El Formulario S-1 de la SEC es el formulario de registro inicial para los nuevos valores requeridos por la SEC para las empresas públicas que tienen su sede en los EE. UU. como la Bolsa de Valores de Nueva York. Las empresas suelen presentar el formulario SEC S-1 antes de su oferta pública inicial (OPI). El formulario S-1 requiere que las empresas proporcionen información sobre el uso planificado de los ingresos del capital, detallen el modelo de negocio actual y la competencia y proporcionen un breve prospecto del valor planificado en sí, ofreciendo una metodología de precios y cualquier dilución que ocurrirá con otros valores cotizados.

El Formulario S-1 de la SEC también se conoce como la declaración de registro según la Ley de Valores de 1933. Además, la SEC requiere la divulgación de cualquier trato comercial importante entre la empresa y sus directores y asesores externos. Los inversores pueden ver las presentaciones S-1 en línea para realizar la debida diligencia sobre nuevas ofertas antes de su emisión.

Los emisores extranjeros de valores en los EE. UU. No utilizan el Formulario S-1 de la SEC, sino que deben presentar un Formulario F-1 de la SEC.

CONSEJOS CLAVE

• El formulario SEC S-1 es un registro de la SEC requerido para las empresas estadounidenses que desean cotizar en una bolsa nacional.
• Básicamente, es una declaración de registro de una empresa que generalmente se presenta en relación con una oferta pública inicial.
• Cualquier enmienda o cambio que deba realizar el emisor se presenta bajo el formulario SEC S-1 / A.
• El emisor es responsable de cualquier tergiversación u omisión material.

Cómo presentar el formulario SEC S-1

Las empresas pueden utilizar el sistema EDGAR (Recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos) en línea de la SEC para enviar formularios, incluido el Formulario S-1, requeridos por la SEC. Las personas o empresas deben completar primero un formulario de identificación, una aplicación electrónica que se utiliza para solicitar un CIK (clave de índice central) y obtener códigos de acceso para poder presentar en EDGAR. Las guías de referencia rápida de EDGAR Filers brindan orientación sobre todos los pasos necesarios, así como especificaciones técnicas y respuestas a las preguntas frecuentes.

El formulario S-1 tiene dos partes. La Parte I, que también se llama prospecto, es un documento legal que requiere información sobre lo siguiente: operaciones comerciales, el uso de los ingresos, los ingresos totales, el precio por acción, una descripción de la administración, la situación financiera, el porcentaje del negocio siendo vendidos por titulares individuales e información sobre los suscriptores.

La Parte II no es un requisito legal en el prospecto. Esta parte incluye ventas recientes de valores no registrados, anexos y cronogramas de estados financieros.

El emisor tendrá responsabilidad si hay tergiversaciones u omisiones importantes.

Modificación del formulario S-1 de la SEC

El formulario a veces se modifica a medida que los cambios de información material o las condiciones generales del mercado provocan un retraso en la oferta. En este caso, el emisor debe presentar el Formulario S-1 / A. La Ley de Bolsa de Valores de 1933, a menudo conocida como la ley de Veracidad en Valores, requiere que estos formularios de registro se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una empresa. Esto ayuda a la SEC a lograr los objetivos de la Ley: exigir a los inversores que reciban información significativa sobre los valores ofrecidos y prohibir el fraude en la venta de los valores ofrecidos.

Un formulario de registro abreviado es el S-3, que es para empresas que no tienen los mismos requisitos de informes continuos.

Importante: los inversores buscan en la información que una empresa proporciona en su presentación del Formulario S-1 de la SEC para tomar una decisión sobre si desean o no invertir en sus acciones durante una oferta pública inicial.

Ejemplo de presentación del formulario S-1 de la SEC

Eventbrite, Inc., una plataforma global de tecnología de eventos y venta de entradas, completó su OPI en septiembre de 2018, con un precio de 10 millones de acciones a $ 23. Se presentó un formulario S-1 inicial en agosto, seguido de cinco presentaciones S-1 / A. La presentación inicial incluyó una cantidad máxima en dólares propuesta que la compañía tenía la intención de recaudar, los suscriptores, sus estrategias de crecimiento y una explicación de las clases duales de acciones. También describió la información financiera histórica y comercial de Eventbrite.