En contabilidad, la fórmula del punto de equilibrio se determina dividiendo los costos fijos totales asociados con la producción por los ingresos por unidad individual menos los costos variables por unidad. En este caso, los costos fijos se refieren a aquellos que no cambian en función del número de unidades vendidas. Dicho de otra manera, el punto de equilibrio es el nivel de producción en el que los ingresos totales de un producto son iguales a los gastos totales.

El término también se usa para invertir. La fórmula del punto de equilibrio para una negociación de acciones o futuros se determina comparando el precio de mercado de un activo con el costo original; el punto de equilibrio se alcanza cuando los dos precios son iguales.

Para el comercio de opciones, el punto de equilibrio es el precio de mercado que un activo subyacente debe alcanzar para que un comprador de opciones evite una pérdida si ejerce la opción. Para un comprador call, el punto de equilibrio se alcanza cuando el subyacente es igual al precio de ejercicio más la prima pagada, mientras que el BEP para una posición de venta se alcanza cuando el subyacente es igual al precio de ejercicio menos la prima pagada. El punto de equilibrio no suele tener en cuenta los costos de comisión, aunque estas tarifas podrían incluirse si se desea.

CONSEJOS CLAVE

• En contabilidad, el punto de equilibrio se calcula dividiendo los costos fijos de producción por el precio unitario menos los costos variables de producción.
• El punto de equilibrio es el nivel de producción en el que los costos de producción son iguales a los ingresos de un producto.
• Al invertir, se dice que se alcanza el punto de equilibrio cuando el precio de mercado de un activo es el mismo que su costo original.

Comprender el punto de equilibrio (BEP)

Los comerciantes tienen un BEP en las operaciones y las empresas también tienen puntos de equilibrio. El punto de equilibrio de una empresa se calcula tomando los costos fijos y dividiendo esa cifra por el porcentaje del margen de utilidad bruta.

La fórmula del punto de equilibrio proporciona una cifra en dólares que necesitan para alcanzar el punto de equilibrio. Esto se puede convertir en unidades calculando el margen de contribución (precio de venta unitario menos costos variables). Dividir los costos fijos por el margen de contribución proporcionará cuántas unidades se necesitan para alcanzar el punto de equilibrio.

Ejemplo de punto de equilibrio bursátil (BEP)

Suponga que un inversor compra acciones de Microsoft a 110 dólares. Ese es ahora su punto de equilibrio en el comercio. Si el precio se mueve por encima de $ 110, el inversor está ganando dinero. Si las acciones caen por debajo de $ 110, están perdiendo dinero. Si el precio se mantiene justo en $ 110, están en el BEP, porque no están ganando ni perdiendo nada.

Ejemplo de punto de equilibrio de opción de compra

Suponga que un inversor paga una prima de $ 5 por una opción de compra de acciones de Apple con un precio de ejercicio de $ 170. Eso significa que el inversor tiene derecho a comprar 100 acciones de Apple a 170 dólares por acción en cualquier momento antes de que expiren las opciones. El punto de equilibrio para la opción de compra es el precio de ejercicio de $ 170 más la prima de llamada de $ 5, o $ 175. Si la acción cotiza por debajo de esto, el beneficio de la opción no ha superado su costo.

Si la acción se cotiza a 190 dólares por acción, el propietario de la llamada compra Apple a 170 dólares y vende los valores al precio de mercado de 190 dólares. La ganancia es de $ 190 menos el precio de equilibrio de $ 175, o $ 15 por acción.

Ejemplo de punto de equilibrio de opción de venta

Suponga que un inversor paga una prima de $ 4 por una opción de venta de Facebook con un precio de ejercicio de $ 180. Eso le permite al comprador de la opción vender 100 acciones de Facebook a $ 180 por acción hasta la fecha de vencimiento de la opción. El precio de equilibrio de la posición de venta es de $ 180 menos la prima de $ 4, o $ 176. Si la acción cotiza por encima de ese precio, el beneficio de la opción no ha superado su costo.

Si la acción se cotiza a un precio de mercado de $ 170, por ejemplo, el operador tiene una ganancia de $ 6 (punto de equilibrio de $ 176 menos el precio actual de mercado de $ 170).

Ejemplo de punto de equilibrio empresarial (BEP)

La información necesaria para calcular el BEP de una empresa se puede encontrar en sus estados financieros. Los primeros datos que se requieren son los costos fijos y el porcentaje de margen bruto.

Suponga que una empresa tiene $ 1 millón en costos fijos y un margen bruto del 37%. Su punto de equilibrio es de $ 2,7 millones ($ 1 millón / 0,37). En este ejemplo de punto de equilibrio, la empresa debe generar $ 2.7 millones en ingresos para cubrir sus costos fijos y variables. Si generan más ventas, la empresa obtendrá ganancias. Si generan menos ventas, tendrán pérdidas.

También es posible calcular cuántas unidades deben venderse para cubrir los costos fijos, lo que dará como resultado que la empresa se recupere. Para ello, calcule el margen de contribución, que es el precio de venta del producto menos los costos variables.

Suponga que una empresa tiene un precio de venta de $ 50 por su producto y costos variables de $ 10. El margen de contribución es de $ 40 ($ 50 – $ 10). Divida los costos fijos por el margen de contribución para determinar cuántas unidades tiene que vender la empresa: $ 1 millón / $ 40 = 25 000 unidades. Si la empresa vende más unidades, obtendrán beneficios. Si venden menos, tendrán pérdidas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un punto de equilibrio?

Un punto de equilibrio se utiliza en múltiples áreas de negocios y finanzas. En términos contables, se refiere al nivel de producción en el que los ingresos totales por producción son iguales a los costos totales de producción. Al invertir, el punto de equilibrio es el punto en el que el costo original es igual al precio de mercado. Mientras tanto, el punto de equilibrio en el comercio de opciones se produce cuando el precio de mercado de un activo subyacente alcanza el nivel en el que el comprador no incurrirá en pérdidas.

¿Cómo se calcula un punto de equilibrio?

Generalmente, para calcular el punto de equilibrio en los negocios, los costos fijos se dividen por el margen de beneficio bruto. Esto produce una cifra en dólares que una empresa necesita para cubrir los gastos. Cuando se trata de acciones, si un comerciante compra una acción a $ 200 y nueve meses después vuelve a alcanzar los $ 200 después de caer de $ 250, habría alcanzado el punto de equilibrio.

¿Cómo se calcula un punto de equilibrio en el comercio de opciones?
Considere el siguiente ejemplo en el que un inversor paga una prima de $ 10 por una opción de compra de acciones y el precio de ejercicio es de $ 100. El punto de equilibrio equivaldría a la prima de $ 10 más el precio de ejercicio de $ 100, o $ 110. Por otro lado, si esto se aplicara a una opción de venta, el punto de equilibrio se calcularía como el precio de ejercicio de $ 100 menos la prima de $ 10 pagada, que asciende a $ 90.