La negociación por cuenta propia se refiere a una empresa financiera o banco comercial que invierte para obtener ganancias directas del mercado en lugar de ganar dólares de comisiones negociando en nombre de los clientes. También conocido como “comercio de accesorios”, este tipo de actividad comercial se produce cuando una empresa financiera elige beneficiarse de las actividades del mercado en lugar de las comisiones de margen reducido obtenidas a través de la actividad comercial del cliente. La negociación por cuenta propia puede implicar la negociación de acciones, bonos, materias primas, divisas u otros instrumentos.

Las firmas financieras o los bancos comerciales que se dedican a la negociación por cuenta propia creen que tienen una ventaja competitiva que les permitirá obtener un rendimiento anual que supere la inversión indexada, la apreciación del rendimiento de los bonos u otros estilos de inversión.

CONSEJOS CLAVE

• Los comerciantes propietarios pueden ejecutar una variedad de estrategias de mercado que incluyen arbitraje de índices, arbitraje estadístico, arbitraje de fusiones, análisis fundamental, arbitraje de volatilidad, análisis técnico y / o comercio macro global.
• Los analistas de mercado entienden que las grandes instituciones financieras ocultan deliberadamente los detalles de las operaciones comerciales de propiedad frente a las de las que no lo son para ocultar las actividades que promueven el interés propio de las empresas.

¿Cómo funciona el trading por cuenta propia?

El comercio de propiedad, que también se conoce como “comercio de prop”, ocurre cuando una mesa de operaciones en una institución financiera, firma de corretaje, banco de inversión, fondo de cobertura u otra fuente de liquidez utiliza el capital y el balance de la empresa para realizar transacciones financieras de autopromoción. Estas operaciones suelen ser de naturaleza especulativa, ejecutadas a través de una variedad de derivados u otros vehículos de inversión complejos.

Beneficios del comercio por cuenta propia

Son muchos los beneficios que el comercio por cuenta propia proporciona a una institución financiera o banco comercial, entre los que destacan las mayores ganancias trimestrales y anuales. Cuando una firma de corretaje o un banco de inversión negocia en nombre de sus clientes, obtiene ingresos en forma de comisiones y tarifas. Estos ingresos pueden representar un porcentaje muy pequeño del monto total invertido o de las ganancias generadas, pero el proceso también permite que una institución obtenga el 100% de las ganancias obtenidas de una inversión.

El segundo beneficio es que la institución puede almacenar un inventario de valores. Esto ayuda de dos formas. Primero, cualquier inventario especulativo permite a la institución ofrecer una ventaja inesperada a los clientes. En segundo lugar, ayuda a estas instituciones a prepararse para mercados a la baja o sin liquidez cuando se vuelve más difícil comprar o vender valores en el mercado abierto.

El beneficio final está asociado con el segundo beneficio. La negociación por cuenta propia permite que una institución financiera se convierta en un creador de mercado influyente al proporcionar liquidez sobre un valor o grupo de valores específico.

Un ejemplo de una mesa de negociación propietaria

Para que la negociación por cuenta propia sea eficaz y también tenga en cuenta a los clientes de la institución, la mesa de negociación por cuenta propia normalmente está “aislada” de otras mesas de negociación. Este escritorio es responsable de una parte de los ingresos de la institución financiera, sin relación con el trabajo del cliente, mientras actúa de forma autónoma.

Sin embargo, las mesas de negociación patentadas también pueden funcionar como creadores de mercado, como se describió anteriormente. Esta situación surge cuando un cliente quiere negociar una gran cantidad de un único valor o negociar un valor muy poco líquido. Dado que no hay muchos compradores o vendedores para este tipo de comercio, una mesa de negociación propietaria actuará como comprador o vendedor, iniciando el otro lado del comercio del cliente.