bloques. Pero …
• En noviembre de 2012, ese número se redujo a la mitad, a 25 BTC.
• En julio de 2016, se redujo a la mitad nuevamente, a 12.50 BTC.
• Y a partir del próximo mes de mayo, bajará a 6.25 BTC.
Esta es la “reducción a la mitad” de Bitcoin. Y como puede ver, ocurre aproximadamente cada cuatro años.
Pero aquí está la clave: en ambos casos históricos, la reducción a la mitad ocurrió justo cuando Bitcoin se estaba recuperando de un mercado bajista anterior.
• La reducción a la mitad de Bitcoin de 2012 siguió a un mínimo anterior del mercado bajista (noviembre de 2011) por 12 meses;
• La reducción a la mitad de Bitcoin de 2016 siguió al doble fondo del mercado bajista anterior (enero y agosto de 2015) por 19 meses y 11 meses, respectivamente; y
• La próxima reducción a la mitad vence 18 meses después del mínimo del mercado bajista de diciembre de 2018 de Bitcoin.
Dado nuestro estudio en profundidad de los ciclos de Bitcoin, este aspecto merece una mirada más de cerca. Hablando en términos generales …
Después del primer tramo importante de un nuevo mercado alcista, Bitcoin a menudo se desplaza hacia un intervalo de negociación lateral relativamente somnoliento, a veces de meses de duración. Luego viene un evento de reducción a la mitad, después del cual, el mercado alcista realmente se incendia.
Ahora, echemos un vistazo a cómo la acción del precio que rodea los eventos históricos de reducción a la mitad de Bitcoin sigue este patrón.
La reducción a la mitad de Bitcoin de 2012
Esto es exactamente lo que sucedió en el período de 12 meses antes de la reducción a la mitad …
• En los primeros cuatro meses de ese período de 12 meses, Bitcoin subió un sólido 1,29% por día (en promedio), ya que se recuperó de su mínimo anterior en el mercado bajista.
• Sin embargo, en los ocho meses inmediatamente anteriores a la reducción a la mitad, Bitcoin cayó en un rango de negociación lateral, durante el cual logró subir en un promedio de solo 0,62% por día.
Luego, DESPUÉS de la reducción a la mitad, Bitcoin se disparó un enorme 23% por día (en promedio), hasta que finalmente alcanzó su máximo en el mercado alcista.
Bitcoin despega como un cohete después de la reducción a la mitad de 2012
En el cuadro de arriba, leyendo de izquierda a derecha…
- La primera flecha azul apunta al tramo inicial hacia arriba de Bitcoin, ya que se recuperó de su anterior mínimo del mercado bajista.
- El rectángulo sombreado indica el adormecido período de consolidación previo a la mitad que siguió.
- Después de ese período, la siguiente flecha azul apunta a un rally animado en anticipación de la reducción a la mitad, seguido de un breve regreso a la negociación lateral.
- Finalmente, como puede ver en el gráfico, es solo después de reducir a la mitad que el mercado alcista de 2012 realmente despega.
La reducción a la mitad de Bitcoin de 2016
Esto es lo que sucedió en el período de 12 meses anterior a la reducción a la mitad de 2016. Como verá, el patrón imita la experiencia de 2012.
• En los primeros cuatro meses de ese período de 12 meses, Bitcoin subió un promedio de 0.84% por día, ya que emergió de su mínimo anterior en el mercado bajista.
• Luego, en los ocho meses inmediatamente anteriores a la reducción a la mitad, Bitcoin volvió a caer en un rango de negociación lateral, durante el cual logró subir en un promedio de solo 0.39% por día.
Y OTRA VEZ, después de la reducción a la mitad, el mercado alcista de Bitcoin cogió un segundo viento abruptamente. Bitcoin se alimentó en un promedio de 5.41% por día.
Bitcoin sube a máximos históricos después de la reducción a la mitad de 2016
Este segundo gráfico ilustra cómo el patrón es similar en la segunda reducción a la mitad, que ocurrió en julio de 2016. Leyendo el gráfico de izquierda a derecha…
- La primera flecha azul muestra el primer tramo importante de Bitcoin hacia arriba, ya que se recuperó de su anterior mínimo del mercado bajista.
- Nuevamente, el rectángulo sombreado delimita el adormecido período de consolidación previo a la reducción a la mitad que siguió.
- Después de ese período, la siguiente flecha azul apunta a un rally antes del evento. En este caso, el rally previo a la mitad es especialmente exuberante. Entonces, le sigue un revés.
- Pero nuevamente, en los meses siguientes, el precio de Bitcoin se dispara y finalmente alcanza su máximo histórico en diciembre de 2017.
En ambos casos, una ruptura en un nuevo mercado alcista es seguida por una consolidación previa a la mitad. Y en ambos casos, la parte posterior a la mitad del mercado alcista es la más fuerte de todo el ciclo.
Ahora la gran pregunta es: ¿Se repetirá este patrón en 2020 y más allá? ¿La reducción a la mitad de este mes de mayo marcará el comienzo de otra subida espectacular en Bitcoin? ¿Y cuál sería la mejor estrategia para sacar provecho de ese movimiento?
Estén atentos a las respuestas. Antes de invertir, existen arrugas y riesgos críticos que debe conocer.
Recuerde siempre: aunque el patrón pasado es claro, la historia tiene el hábito furtivo de agregar algunos giros y vueltas nuevos.
