La ruta de deslizamiento se refiere a una fórmula que define la combinación de asignación de activos de un fondo con fecha objetivo, en función del número de años hasta la fecha objetivo. La trayectoria de deslizamiento crea una asignación de activos que normalmente se vuelve más conservadora (es decir, incluye más activos de renta fija y menos acciones) a medida que un fondo se acerca a la fecha objetivo.

Cómo funciona Glide Path

Cada familia de fondos con fecha objetivo tiene una ruta de planeo diferente, que determina cómo cambia la combinación de activos a medida que se acerca la fecha objetivo. Algunos tienen una trayectoria muy pronunciada, volviéndose dramáticamente más conservadores solo unos años antes de la fecha objetivo. Otros adoptan un enfoque más gradual.

La combinación de activos en la fecha objetivo también puede ser bastante diferente. Algunos fondos con fecha objetivo asumen que el inversionista desea un alto grado de seguridad y liquidez porque podría usar los fondos para comprar una anualidad. Otros fondos con fecha objetivo asumen que el inversor retiene los fondos y, por lo tanto, incluye más acciones en la combinación de activos, lo que refleja un horizonte temporal más largo.

Los fondos con fecha límite se han vuelto populares entre aquellos que están ahorrando para la jubilación. Se basan en la simple premisa de que cuanto más joven es el inversor, mayor es el horizonte temporal que tiene antes de la jubilación y mayor es el riesgo que puede asumir para aumentar potencialmente la rentabilidad. La cartera de un inversor joven, por ejemplo, debe contener principalmente acciones. Por el contrario, un inversor de mayor edad tendría una cartera más conservadora, con menos acciones y más inversiones de renta fija.

Tipos de senderos de planeo

Ruta de planeo decreciente
Un inversor que utiliza una trayectoria descendente reduce gradualmente su asignación de acciones cada año que se acerca a la jubilación. Por ejemplo, a los 50 años, un inversor que tiene un 40% de acciones en su cartera puede reducir sus asignaciones de acciones en un 1% cada año. Luego aumentarían su asignación de activos más seguros, como las letras del Tesoro.

Ruta de planeo estática
Una cartera que utiliza una trayectoria de planeo estática mantiene las mismas asignaciones. Por ejemplo, un inversor puede tener un 65% de acciones y un 35% de bonos. Si estas asignaciones se desvían debido a cambios en el precio de los activos, la cartera se reequilibra.

Camino de planeo ascendente
Las carteras que utilizan este enfoque inicialmente tienen una mayor asignación de bonos en comparación con las acciones. La asignación de acciones aumenta a medida que vencen los bonos, siempre que las acciones de la cartera no disminuyan de valor. Por ejemplo, la cartera de un inversor puede comenzar con una asignación del 70% de bonos y el 30% de acciones. Una vez que vence una gran parte de los bonos, la cartera puede tener un 60% de acciones y un 40% de bonos.