El gigante del comercio electrónico Overstock.com (OSTK) se unió a una serie de otras empresas tradicionales a fines de 2017 cuando anunció planes para lanzar su propia criptomoneda. Al igual que con muchos otros lanzamientos de criptomonedas, Overstock introdujo su criptomoneda, llamada tZERO, a través de una oferta inicial de monedas (ICO) .1

La ICO se lanzó el 18 de diciembre de 2017 y se encontró de inmediato con niveles significativos de interés. Muchas ICO se utilizan para asegurar fondos cruciales para el desarrollo continuo de un proyecto. El tZERO ICO no fue diferente y estaba destinado a ayudar a financiar el desarrollo continuo del token tZERO, así como un sistema y una plataforma de comercio basados ​​en blockchain.2

Un elemento único de tZERO es que tiene como objetivo desarrollar una solución para los problemas relacionados con la liquidez del token sin dejar de estar dentro del marco general de las leyes de cumplimiento de valores. El sitio web de tZero afirma que el objetivo de la plataforma es “[integrar] libros de contabilidad distribuidos criptográficamente seguros con los procesos de mercado existentes para reducir el tiempo y los costos de liquidación, y aumentar la transparencia, la eficiencia y la auditabilidad”.

CONSEJOS CLAVE

• tZero es un proyecto propuesto por el minorista de Internet Overstock que busca abordar el problema del cumplimiento normativo de las ICO.
• La ICO de tZero fue excepcionalmente larga y se extendió en un momento debido a que no se alcanzó el objetivo de financiación.
• El proyecto pretende crear un híbrido que combine lo mejor de los valores tradicionales y las criptomonedas.
• Algunas irregularidades en torno a la ICO han generado críticas, incluidas indicaciones de que el CEO de Overstock puede haber sido deshonesto en sus intentos de promocionar el crowdfund.
• Las acciones de Overstock se han visto afectadas negativamente desde la venta.

ICO más largo de lo habitual

Muchas ICO son bastante cortas, a veces duran solo unos días. tZERO fue inusual en este sentido. La ICO continuó durante semanas hasta principios de 2018. A partir del 27 de enero de 2018, el equipo tZERO anunció planes para extender la ICO hasta el 30 de marzo de 2018.

El exceso de existencias también cambió la estructura de la ICO a medida que pasaba el tiempo. Originalmente planeaba ofrecer una bonificación del 100% sobre los primeros $ 10 millones comprados durante la oferta, una bonificación del 50% sobre los siguientes $ 40 millones y una bonificación del 25% de los siguientes $ 50 millones después de eso. Este arreglo puede haber cambiado, y tampoco está claro si Overstock invirtió en la propia ICO.

Cuando Overstock anunció que la ICO se ampliaría, algunos analistas lo interpretaron como que tZERO no había llamado la atención (o quizás la cantidad de dinero) que Overstock esperaba.

Token y servicio que cumplen con la SEC

Un elemento crucial del objetivo declarado de tZERO es cumplir con las regulaciones de valores establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). A medida que las ICO se han vuelto cada vez más populares en todo el mundo, los ciudadanos estadounidenses se han visto privados de participar en la mayoría de estas ofertas. La razón de esto es que muchos de estos tokens no cumplen con las leyes de valores estatales y federales de EE. UU. Relevantes.

Aunque el documento técnico de tZERO explica que los tokens en sí “no se registrarán en virtud de la Ley de Valores de EE. UU. De 1933, la compañía ha planeado que el lanzamiento de la ICO esté en cumplimiento. Todo esto está en línea con el intento de tZERO de crear un token que sea un híbrido de seguridad tradicional y criptomoneda en el sentido de que ofrece los derechos, la seguridad y la protección de los valores tradicionales, así como la utilidad y flexibilidad de las criptomonedas y tokens.

Importante: Patrick Byrne, un defensor de Bitcoin desde hace mucho tiempo, recientemente liquidó su puesto en la empresa, con un valor estimado de $ 90 millones en ese momento, e invirtió las ganancias en criptomonedas y metales preciosos.

Los titulares de tokens tZERO disfrutan de varios beneficios con su inversión. Específicamente, se les ha ofrecido la oportunidad de comprar recibos de localización digital habilitados para blockchain. El presidente de tZERO, Joseph Cammarata, describió el proceso como similar a “una tienda educativa” en la que los clientes podían aprender sobre el producto y las criptomonedas de manera más amplia.

El fundador y ex CEO de Overstock, Patrick Byrne, explicó antes del lanzamiento de la ICO de tZERO, que se creó como una subsidiaria de Overstock.com y se lanzó en agosto de 2015, vendió warrants para los tokens tZERO a importantes inversores, incluido George Soros.

Controversia

Ha habido puntos menores de controversia con respecto a tZERO desde el lanzamiento de su ICO. Inmediatamente después del lanzamiento de diciembre de 2017, Byrne afirmó que 2.000 inversores acreditados habían prometido alrededor de $ 100 millones para el lanzamiento del token en el lapso de un día. Sin embargo, como se indicó anteriormente, informes posteriores sugirieron que solo $ 49 millones de la meta de $ 300 millones de ICO se habían asegurado para febrero de 2018.4

La extensión de la ICO en sí ha traído una serie de problemas a Overstock. Las acciones de la compañía han caído un 88% desde un máximo de $ 86,90 por acción el 8 de enero de 2018. Al 2 de noviembre de 2019, las acciones rondaban los $ 10 por acción. Parte de este desempeño indiferente puede atribuirse a la propia ICO y, en particular, a la posibilidad de que la percepción pública de la extensión de la ICO refleje una falta de interés entre la base de inversión más amplia. Si bien tZERO se ha fijado grandes objetivos, el futuro del token y la plataforma aún está por verse.