La Oferta Inicial de Monedas (ICO) es la venta colectiva pública mundial de la criptomoneda. Siempre que un proyecto quiera lanzar una nueva moneda o dApp, puede realizar una ICO para atraer inversores a su ecosistema.
Definición de ICO
La parte más atractiva de las ICO es la falta de trámites y trámites burocráticos. La mayoría de las veces, una empresa simplemente tiene que enviar un documento técnico para calificar para una ICO. Las empresas han podido recaudar millones de dólares en cuestión de segundos, gracias a las ICO.
De hecho, la cantidad de dinero que las ICO han recaudado durante los últimos dos años es realmente asombrosa. En 2017, las ICO recaudaron un total de $ 5.6 mil millones. Si eso te suena impactante, piensa en esto.
Las ICO ya han recaudado $ 6.3 mil millones, ¡solo 4.5 meses en 2018!
Después de ver todas estas estadísticas, tiene sentido por qué cada vez más personas se sienten intrigadas con las ICO. Nuestra guía ofrece una descripción general de la oferta inicial de monedas: ICO y presenta las ICO pasadas, actuales y futuras más populares.
¿Qué es una oferta inicial de monedas?
Las ICO son básicamente ventas colectivas de blockchain, la versión en criptomoneda del crowdfunding. Las ICO han sido verdaderamente revolucionarias y han logrado realizar muchas tareas asombrosas:
- Han proporcionado el camino más simple mediante el cual los desarrolladores de DAPP pueden obtener la financiación necesaria para su proyecto.
- Cualquiera puede invertir en un proyecto que le interese comprando los tokens de ese DAPP en particular y convertirse en parte del proyecto por sí mismo.
Fue en julio de 2014 cuando las ICO realmente llamaron la atención del público. Fue entonces cuando el ethereum de ICO recaudó .4 millones y marcó el comienzo de una nueva era de ICO.
Desde 2013, las ICO se utilizan a menudo para financiar el desarrollo de nuevas criptomonedas. El token creado previamente se puede vender y negociar fácilmente en todos los intercambios de criptomonedas si hay demanda para ellos.
Con el éxito de ethereum, las ICO se han convertido en el método de facto para financiar el desarrollo de un proyecto criptográfico mediante la liberación de un token que de alguna manera está integrado en el proyecto.
Breve historia de la oferta inicial de monedas
Quizás la primera criptomoneda distribuida por una ICO fue Ripple. A principios de 2013, Ripple Labs comenzó a desarrollar el sistema de pago llamado Ripple y creó alrededor de 100 mil millones de tokens XRP. La compañía vendió estos tokens para financiar el desarrollo de la plataforma Ripple.
Más tarde en 2013, Mastercoin prometió crear una capa sobre bitcoin para ejecutar contratos inteligentes y tokenizar las transacciones de Bitcoin. El desarrollador vendió algunos millones de tokens Mastercoin contra bitcoin y recibió alrededor de mio.
Varias otras criptomonedas se han financiado con ICO, por ejemplo, Lisk, que vendió sus monedas por alrededor de $ 5 millones a principios de 2016. Sin embargo, la más destacada es ethereum. A mediados de 2014, la Fundación Ethereum vendió ETH contra 0.0005 bitcoins cada uno. Con esto, reciben casi $ 20 millones, que se ha convertido en uno de los fondos colectivos más grandes de la historia y sirve como base de capital para el desarrollo de Ethereum.
A medida que ethereum desató el poder de los contratos inteligentes, abrió la puerta a una nueva generación de Oferta Inicial de Monedas.
Ethereum: ¿la oferta inicial de monedas? Máquina de financiación colectiva ICO
Una de las aplicaciones más sencillas del sistema de contrato inteligente de ethereum es crear un token simple que se puede realizar en la cadena de bloques de Ethereum en lugar de Ether. Este tipo de contrato se estandarizó con ERC # 20. Hizo a ethereum anfitrión de un alcance tan amplio de ICO que se puede decir con seguridad que Ethereum encontró su aplicación Killer como una plataforma distribuida para el crowdfunding y la recaudación de fondos.
La demostración más destacada del potencial de los contratos inteligentes de Ethereum ha sido el DAO. La empresa de inversión distribuida se alimentó con Ether por valor de 100 millones de dólares. Los inversores recibieron a cambio de Ether Dao Token, que tenía su propio precio de mercado y permitía al titular participar en el gobierno del DAO. Sin embargo, después de que fue pirateado, el DAO falló.
El concepto de financiar proyectos con un token en Ethereum se convirtió en el modelo para una generación nueva y de gran éxito de proyectos de financiación colectiva. Si ya lo probó, sabe que invertir en token además de ethereum es encantadoramente fácil: transfiere ETH, pega el contrato en su billetera y, tata: el token aparece en su cuenta y puede transferirlos como usted querer.
Antes de continuar, comprendamos qué significan los tokens.
Tokens = ¿Criptomoneda ICO?
La palabra “token” se usa mucho, sin embargo, la mayoría de las veces, la gente simplemente no sabe lo que significa. Para ser honesto, puede ser extremadamente difícil encontrar una definición exacta. Comencemos al menos con una definición muy amplia:
Un token es una representación de algo en su ecosistema particular. Podría valorar, apostar, derecho a voto o cualquier cosa. Un token no se limita a un rol en particular; puede cumplir muchos roles en su ecosistema nativo
Dicho esto, existe una diferencia entre la moneda de criptomoneda y el token. Monedas como ethereum, Bitcoin y Bitcoin Cash son ejemplos de criptomonedas, ya que tienen valor fuera de su entorno nativo.
Sin embargo, proyectos como OmiseGO y Golem son tokens porque existen sobre una plataforma de contrato inteligente existente, como ethereum.
Según la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), existen dos tipos de tokens:
- Tokens de seguridad
- Fichas de utilidad
Tokens de seguridad
Un token criptográfico que pasa la prueba de Howey se considera un token de seguridad. Para que un token pase la prueba de Howey, debe cumplir las siguientes condiciones:
- ¿Es una inversión de dinero?
- ¿Es la inversión en una empresa común?
- ¿Existe una expectativa de lucro del trabajo de los promotores o del tercero?
Nota: “Empresa común” todavía está abierta a interpretación. Sin embargo, la mayoría de los tribunales federales lo definen como una empresa horizontal donde los inversionistas juntan sus
Dado que la mayoría de las ICO son oportunidades de inversión en la propia empresa, los tokens se clasifican como seguridad. Los tokens de seguridad están sujetos a valores y regulaciones federales, ya que derivan su valor de activos negociables externos.
Fichas de utilidad
Por otro lado, si el token no pasa la prueba de Howey, se clasifica como token de utilidad. Estos tokens simplemente brindan a los usuarios un producto y / o servicio. Piense en ellos como tokens de puerta de enlace que pueden:
- Otorgar a los titulares el derecho a utilizar la red.
- Dar a los titulares el derecho de aprovechar la red votando
Entonces, ahora sabemos qué es una ICO y qué son los tokens. De hecho, analicemos el mecanismo de funcionamiento de una ICO.
¿Cómo funciona la ICO Crowdsale?
Las plataformas de contratos inteligentes como ethereum y Neo permiten a los desarrolladores crear sus Dapps en ellas. Piense en ellos como una supercomputadora descentralizada y las Dapps como las aplicaciones que se pueden ejecutar en su interior.
Para obtener fondos para el proyecto, el desarrollador emite una cantidad limitada de tokens (podría ser de utilidad o seguridad). Es importante que los tokens tengan una cantidad limitada porque:
- Se asegura de que la ICO tenga un objetivo al que apuntar
- A medida que aumenta la demanda y disminuye la oferta de tokens, se asegura de que el valor de los tokens aumente. Los tokens tienen un precio predeterminado que puede subir o bajar según la demanda.
El comercio de ICO es bastante simple y directo. Si desea comprar algunos tokens, envíe algunas criptomonedas (Ether si la plataforma es ethereum) a la dirección de venta colectiva. En el momento en que lo haga, recibirá la cantidad correspondiente de tokens enviados a su billetera.
Obviamente, esto es solo una descripción general. Hay mucho marketing previo a la fecha de la ICO. De hecho, la publicidad paga solía ser tan desenfrenada que los gigantes de las redes sociales como Facebook y Twitter tuvieron que prohibir los anuncios relacionados con las ICO en sus plataformas.
Pros y contras de ICO explicados
Pros
- Lo más importante es que las ICO brindan a los proyectos prometedores la oportunidad de brillar. El mejor ejemplo de esto tiene que ser ethereum. Mire lo que ha logrado en los últimos 3 años. No solo se ha convertido en parte de nuestro zeitgeist, sino que también ha proporcionado una plataforma ideal para que otros proyectos se desarrollen sobre ellos.
- Muchos proyectos en el “mundo centralizado” nunca llegan a realizar sus OPI (Ofertas Públicas Iniciales) debido a la gran cantidad de papeleo innecesario involucrado. Sin embargo, los proyectos de blockchain pueden simplemente participar en una ICO presentando un documento técnico de ICO de buena calidad.
¿Qué es el documento técnico de ICO?
Se trata de una documentación redactada de forma concisa que presenta el problema que el proyecto pretende resolver y el método que seguirá para resolverlo. Al leer el libro blanco, los inversores potenciales pueden optar por invertir o no en el proyecto.
Otra cosa brillante que logra hacer una ICO es establecer una relación entre el proyecto y su comunidad. Cualquier creador de ICO que se precie le dirá lo importante que es para ellos desarrollar una comunidad saludable.
- Quantstamp es un ejemplo perfecto de esto. Pudieron recaudar todo el dinero de su ICO de manera orgánica debido a su relación saludable con su comunidad.
- El hecho de que el crowdfunding de blockchain haya podido recaudar $ 6,8 mil millones en 4,5 meses solo demuestra la exageración y la demanda que hay detrás de estos proyectos. Este tipo de exposición hará maravillas por ellos.
- De manera similar, la financiación de ICO proporciona un gran incentivo para que los desarrolladores den un paso más y presenten proyectos más emocionantes e innovadores.
- Para los inversores, las ICO les brindan la oportunidad de invertir y descubrir la “próxima gran novedad”. Démosle el ejemplo perfecto, Ethereum. Durante la ICO, 1 Ether se cotizaba a 40-50 centavos. En este momento, se cotizan a 477 dólares cada uno.
Contras
¿Recuerda cómo le dijimos anteriormente que una de las mayores ventajas de las ICO es la falta de papeleo involucrado? Desafortunadamente, es un arma de doble filo. Muchos estafadores han entrado en este espacio con la esperanza de ganar dinero rápido.
- Simplemente crean un documento técnico falso u omiten algunos de los detalles más importantes de su documento técnico para que sus proyectos parezcan más importantes e intrincados de lo que realmente son.
- Cuando invierte en la ICO de un proyecto, en realidad no está invirtiendo en el proyecto, está invirtiendo en la idea del proyecto. Como tal, funciona con pura especulación que se basa en la calidad del libro blanco y la credibilidad del equipo. Entonces, simplemente no tiene idea de si el proyecto realmente será un éxito o no cuando invierta.
- Aquí es donde deben considerarse ciertos hechos duros y fríos. El 90% de las startups fracasa. O el producto no funciona o los desarrolladores se vuelven perezosos. Además, como nos ha demostrado el ataque DAO, incluso si todo está en su lugar, un pequeño error en el código podría ser suficiente para que un proyecto se caiga.
- Durante la venta de ICO, la presencia de “cripto ballenas” podría ser problemática. El ejemplo más infame de esto es el BAT ICO. ¡La ICO pudo recaudar la asombrosa cantidad de $ 35 millones en 24 segundos! Resultó que la mayoría de los tokens eran propiedad de ciertas personas, lo que simplemente frustra el propósito de la descentralización.
- Estos individuos se denominan “ballenas criptográficas” o simplemente “ballenas”. Estas personas usan su importante influencia financiera para pagar tarifas de transacción exorbitantemente altas para “cortar la fila” de la cola de espera. ¡Durante el BAT ICO, las ballenas pagaron hasta $ 2220 en tarifas de transacción!
- Una ICO es un evento extremadamente laborioso para la cadena de bloques, al menos en la forma en que está diseñada en este momento. El hecho es que las cadenas de bloques simplemente no son lo suficientemente escalables como para realizar una actividad pesada.
- El ICO de estado de 0 millones atascó la cadena de bloques de ethereum de manera tan grave que muchas personas simplemente no pudieron participar porque sus transacciones no se realizaron.
Esto también puede funcionar a la inversa.
- La ICO de SophiaTX tuvo que posponer su fecha porque el juego Cryptokitties se había atascado y ralentizado todo en la cadena de bloques ethereum.
- Los tokens ICO basados en Ethereum son fáciles de almacenar porque se pueden almacenar en cualquier billetera Ethereum. Sin embargo, las cosas se complican cuando se trata de otras plataformas. La mayoría de las veces, estos tokens pueden no ser compatibles con su billetera y almacenarlos puede ser un ejercicio extremadamente agotador y molesto.
- Además, como ya sabrá, las ICO están cada vez más bajo el radar de los organismos reguladores como la SEC y la CFTC. Ya han dado a conocer su presencia al hacer obligatorio que las ICO con sede en EE. UU. Declaren si sus tokens son valores o no.
- Finalmente, el siguiente paso hacia una mayor regulación es la intervención del gobierno. Debido a la gran cantidad de dinero no regulado con el que están lidiando las ICO, el gobierno puede considerarlas inseguras y simplemente prohibirlas en sus países. China e India son ejemplos ideales de esto.
Legalidad de las ICO
El estado legal de ICO es en su mayoría indefinido. Idealmente, el token se vende no como un activo financiero sino como un bien digital como muchas otras cosas. Es por eso que ICO a menudo se llama “venta colectiva”. En este caso, en la mayoría de las jurisdicciones, el financiamiento con una ICO no está regulado, lo que lo hace extremadamente fácil y sin papeles, dado que un abogado con experiencia en el tema está a bordo.
Dicho esto, las ICO están cada vez más bajo el escrutinio de organismos reguladores como la SEC y la CFTC debido al hecho de que la mayoría de las ICO son valores. Esto ganó mucha tracción cuando la SEC declaró el Dao ICO como seguridad.
Ash Bennington de Coindesk, analiza por qué el Dao se consideró una seguridad en forma de cuento:
“No hace mucho, un grupo de desarrolladores inició un DAO.
Los desarrolladores de DAO dijeron:
“Hay todos estos proyectos descentralizados y no hay forma de que obtengan financiación, porque necesitan dinero para ganar dinero”.
Le dirá qué. Vamos a escribir código y vender un token y, a cambio, las personas que compren el token obtendrán las ganancias que se obtengan de esos proyectos.
Trabajaremos el código. Ellos elegirán los proyectos. Los proyectos prosperarán y todos se beneficiarán.
La SEC dijo: “Eso es una garantía”.
Los desarrolladores de DAO dijeron: “No, no. Eso es solo vender tokens “.
En última instancia, la SEC dijo: “Eso es un valor”, debido a la aplicación de la prueba de Howey: hubo una inversión de dinero. Y una empresa común. Con la expectativa de obtener ganancias, principalmente de los esfuerzos de otros “.
Entonces, ¿por qué se hizo esta investigación y sentencia en primer lugar?
Aquí es donde llegamos a otra razón de por qué este espacio se ha vuelto y estará cada vez más regulado. Se suponía que el Dao era el ICO más grande de todos los tiempos, sin embargo, una falla en su código lo hizo vulnerable e implosionó de manera espectacular.
Hemos cubierto esto en detalle antes, pero solo para brindarle una descripción general:
- Hubo una falla en el contrato inteligente de Dao.
- El hacker aprovechó ese defecto para ejecutar un ataque de reentrada.
- Se desviaron más de $ 150 millones en éter.
Debido a que mucha gente invirtió y no obtuvo nada a cambio, la SEC intervino para “proteger” los intereses de los inversores y consideró los tokens como un valor.
Como dice el CEO de la SEC, Jay Clayton, “La SEC está estudiando los efectos del libro mayor distribuido y otras tecnologías innovadoras y alienta a los participantes del mercado a interactuar con nosotros. Buscamos fomentar formas innovadoras y beneficiosas de recaudar capital, al tiempo que garantizamos, ante todo, que los inversores y nuestros mercados estén protegidos ”.
Esta decisión fue recibida con una recepción mixta en la comunidad Crypto:
Brad Garlinghouse, director ejecutivo de Ripple, dijo:
“Los reguladores no se van a ir, y no deberían hacerlo. Durante generaciones, se han protegido del fraude (algunos están sucediendo con el mercado de ICO) “.
Roger Ver, fundador de bitcoin.com, sin embargo, no estuvo de acuerdo con la decisión,
“Llame a esto como es: un grupo de extraños en una tierra lejana que amenazan a personas pacíficas en todo el mundo con violencia si no obedecen”.
La oferta inicial de monedas más candente de ayer, hoy y mañana
Echemos un vistazo a lo que sucede en el mercado de ICO. En los últimos años, ha habido un par de ICO tremendamente exitosas.
Ripple
Ripple Labs creó 100 mil millones de tokens XRP que sirven como un mecanismo antispam en la red de pago Ripple, ya que debe pagar las tarifas de su red en XRP. Los XRP son vendidos por Ripple Labs; su valor no se mueve en una dirección clara, mientras que la tendencia es más descendente. Comenzó con alrededor de 5,000 Satoshi, a veces se sintió por debajo de 1,000 Satoshi, se elevó por encima de 7,000 y finalmente cayó nuevamente a un nuevo mínimo de 600 Satoshi, antes de volver a subir a 3,000.
Mastercoin
En 2013, Mastercoin anunció que construiría una capa sobre Bitcoin y vendió el token de Mastercoin a los inversores. Los desarrolladores recibieron alrededor de 10,000 bitcoins, que en este momento han valido $ 1 millón. El token de Mastercoin ganó valor un mes después; algunos inversores obtuvieron enormes beneficios. Más tarde, Mastercoin se fusionó con Counterparty y Omni.
Ethereum
La ICO más grande hasta ahora fue hecha por ethereum. Con una preventa de alrededor de 60 millones de ETH, la Fundación Ethereum recaudó alrededor de 31,500 bitcoins. Este evento se ha convertido en uno de los mayores crowdfunding de la historia y el comienzo de una criptomoneda tremendamente exitosa. Los inversores de la preventa de ETH se beneficiaron enormemente.
EOS
La startup blockchain Block.one lanzó la ICO para su plataforma EOS en junio de 2017 y concluyó la venta de tokens en junio de 2018. Sí, leíste bien, fue una ICO de un año que recaudó un récord de $ 4.100 millones. Esta es, de lejos, la ICO más grande de todos los tiempos.
El factor X de EOS radica en el hecho de que este es el último proyecto favorito de Dan Larimer después de Steemit y BitShares. EOS planea convertirse en la plataforma para Dapps a escala industrial. Últimamente, se han enfrentado a algunos contratiempos debido a algunas vulnerabilidades. Sin embargo, EOS todavía tiene mucho potencial.
Augur
Recuerda ese viejo programa de juegos “¿Quién quiere ser millonario?” Cada participante en ese programa tenía 3 líneas de vida, una de las cuales era una encuesta de audiencia. Básicamente, si estuvieran atrapados en una pregunta, podrían hacerle esa pregunta a la audiencia. Se suponía que la audiencia debía votar sobre la opción que sentían (o sabían) que era la correcta. La mayoría de las veces, la audiencia lo hizo bien. Este fenómeno se llama la “sabiduría de la multitud”, que establece que los grupos de personas, en general, tienen razón con más frecuencia que los individuos.
Augur está utilizando esta propiedad para crear un mercado de predicción y recaudó $ 5.2 millones en su ICO.
Telegrama
La compañía detrás de la popular aplicación de mensajería encriptada de extremo a extremo Telegram logró recaudar $ 1.7 mil millones durante una venta privada que involucró acuerdos SAFT, lo que llevó a la compañía a desechar su venta pública. Pavel Valerievich Durov, alias el Zuckerberg de Rusia, es el director ejecutivo de Telegram.
Hubo dos ventas de $ 850 millones cada una y el financiamiento se realizó para desarrollar Telegram Open Network (TON), que contará con el apoyo del token GRAM.
Están planeando crear una red de cadena de bloques escalable que pueda procesar millones de transacciones por segundo mediante el uso de “fragmentación infinita” y “enrutamiento de hipercubo”.
Continuar
A pesar de su supuesta asociación con un gángster con sede en Macao y su relación comercial con Cambridge Analytica, Dragon ha logrado convertirse en una de las ICO más exitosas de la historia recaudando la asombrosa cantidad de $ 320 millones. Fue la primera ICO que se llevó a cabo para financiar un casino flotante en el paraíso de los juegos de azar de Asia, Macao. Dragon Coin, DRG, es una moneda digital dirigida a jugadores VIP en Macao y su valor está impulsado por el éxito de una gran empresa de juegos de azar.
A través de Dragon Coin, Dragon tiene como objetivo ayudar a los usuarios a ahorrar dinero permitiéndoles convertir su moneda en dinero que pueden usar para apostar en Macao sin pasar por un intermediario.
Conclusión: Oferta inicial de monedas
Las ICO han sido un tema extremadamente candente durante un par de años y esperamos haber podido arrojar algo de luz sobre el tema para usted. Será interesante ver cómo se desarrollan las futuras ICO y cómo las regulaciones se vuelven cada vez más estrictas. Esperemos que el aumento de las regulaciones tenga un efecto positivo al eliminar las ICO fraudulentas.
