El comercio en efectivo requiere que todas las transacciones se paguen con los fondos disponibles en la cuenta en el momento de la liquidación. Es la compra o venta de valores proporcionando el capital necesario para financiar la transacción sin depender del uso del margen. El comercio en efectivo solo se puede lograr si la cuenta de la cuenta de corretaje tiene el efectivo total necesario para completar la transacción.

Comprensión del comercio de efectivo

El comercio de efectivo es simplemente la compra y venta de valores utilizando efectivo disponible en lugar de capital o margen prestado. La mayoría de los corredores ofrecen cuentas de comercio en efectivo como una opción de cuenta predeterminada. Dado que no se proporciona un margen, estas cuentas son mucho más sencillas de abrir y mantener que las cuentas de margen. La falta de margen hace que estas cuentas sean inapropiadas para la mayoría de los comerciantes activos, pero los inversores a largo plazo pueden utilizar estas cuentas como una opción estándar, ya que normalmente no compran valores con margen o requieren liquidaciones comerciales rápidas.

La fecha de liquidación es el día en que la transacción se considera consumada y el comprador debe completar el pago completo. Las transacciones de acciones colocadas en cuentas de efectivo solían requerir hasta tres días hábiles para su liquidación, pero eso se modificó en 2017 a dos días. La terminología de mercado para la liquidación es T + 2, fecha de negociación más 2 días hábiles. El proceso de liquidación implica transferir los valores a la cuenta del comprador y el efectivo a la cuenta del vendedor. Las reglas que rigen las cuentas de efectivo están contenidas en la Regulación T.

Los tipos más comunes de violaciones potenciales que un inversionista debe conocer si se trata de operaciones en efectivo son:

• Violación de liquidación de efectivo: no se puede comprar si no hay efectivo suficiente para cubrir esa operación. Por ejemplo, una cuenta de operaciones en efectivo tiene $ 5,000 en efectivo disponible y $ 20,000 atados en acciones de ABC, el inversor compra $ 10,000 de acciones de EFG el lunes y vende $ 10,000 de acciones de ABC el martes. La fecha de liquidación de las acciones de EFG es el miércoles (T + 2), momento en el que se debe realizar el pago de $ 10,000 en su totalidad. El efectivo disponible todavía es de $ 5000 ya que la venta de $ 10,000 de acciones de ABC no se finalizará hasta el jueves. Por lo tanto, el inversionista no podrá comprar $ 10,000 de EFG.
• Conducción gratuita: esta es otra violación que puede afectar una cuenta de efectivo. Prohíbe a los inversores comprar y vender valores antes de pagarlos desde su cuenta de efectivo.
• Violación de buena fe: ocurre cuando una cuenta de efectivo compra una acción con fondos no liquidados y la liquida antes de la liquidación. Por ejemplo, un inversor tiene $ 20 000 en acciones de ABC, aunque el saldo de la cuenta de efectivo es de $ 0. Venden $ 10,000 en acciones de ABC el lunes, lo que generaría $ 10,000 en efectivo cuando se liquide el miércoles. El martes, el inversor compra y vende $ 10,000 de acciones de XYZ. Esto se considera una violación de buena fe, ya que la cuenta no tenía efectivo para comprar XYZ en primer lugar.

CONSEJOS CLAVE

• El comercio en efectivo requiere que todas las transacciones se paguen con los fondos disponibles en la cuenta en el momento de la liquidación.
• Las operaciones con efectivo no implican el uso de margen, lo que significa que tienden a ser más seguras que las cuentas de operaciones con margen.
• La desventaja de las operaciones en efectivo es que hay menos potencial alcista debido a la falta de apalancamiento.

Beneficios e inconvenientes

Las operaciones con efectivo no implican el uso de margen, lo que significa que tienden a ser más seguras que las cuentas de operaciones con margen. Por ejemplo, un comerciante que compra $ 1,000 en acciones en una cuenta de efectivo solo puede perder los $ 1,000 que invirtió, mientras que un comerciante que compra $ 1,000 en acciones con margen podría perder potencialmente más que su inversión original. El comercio en efectivo también ahorra dinero a los comerciantes en costos de intereses en los que se incurriría con las cuentas de margen.

La desventaja de las operaciones en efectivo es que hay menos potencial alcista debido a la falta de apalancamiento. Por ejemplo, la misma ganancia en dólares en una cuenta de efectivo y una cuenta de margen podría representar una diferencia en el rendimiento porcentual, ya que las cuentas de margen requieren menos dinero inicial. Otro posible inconveniente es que las cuentas de efectivo requieren que los fondos se liquiden antes de que se puedan usar nuevamente, que es un proceso que puede llevar varios días en algunas casas de bolsa.