La cartera de adictos a la televisión es una estrategia de inversión indexada que solo requiere un seguimiento anual. Es una estrategia pasiva diseñada para el inversor que tiene un horizonte de largo plazo y que está dispuesto a dejar sus fondos en paz. Si está interesado en un enfoque más práctico, si le gusta observar y reaccionar ante el mercado de valores, esta estrategia no es para usted.

CONSEJOS CLAVE

La cartera de adictos a la televisión es una estrategia de indexación que solo requiere monitoreo y reequilibrio anual, pero ofrece retornos significativos a largo plazo.
Las carteras de Couch Potato invierten por igual en dos activos, acciones comunes y bonos (a través de fondos indexados o ETF), y mantienen esta división 50/50 año tras año.
En la cartera de adictos a la televisión, las acciones permiten el crecimiento, mientras que los instrumentos de deuda brindan protección contra la volatilidad del mercado.
Las carteras de las patatas de sofá disminuyen menos que el mercado en los períodos de baja, pero también se aprecian menos en los mercados alcistas.

Construyendo la cartera de Couch Potato

Scott Burns, escritor de finanzas personales y cofundador de Assetbuilder.com, desarrolló la estrategia de inversión Couch Potato en 1991 como una alternativa para las personas que pagaban a los administradores de dinero para que manejaran sus inversiones. Los portafolios de Couch-Potato son de bajo mantenimiento y bajo costo y requieren un tiempo mínimo para su instalación.

La estrategia es simple: dividir las tenencias de uno en partes iguales entre acciones (acciones) y bonos (deuda) .2 Dado que las inversiones en bonos están diseñadas para ser mucho más conservadoras que las acciones, este enfoque permite la apreciación, al tiempo que reduce la volatilidad de una cartera. a bajo costo y con mínimo esfuerzo para el inversionista.

Un inversor crea una cartera de adictos a la televisión poniendo la mitad de su dinero en un fondo de acciones ordinarias que rastrea el mercado, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), y la otra mitad en un fondo de bonos intermedio que rastrea el Bloomberg Barclays US. Índice de bonos agregado.

Al comienzo de cada nuevo año, el inversor solo necesita dividir el valor total de la cartera por dos y luego reequilibrar la cartera poniendo la mitad de los fondos en acciones ordinarias y la otra mitad en bonos.

Pesaje de las devoluciones de la cartera de Couch Potato

Echemos un vistazo a cómo se habría comportado el modelo de adicto a la televisión (colocar el 50% de los fondos en el S&P 500, el 50% en el índice de bonos y reequilibrar al comienzo de cada año) en relación con el mercado de valores.

En uno de sus artículos originales, Burns señaló: “Si hubiera seguido este procedimiento desde 1973 hasta fines de 1990, un período de grandes altibajos, traumas, mistificaciones y angustia general, su retorno habría sido del 10,29%, solo 0.27% menos que el rendimiento de las acciones. Habría tenido aproximadamente la mitad de los altibajos del mercado y habría vencido entre el 50 y el 70% de todos los administradores de dinero profesionales “

Durante uno de los peores períodos de mercado bajista en la historia de EE. UU., 2000 a 2002, el S&P 500 perdió un 43,1% en general, 3 mientras que la cartera de teleadictos perdió solo un 6,3% durante el mismo período.

Más recientemente, a fines de 2018, cuando el mercado registró pérdidas por primera vez en casi una década, el S&P 500 bajó un 4.52% (lo que permite reinvertir dividendos) .3 En contraste, una cartera de adictos a la televisión, invertida en el El ETF de Vanguard Total Market Index y el ETF de bonos de valores protegidos contra la inflación de iShares Treasury perdieron solo un 3,31%.

Sin embargo, si la cartera de adictos a la televisión pierde menos, también gana menos. En cuanto al período de 10 años 2010-2019, el S&P 500 ha tenido un rendimiento del 12,97% y la cartera de adictos al 8,48%. A octubre de 2019, el S&P ha subido un 19,92%, mientras que el adicto a la televisión se está cocinando a un 11,06%: patatas apenas pequeñas, pero con un retraso significativo.

Conclusiones

La cartera de adictos a la televisión adopta completamente un enfoque de gestión pasivo sobre uno activo, siendo la justificación todos esos estudios que muestran que el 80% de los administradores de dinero no superan sus índices de referencia.

La estrategia del adicto a la televisión funciona para los inversores que desean un bajo costo y poco mantenimiento en una cartera que contiene solo acciones y bonos estadounidenses, aunque, por supuesto, pueden implementar una estrategia de indexación más sofisticada utilizando múltiples clases de activos y agregando acciones pequeñas e internacionales a impulsar los retornos. Pero la idea básica es una cartera de dos activos y dos inversiones.

Es la mejor estrategia de plantarlo y olvidarlo. Si bien no obtendrán las mayores ganancias, los inversionistas adictos a la televisión duermen bien por la noche, sabiendo que pueden participar en el crecimiento del mercado de valores y sabiendo que su riesgo se reduce al no tener el 100% de los fondos comprometidos en acciones.