Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo de inversión y la volatilidad, y también son componentes importantes en la teoría moderna de carteras (MPT). MPT es una metodología financiera y académica estándar para evaluar el rendimiento de una acción o un fondo de acciones en comparación con su índice de referencia.

Hay cinco medidas de riesgo principales y cada medida proporciona una forma única de evaluar el riesgo presente en las inversiones que se están considerando. Las cinco medidas incluyen alfa, beta, R-cuadrado, desviación estándar y relación de Sharpe. Las medidas de riesgo se pueden utilizar individualmente o juntas para realizar una evaluación de riesgos. Al comparar dos inversiones potenciales, es aconsejable comparar iguales para determinar qué inversión tiene el mayor riesgo.

CONSEJOS CLAVE

• Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo de inversión y la volatilidad.
• Las medidas de riesgo también son componentes importantes en la teoría de cartera moderna (MPT), una metodología financiera estándar para evaluar el rendimiento de las inversiones.
• Las cinco medidas de riesgo principales incluyen alfa, beta, R-cuadrado, desviación estándar y razón de Sharpe.

Comprensión de las medidas de riesgo

Alfa
Alpha mide el riesgo en relación con el mercado o un índice de referencia seleccionado. Por ejemplo, si el S&P 500 se ha considerado el índice de referencia para un fondo en particular, la actividad del fondo se compararía con la experimentada por el índice seleccionado. Si el fondo supera al índice de referencia, se dice que tiene un alfa positivo. Si el fondo cae por debajo del rendimiento del índice de referencia, se considera que tiene un alfa negativo.

Beta
Beta mide la volatilidad o el riesgo sistémico de un fondo en comparación con el mercado o el índice de referencia seleccionado. Una beta de uno indica que se espera que el fondo se mueva junto con el índice de referencia. Las betas inferiores a uno se consideran menos volátiles que el índice de referencia, mientras que las superiores a uno se consideran más volátiles que el índice de referencia.

R-cuadrado
R-Squared mide el porcentaje de movimiento de una inversión atribuible a movimientos en su índice de referencia. Un valor R cuadrado representa la correlación entre la inversión examinada y su punto de referencia asociado. Por ejemplo, se consideraría que un valor R cuadrado de 95 tiene una alta correlación, mientras que un valor R cuadrado de 50 puede considerarse bajo.

La letra del Tesoro de EE. UU. Funciona como un punto de referencia para los valores de renta fija, mientras que el índice S&P 500 funciona como un punto de referencia para las acciones.

Desviación Estándar
La desviación estándar es un método para medir la dispersión de datos con respecto al valor medio del conjunto de datos y proporciona una medida con respecto a la volatilidad de una inversión.

En lo que respecta a las inversiones, la desviación estándar mide cuánto rendimiento de la inversión se desvía de los rendimientos normales o promedio esperados.

Relación de Sharpe
El índice de Sharpe mide el desempeño ajustado por los riesgos asociados. Esto se hace eliminando la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como un Bono del Tesoro de EE. UU., De la tasa de rendimiento experimentada.

Luego, esto se divide por la desviación estándar de la inversión asociada y sirve como indicador de si el rendimiento de una inversión se debe a una inversión inteligente o al supuesto de un exceso de riesgo.