Un precio objetivo es la proyección de un analista del precio futuro de un valor. Los objetivos de precios pueden pertenecer a todo tipo de valores, desde productos de inversión complejos hasta acciones y bonos. Al establecer el precio objetivo de una acción, un analista está tratando de determinar cuánto vale la acción y dónde estará el precio en 12 o 18 meses. En última instancia, los objetivos de precios dependen de la valoración de la empresa que emite las acciones.

Los analistas generalmente publican sus objetivos de precios en informes de investigación sobre compañías específicas, junto con sus recomendaciones de compra, venta y retención para las acciones de la compañía. Los objetivos de precio de las acciones a menudo se cotizan en los medios de comunicación financieros.

CONSEJOS CLAVE

• Un precio objetivo es la proyección de un analista del precio futuro de un valor, una en la que un analista cree que una acción está valorada de manera justa.
• Los analistas consideran numerosos factores fundamentales y técnicos para llegar a un precio objetivo.
• Los analistas generalmente publican sus objetivos de precios junto con sus recomendaciones de compra, venta y retención de una acción.
• Los objetivos de precios para el mismo valor pueden ser diferentes debido a los diversos métodos de valoración utilizados por analistas, comerciantes e instituciones.

Comprensión de los precios objetivo

Un precio objetivo es un precio al que un analista cree que una acción está valorada de manera justa en relación con sus ganancias proyectadas e históricas. Cuando un analista aumenta el precio objetivo de una acción, generalmente espera que el precio de la acción suba.

Por el contrario, reducir su precio objetivo puede significar que el analista espera que el precio de las acciones caiga. Los objetivos de precios son un factor orgánico en el análisis financiero; pueden cambiar con el tiempo a medida que se disponga de nueva información.

Factores que ayudan a determinar un precio objetivo

El precio objetivo se basa en supuestos sobre la oferta y la demanda futuras de un valor, los niveles técnicos y los fundamentos. Diferentes analistas e instituciones financieras utilizan varios métodos de valoración y tienen en cuenta las diferentes condiciones económicas al decidir un precio objetivo.

Para los analistas fundamentales, una forma común de discernir el precio objetivo de una acción es crear un múltiplo de la relación precio-ganancias (P / E), multiplicando el precio de mercado por las ganancias de la empresa en los últimos 12 meses. 1

En algunos casos, particularmente con acciones volátiles, los analistas buscarán orientación adicional para formar sus objetivos de precios, lo que podría incluir revisar el balance general de una empresa y otros estados financieros y compararlos con los resultados históricos, la economía actual y el entorno competitivo, estudiando el salud de la gestión de una empresa y análisis de otros ratios.

Los analistas técnicos utilizan indicadores, acción del precio, estadísticas, tendencias y el impulso del precio para medir el precio futuro de un valor. Una forma de llegar a un precio objetivo es encontrar áreas de soporte y resistencia definidos. Un analista hará esto trazando un precio que se mueve entre al menos dos máximos y mínimos similares sin romper por encima o por debajo de esos puntos en ningún punto intermedio.

Consideraciones especiales sobre los precios objetivo

Para comerciantes

Los operadores generalmente buscarán salir de su posición en una acción cuando se haya reconocido el valor originalmente esperado de la operación. Aunque los objetivos de precios pueden ayudar a los operadores a comprender cuándo comprar o vender una acción, los operadores pueden y deben determinar sus propios objetivos de precios para las posiciones de entrada y salida.

Si eres un inversor sofisticado

Para los inversores individuales, las suposiciones que subyacen a los objetivos de precios de los analistas no siempre son obvias. Los inversores deben utilizar los objetivos de precios y las recomendaciones de los analistas como solo una parte de la diligencia debida de su inversión, que podría incluir la revisión de las declaraciones financieras y regulatorias de una empresa, entre otros recursos.

Importante: a pesar del análisis más cuidadoso, no podemos saber con certeza el precio al que se negociará una acción en el futuro. Sin embargo, cuando un analista prominente cambia su precio objetivo, puede tener un impacto significativo en el precio de un valor.

Los precios objetivo son estimaciones poderosas

La previsión precisa del movimiento del precio de un valor se basa en la proyección, la probabilidad, numerosas herramientas y mucha experiencia. Sin embargo, incluso para el profesional más experimentado, un precio objetivo sigue siendo una suposición calculada. Algunos administradores de carteras creen que los objetivos de precios, junto con los informes de investigación, funcionan principalmente como herramientas de marketing para que las casas de bolsa y los bancos de inversión generen interés en un valor que están suscribiendo.

Preguntas frecuentes

¿Cómo se calculan los precios objetivo?

Esencialmente, los objetivos de precios intentan responder la pregunta más frecuente en la mente de cualquier inversionista, a saber, cuánto valdrá un valor en algún momento en el futuro. El intento del analista de satisfacer esta necesidad básica proyectando el precio futuro de un valor utilizando una combinación de puntos de datos fundamentales y suposiciones fundamentadas sobre su valoración futura.

¿Son precisos los objetivos de precios?

Es importante señalar que, a pesar de los mejores esfuerzos de los analistas, un precio objetivo es una suposición con la variación en las proyecciones de los analistas vinculados a sus estimaciones de desempeño futuro. Los estudios han encontrado que, históricamente, la tasa de precisión general es de alrededor del 30% para los objetivos de precios con horizontes de 12 a 18 meses. Sin embargo, tienen la capacidad de influir en el sentimiento de los inversores, especialmente si provienen de analistas creíbles.

¿Dónde se encuentran los precios objetivo?

Los analistas generalmente publican sus objetivos de precios en informes de investigación sobre compañías específicas, junto con sus recomendaciones de compra, venta y retención para las acciones de la compañía. Los objetivos de precio de las acciones a menudo se cotizan en los medios de comunicación financieros.