La tasa de interés anual efectiva es el rendimiento real de una cuenta de ahorros o cualquier inversión que pague intereses cuando se tienen en cuenta los efectos de la capitalización a lo largo del tiempo. También revela la tasa de porcentaje real adeudada en intereses sobre un préstamo, una tarjeta de crédito o cualquier otra deuda.

También se llama tasa de interés efectiva, tasa efectiva o tasa anual equivalente.

La fórmula para la tasa de interés anual efectiva es

dónde:
i = Tasa de interés nominal
n = Número de periodos

¿Qué le dice la tasa de interés anual efectiva?

Se puede anunciar un certificado de depósito bancario, una cuenta de ahorros o una oferta de préstamo con su tasa de interés nominal, así como con su tasa de interés anual efectiva. La tasa de interés nominal no refleja los efectos del interés compuesto o incluso las comisiones que acompañan a estos productos financieros. La tasa de interés anual efectiva es el rendimiento real.

CONSEJOS CLAVE

• Una cuenta de ahorros o un préstamo pueden anunciarse con una tasa de interés nominal y una tasa de interés anual efectiva.
• La tasa de interés anual efectiva es el rendimiento real que se paga por los ahorros o el costo real de un préstamo, ya que tiene en cuenta los efectos de la capitalización y las comisiones cobradas.
• Cuanto más frecuentes sean los períodos de capitalización, mayor será la rentabilidad.

Es por eso que la tasa de interés anual efectiva es un concepto financiero importante de entender. Puede comparar varias ofertas con precisión solo si conoce las tasas de interés anuales efectivas de cada una.

Ejemplo de tasa de interés anual efectiva

Por ejemplo, considere estas dos ofertas: La inversión A paga un interés del 10%, compuesto mensualmente. La inversión B paga un 10,1% compuesto semestralmente. Cual es la mejor oferta?

En ambos casos, el tipo de interés anunciado es el tipo de interés nominal. La tasa de interés anual efectiva se calcula ajustando la tasa de interés nominal por el número de períodos de capitalización que experimentará el producto financiero en un período de tiempo. En este caso, ese período es de un año. La fórmula y los cálculos son los siguientes:

• Tasa de interés anual efectiva = (1 + (tasa nominal / número de períodos de capitalización)) ^ (número de períodos de capitalización) – 1
• Para la inversión A, esto sería: 10,47% = (1 + (10% / 12)) ^ 12 – 1
• Y para la inversión B, sería: 10,36% = (1 + (10,1% / 2)) ^ 2 – 1

La inversión B tiene una tasa de interés nominal establecida más alta, pero la tasa de interés anual efectiva es más baja que la tasa efectiva para la inversión A. Esto se debe a que la inversión B se capitaliza menos veces en el transcurso del año.

Si un inversionista pusiera, digamos, $ 5,000,000 en una de estas inversiones, la decisión incorrecta costaría más de $ 5,800 por año.

Una capitalización más frecuente equivale a mayores rendimientos

A medida que aumenta el número de períodos de capitalización, también lo hace la tasa de interés anual efectiva. La capitalización trimestral produce rendimientos más altos que la capitalización semestral, la capitalización mensual más que la trimestral y la capitalización diaria más que mensual. A continuación se muestra un desglose de los resultados de estos diferentes períodos compuestos con una tasa de interés nominal del 10%:

• Semestral = 10,250%
• Trimestral = 10,381%
• Mensual = 10,471%
• Diaria = 10,516%

Los límites de la capitalización

Hay un techo para el fenómeno de la capitalización. Incluso si la capitalización ocurre una cantidad infinita de veces, no solo cada segundo o microsegundo, sino continuamente, se alcanza el límite de la capitalización.

Con el 10%, la tasa de interés anual efectiva compuesta continuamente es del 10,517%. La tasa continua se calcula elevando el número “e” (aproximadamente igual a 2.71828) a la potencia de la tasa de interés y restando uno. En este ejemplo, sería 2.171828 ^ (0.1) – 1.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la tasa de interés anual efectiva?

La tasa de interés anual efectiva es un concepto importante que describe la tasa de interés real asociada con una inversión o préstamo. La característica más importante de la tasa de interés anual efectiva es que tiene en cuenta el hecho de que los períodos de capitalización más frecuentes conducirán a una tasa de interés efectiva más alta. Por ejemplo, suponga que tiene dos préstamos, cada uno de los cuales tiene una tasa de interés establecida del 10%, en la que uno se capitaliza anualmente y el otro se capitaliza dos veces al año. Aunque ambos tienen una tasa de interés establecida del 10%, la tasa de interés anual efectiva del préstamo que se capitaliza dos veces al año será más alta.

¿Cómo se calcula la tasa de interés anual efectiva?

La tasa de interés anual efectiva se calcula utilizando la siguiente fórmula:

dónde:
i = Tasa de interés nominal
n = Número de periodos

Aunque se puede hacer a mano, la mayoría de los inversores utilizarán una calculadora financiera, una hoja de cálculo o un programa en línea. Además, los sitios web de inversión y otros recursos financieros publican periódicamente la tasa de interés anual efectiva de un préstamo o inversión. Esta cifra también se incluye a menudo en el prospecto y los documentos de marketing preparados por los emisores de valores.

¿Por qué es importante la tasa de interés anual efectiva?

La tasa de interés anual efectiva es importante porque, sin ella, los prestatarios podrían ser engañados y subestimar el costo real de un préstamo. Esto, a su vez, podría ocasionar problemas financieros si el prestatario no presupuesta el monto total de sus pagos de intereses. Para los inversores, por otro lado, calcular la tasa de interés anual efectiva es importante para proyectar el rendimiento esperado real de una inversión, como un bono corporativo u otro valor de renta fija. No hacerlo podría hacer que subestimen el atractivo real de una oportunidad de inversión.