Una oferta inicial inversa de monedas (ICO) es un método utilizado por empresas existentes y establecidas en el mundo real para emitir un token para descentralizar su ecosistema, recaudar fondos y entrar en criptomonedas. Estas empresas tienen productos y servicios existentes y atienden a clientes del mundo real.

Esencialmente, una ICO inversa actúa como una oferta pública inicial (OPI) que permite a una empresa existente lanzar tokens de criptomonedas y buscar fondos a través de crowdsourcing. En los últimos dos años, esta similitud ha llevado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. A argumentar que las emisiones de tokens a través de ICO inversas son valores y no monedas.

CONSEJOS CLAVE

• Las ICO inversas son ventas simbólicas emitidas por empresas que ya son empresas en funcionamiento, en contraste con las ICO tradicionales que recaudan fondos para una startup por primera vez.
• Durante el apogeo de la burbuja criptográfica en 2017, las ICO inversas parecían una forma de recaudar capital sin la supervisión del gobierno.
• La SEC de EE. UU. Restringe la definición de lo que puede ser una ICO no regulada y lo que es una OPI con otro nombre.

Comprender las ICO inversas

El proceso para una ICO inversa funciona exactamente de la misma manera que para una ICO estándar. La única diferencia es que la empresa que emite el token ya está bien establecida y ofrece un token criptográfico a la venta para recaudar efectivo.

El uso de estos tokens como dinero es algo dudoso, ya que las empresas que realizan ICO inversas pudieron crecer y prosperar utilizando moneda fiduciaria convencional, y la posibilidad de que todas las empresas le pidan que convierta su dinero fiduciario en su token patentado, como si usted fuera Se requiere que cargue su tarjeta de regalo de Starbucks antes de que se le permita comprar una taza de café; no es práctico decirlo con generosidad.

Otro problema con las ICO inversas es cómo entender sus tokens. ¿Son un medio de cambio o son valores? Este fue el problema que tuvo la aplicación de mensajería Kik cuando lanzó una ICO inversa en 2017 que recaudó $ 100 millones.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Presentó una demanda contra Kik alegando que engañó a los inversores porque su ICO inversa era en realidad solo otra forma de seguridad como una acción. Pero a diferencia de una acción, no hay retorno de la inversión en la moneda de Kik, el Kin, que a fines de 2020 cotiza un 95% por debajo de su precio ICO inverso.

ICO inversas: una moda durante la burbuja criptográfica

Durante el apogeo de la burbuja criptográfica en 2017 y 2018, las empresas que dijeron que estaban agregando blockchain a sus negocios aumentaron de valor. Un ejemplo notorio de principios de 2018 es Long Island Ice Tea Company, que cambió su nombre a Long Island Blockchain y experimentó un aumento del 500% en el valor de sus acciones que cotizaban en el Nasdaq. (Desde entonces ha sido eliminado de la lista).

Debido a que las empresas existentes enfrentan obstáculos regulatorios si desean recaudar capital mediante la venta de acciones y los bancos a menudo tienen requisitos estrictos para que las empresas demuestren su buen crédito y viabilidad, la ICO inversa parecía una forma fácil y no regulada de recaudar dinero con pocas condiciones y sin supervisión. La tentación de hacerlo fue aún más fuerte cuando monedas de parodia como PonziCoin, que advirtieron abiertamente a los inversores que la ICO era una estafa, todavía ganaban un estimado de $ 250,000.

La SEC llegó a crear una página de ICO falsa que vendía una moneda de mierda inventada llamada Howeycoin, un juego de la prueba de Howey que la SEC utiliza para determinar qué constituye un valor, para enseñar a los inversores incautos a leer la letra pequeña antes de invertir. La demanda continua de la agencia (a fines de 2020) contra Kik puede ser una de las razones por las que el mercado de ICO inverso se ha secado desde el estallido de la burbuja criptográfica.

El futuro de las ICO inversas

Sin embargo, la posibilidad de una ICO inversa no está totalmente muerta; aunque la propuesta de ICO inversa de Facebook para su token Libra se topó con la resistencia de los estados y los bancos centrales cuando se anunció en 2019; ya partir de 2021, parece que el proyecto Libra parece haberse pospuesto indefinidamente.

Otras organizaciones también pueden encontrar valor en la creación de un sistema de tokens basado en blockchain que no parece ser un intento ilegal o legalmente gris de eludir la regulación de valores, pero el atractivo de las ICO inversas tal como existían en 2017 ha desaparecido.