El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio al que se ejecuta la operación. El deslizamiento puede ocurrir en cualquier momento, pero es más frecuente durante períodos de mayor volatilidad cuando se utilizan órdenes de mercado. También puede ocurrir cuando se ejecuta una orden grande pero no hay suficiente volumen al precio elegido para mantener el diferencial de oferta / demanda actual.

¿Cómo funciona el deslizamiento?

El deslizamiento no denota un movimiento negativo o positivo porque cualquier diferencia entre el precio de ejecución previsto y el precio de ejecución real califica como deslizamiento. Cuando se ejecuta una orden, el valor se compra o vende al precio más favorable ofrecido por una bolsa u otro creador de mercado. Esto puede producir resultados más favorables, iguales o menos favorables que el precio de ejecución previsto. El precio de ejecución final frente al precio de ejecución previsto se puede clasificar como deslizamiento positivo, sin deslizamiento y / o deslizamiento negativo.

Los precios del mercado pueden cambiar rápidamente, lo que permite que se produzca un deslizamiento durante el retraso entre la orden de una operación y su finalización. El término se utiliza en muchos mercados, pero las definiciones son idénticas. Sin embargo, el deslizamiento tiende a ocurrir en diferentes circunstancias para cada lugar.

Si bien una orden de límite evita el deslizamiento negativo, conlleva el riesgo inherente de que la operación no se ejecute si el precio no vuelve al nivel del límite. Este riesgo aumenta en situaciones en las que las fluctuaciones del mercado ocurren más rápidamente, lo que limita significativamente la cantidad de tiempo para completar una operación al precio de ejecución previsto.

CONSEJOS CLAVE

• El deslizamiento se refiere a todas las situaciones en las que un participante del mercado recibe un precio de ejecución comercial diferente al previsto.
• El deslizamiento ocurre cuando el diferencial de oferta / demanda cambia entre el momento en que se solicita una orden de mercado y el momento en que una bolsa u otro creador de mercado ejecuta la orden.
• El deslizamiento se produce en todos los lugares del mercado, incluidas las acciones, los bonos, las divisas y los futuros.

Ejemplo de deslizamiento

Una de las formas más comunes en que ocurre el deslizamiento es como resultado de un cambio abrupto en el diferencial de oferta / demanda. Una orden de mercado puede ejecutarse a un precio menor o más favorable de lo que se pretendía originalmente cuando esto suceda. Con un deslizamiento negativo, la demanda ha aumentado en una operación larga o la oferta ha disminuido en una operación corta. Con un deslizamiento positivo, la demanda ha disminuido en una operación larga o la oferta ha aumentado en una operación corta. Los participantes del mercado pueden protegerse del deslizamiento colocando órdenes limitadas y evitando las órdenes del mercado.

Por ejemplo, digamos que los precios de oferta / demanda de Apple se publican como $ 183,50 / $ 183,53 en la interfaz del corredor. Se coloca una orden de mercado por 100 acciones, con la intención de que la orden se complete a $ 183.53. Sin embargo, las transacciones de microsegundos realizadas por programas computarizados elevan el diferencial de oferta / demanda a $ 183,54 / $ 183,57 antes de que se complete la orden. Luego, la orden se ejecuta a $ 183.57, incurriendo en $ 0.03 por acción o $ 3.00 por cada 100 acciones de deslizamiento negativo.

Deslizamiento y el mercado de divisas

El deslizamiento de Forex ocurre cuando se ejecuta una orden de mercado o un stop loss cierra la posición a una tasa diferente a la establecida en la orden. Es más probable que se produzca un deslizamiento en el mercado de divisas cuando la volatilidad es alta, tal vez debido a noticias, o durante momentos en que el par de divisas se negocia fuera de las horas pico del mercado. En ambas situaciones, los comerciantes de divisas de renombre ejecutarán la operación al siguiente mejor precio.