Una cuenta envolvente es una cartera de inversiones administrada profesionalmente por una firma de corretaje por una tarifa fija que se cobra trimestral o anualmente. La tarifa se basa en el total de activos bajo gestión (AUM). Es integral y cubre todos los gastos administrativos, de comisiones y de gestión de la cuenta.

Las tarifas de envoltura oscilan entre aproximadamente el 1% y el 3% de los AUM.

Para muchos inversores, una cuenta completa resulta menos costosa con el tiempo que una cuenta de corretaje que cobra comisiones por la actividad comercial. Sin embargo, el inversor de compra y retención que rara vez vende participaciones podría estar mejor con una estructura de tarifas basada en comisiones.

Comprensión de la cuenta Wrap

Una cuenta completa tiene la ventaja de proteger al inversor de la sobrecomercia, lo que puede ocurrir si un corredor compra y vende activos en la cuenta en exceso para generar más ingresos por comisiones. Esto se conoce como “batido”.

En una cuenta completa, al corredor se le paga una tarifa porcentual basada en los activos totales en la cuenta y, por lo tanto, se le incentiva a obtener el mayor rendimiento posible sobre la cantidad invertida.

CONSEJOS CLAVE

• Una cuenta completa es una tarifa plana por servicios de corretaje basada en el total de activos bajo administración.
• Para los inversores activos, una cuenta completa puede ser menos costosa que una que cobra una comisión por cada operación.
• En una cuenta completa, el incentivo del corredor es maximizar las ganancias en lugar de generar tarifas comerciales.

Envolver cuentas vs. Cuentas tradicionales

Una cuenta completa ofrece a un inversionista individual acceso a administradores de dinero profesionales que trabajan principalmente con instituciones y personas de alto patrimonio neto. Las compañías de fondos mutuos también ofrecen cuentas completas con acceso a una gran selección de fondos mutuos.

Una cuenta completa puede requerir una inversión mínima de $ 25,000 a $ 50,000. Una cuenta de fondos mutuos con una tarifa de ajuste generalmente tiene un requisito de inversión inicial mucho menor.

Importante: Los inversores que compran y mantienen acciones a largo plazo pueden estar mejor con una estructura de tarifas tradicional.

Los honorarios cubren los costos de comercialización y distribución, así como los pagos a los corredores que venden los fondos y trabajan con los clientes. Esta tarifa es un cargo adicional para un inversor de cuenta de fondo mutuo.

Consideraciones Especiales

Una cuenta completa funciona mejor para el inversor que desea cierto grado de gestión y asesoramiento prácticos. Los inversores que utilizan una estrategia de compra y retención para una cartera de acciones pueden estar mejor pagando las tarifas comerciales ocasionales en las que incurre la cuenta.

Por ejemplo, un inversor orientado a los ingresos puede tener una cartera de acciones y bonos que pagan dividendos, y realizar pocos o ningún cambio durante años. Si el inversor luego vende las acciones, se podrían adeudar impuestos sustanciales sobre las ganancias de capital porque la base del costo de cada acción puede estar muy por debajo del precio actual de mercado.

El inversor puede estar mejor si mantiene la cartera para obtener ingresos por dividendos. No se incurre en impuestos sobre las ganancias de capital y no hay que pagar comisiones ni tarifas de cierre.

En este caso, mover los activos a una cuenta completa habría generado más costos y reducido el rendimiento total del inversor.