Colaborador: A medida que la popularidad de los DEX aumenta, también lo son los agregadores de DEX.
[wps_section size=”full-boxed” height=”auto” background_color=”#1e73be” background_size=”cover” background_repeat=”no-repeat” background_mode=”fixed” align_content_vertical=”center” align=”left” content_width=”100%” content_color=”#fff” padding=”12″ margin=”15″] [wps_lists icon=”arrow-right” icon_color=”#fff”]- ¿Qué es un DEX?
- ¿Cuál es la necesidad de agregación DEX?
- ¿Cómo funcionan los agregadores DEX?
- Agregadores DEX y el auge de DeFi
- Una guía paso a paso para Pathfinder
¿Qué es un DEX?
Un intercambio descentralizado (DEX) es un intercambio de criptomonedas que opera sin la participación de una autoridad central o un tercero. Como resultado, un usuario conserva el control total de sus fondos almacenados o negociados en DEX, que ofrecen un mayor grado de seguridad que los intercambios centralizados (CEX). Los intercambios descentralizados descansan en la cadena de bloques de Ethereum y requieren contratos inteligentes de Ethereum para operar. Por otro lado, los intercambios centralizados son administrados por un tercero, que cobra las tarifas comerciales.
Los CEX no se asientan completamente en la cadena de bloques. Debido a que los CEX no están en la cadena de bloques, son más rápidos y es posible realizar transacciones tanto fiat como criptográficas.
¿Cuál es la necesidad de agregación DEX?
El nacimiento del MVP de 1INCH ilustra la necesidad de agregadores DEX. Anton Bukov y yo creamos el MVP de 1INCH en 18 horas en el hackathon ETHNewYork en 2019. Lo hicieron simplemente porque lo necesitaban para su uso personal.
Como describe Anton, el CTO de 1inch, “Los primeros clientes de 1inch fuimos Sergej y yo. Fue agotador e ineficiente verificar manualmente los mejores precios de negociación en todos los DEX (Uniswap, Kyber, 0x) antes de realizar una operación. Nosotros, como todos los usuarios de criptomonedas, necesitábamos un algoritmo elegante para buscar en cada DEX el mejor precio de negociación y ofrecer instantáneamente una operación optimizada “.
Para recibir el mejor y más eficiente precio por un intercambio, uno debe verificar el mejor precio en todos los DEX. La verificación manual no es eficiente y no permite rutas y caminos comerciales complejos. Por lo tanto, los algoritmos sofisticados del agregador DEX son clave para ahorrar dinero en intercambios.
En los últimos meses, los agregadores DEX han experimentado un crecimiento explosivo que está a la par con el crecimiento del volumen de DEX.
¿Cómo funcionan los agregadores DEX?
Los agregadores DEX obtienen liquidez de diferentes DEX y, por lo tanto, ofrecen a los usuarios mejores tasas de intercambio de tokens que las que podrían obtener con cualquier DEX individual. Los agregadores DEX tienen la capacidad de optimizar el deslizamiento, las tarifas de intercambio y los precios de los tokens que, cuando se hacen correctamente, ofrecen una mejor tarifa para los usuarios.
Por ejemplo, un acuerdo de intercambio dividido entre varios DEX puede hacer que el usuario obtenga un mejor precio general que un intercambio en un único intercambio.
La tarea principal de un agregador DEX es ofrecer al usuario mejores tasas de intercambio que las que puede ofrecer cualquier DEX específico y hacerlo en el menor tiempo posible. Otras tareas importantes son proteger a los usuarios del impacto de los precios y reducir la probabilidad de transacciones fallidas.
Los DEX generalmente están interesados en integraciones de agregadores DEX, ya que pueden atraer más usuarios y volumen. Los datos recientes muestran que los comerciantes teóricos altos utilizan cada vez más los agregadores DEX, mientras que los usuarios minoristas aún optan por acceder a los DEX directamente.
Agregadores DEX y el auge de DeFi
Los agregadores DEX son un concepto algo más nuevo que surgió del aumento de DEX. Se han vuelto más importantes para los usuarios en el reciente boom de DeFi a medida que más y más usuarios priorizan mejores precios en sus operaciones.
Una guía paso a paso para Pathfinder
El agregador DEX 1inch ha lanzado recientemente la versión 2 de su protocolo, cuyo componente principal es Pathfinder, una API que contiene un nuevo algoritmo de descubrimiento y enrutamiento.
Pathfinder puede dividir los swaps en 21 protocolos de liquidez admitidos y, si es necesario, también puede utilizar diferentes “profundidades de mercado” dentro del mismo protocolo.
Así es como se ven las rutas para un intercambio típico de Pathfinder:
¿Por qué utilizar “Profundidades de mercado”?
Una profundidad de mercado, o profundidad de mercado, es una medida de la oferta y la demanda de activos líquidos, como las criptomonedas, en función del número de órdenes de compra y venta abiertas.
El uso de “profundidades de mercado” es una mejora importante con respecto a la versión anterior del protocolo. Con diferentes “profundidades de mercado” que sirven como una especie de puentes entre los tokens de origen y destino, el nuevo algoritmo ofrece un enfoque más sofisticado que simplemente dividir un intercambio entre diferentes protocolos.
Este enfoque más complejo se traduce en ventajas concretas para el usuario. Por ejemplo, gracias a las cotizaciones mejoradas, 1INCH ofrece una tasa de intercambio de 1 sBTC-sUSD que es mejor que la oferta de Uniswap en casi un 98%.
Mecanismo de llenado parcial y dinámico
La solución de 1inch para reducir la probabilidad de transacciones fallidas es el mecanismo de llenado parcial y dinámico de Pathfinder.
En Pathfinder, el relleno parcial está habilitado de forma predeterminada, aunque un usuario puede deshabilitarlo en el menú “Configuración avanzada”. Aún así, el uso de esta función es más recomendable, ya que puede proteger a los usuarios del deslizamiento de precios y las transacciones fallidas, lo que sería especialmente notable para volúmenes de intercambio sustanciales.
Cuando un usuario realiza un intercambio de 1INCH, se dividirá entre varios protocolos para que el usuario obtenga las tarifas ofrecidas originalmente en la interfaz de usuario. Sin embargo, la tarifa en uno de los protocolos podría cambiar, volviéndose menos atractiva para el usuario, antes de que se complete el intercambio. Aquí, el “llenado parcial” entra en escena, ya que el pedido se puede completar solo parcialmente, y la ruta, en la que la tarifa ha cambiado, o varias rutas, se puede cancelar fácilmente.
Como resultado, el usuario no obtiene una transacción fallida y sus monedas sin cambiar simplemente regresan a su billetera. En este caso, el usuario solo paga la tarifa de intercambio. Además, pueden ahorrar aún más quemando fichas de gas Chi, lo que ayuda a reducir los costos de gas en un 43%.
De manera similar, el componente dinámico también podría ayudar a prevenir transacciones fallidas, ya que permite que partes del intercambio cambien inmediatamente a otro protocolo en la división o ruta.
Por ejemplo, el algoritmo divide un intercambio entre tres protocolos: Uniswap, SushiSwap y Balancer. Si el intercambio de Uniswap ha fallado, todo el intercambio cambiará a SushiSwap y Balancer, y aún se ejecutará, dando al usuario la tasa que había visto previamente en la interfaz y aceptado.
Versatilidad
Pathfinder fue diseñado como un algoritmo muy versátil que podría admitir varios protocolos. Actualmente, debido a Pathfinder, 1INCH ya es compatible con todos los protocolos principales, incluidos Uniswap V1, Uniswap V2, Balancer, Curve, Chai, Sushiswap, Kyber, Oasis, Mooniswap, Compound, Aave, Yearn y Bancor.
Sin embargo, la forma en que se diseñó Pathfinder hace posible que también sea compatible con cadenas de bloques distintas de Ethereum. Hay planes para agregar soporte para Binance Smart Chain, una cadena Binance paralela.
Mientras tanto, el Pathfinder se puede ampliar para permitir la integración con un intercambio centralizado. Esto, a su vez, abriría oportunidades comerciales totalmente nuevas para que las nuevas empresas construyan sobre el protocolo de 1INCH. Por ejemplo, podrían crear productos para el arbitraje entre CEX y DEX.
Tokens colaterales
Otra característica importante de Pathfinder es la capacidad de utilizar tokens colaterales de los protocolos de préstamo Aave y Compound como parte de la ruta de intercambio.
Aave y Compound empaquetan otros tokens en monedas colaterales, como, por ejemplo, la moneda vinculada al USD de Compound, cUSD. Anteriormente, estos tokens colaterales no podían usarse como parte de rutas de intercambio en 1INCH, ya que los usuarios tendrían que acudir al protocolo de préstamo que emitía las monedas para desempaquetarlas o volver a empaquetarlas en monedas colaterales.
Ahora, Pathfinder puede empaquetar, desempaquetar o migrar tokens colaterales para un usuario con solo una transacción, ahorrándole tiempo y dinero. Además, los usuarios pueden intercambiar fácilmente tokens de garantía mantenidos en grupos, ya que todo el embalaje / desembalaje se realiza automáticamente.
Opciones de máximo retorno y menor cantidad de gas
Finalmente, Pathfinder permite al usuario elegir entre las opciones de “Rendimiento máximo” y “Gas más bajo”. La primera opción significa rutas complejas para que el intercambio obtenga las mejores tarifas para el usuario. Alternativamente, en la opción “Gas más bajo”, los intercambios se realizan a las tarifas del mercado, sin divisiones entre diferentes intercambios o rutas complejas, pero el usuario paga la tarifa de gas más baja posible.
