Comprensión de las órdenes de mercado, límite y stop para criptomonedas como Bitcoin en bolsas como Coinbase Pro
Los tres tipos básicos de operaciones que realizará con las criptomonedas son órdenes de mercado, límite y stop. Explicamos cada uno usando términos simples. [1] [2]
Los conceptos básicos de las órdenes de mercado, límite y stop en el comercio de criptomonedas
En lenguaje sencillo:
- Una orden de mercado intenta comprar / vender al precio de mercado actual. Compra o vende “ahora mismo”. Lo que hace es comprar o vender órdenes limitadas disponibles que se encuentran actualmente en el “libro de órdenes”. Por lo tanto, puede producirse un “deslizamiento” (el deslizamiento es cuando se obtiene un precio ligeramente más alto con una orden de mercado de compra o un precio ligeramente más bajo con una orden de mercado de venta si no hay suficientes órdenes límite para completar la orden de mercado a un precio determinado). En tiempos muy volátiles, el deslizamiento puede ser sustancial. Como regla general, pagará una tarifa por una orden de mercado. Puede establecer una compra de mercado o una venta de mercado.
- Una orden limitada coloca una orden en la cartera de pedidos con la esperanza de que se complete con la orden de mercado de otra persona. Una orden de límite de venta se denomina “pedir” y una orden de límite de compra se denomina “oferta”. La orden limitada se “completará” a medida que las órdenes de mercado compran o venden en órdenes limitadas. La “última” orden ejecutada es el precio de mercado. Dejando a un lado la mecánica exacta de los intercambios, el concepto básico aquí es que alguien más está colocando una orden de mercado y que la compra o venta de mercado llena su orden límite. Las órdenes limitadas no están sujetas a deslizamientos y, a veces, tienen tarifas más bajas que las órdenes de mercado. Puede establecer un límite de compra o un límite de venta.
- Una orden stop coloca una orden de mercado cuando se cumple una determinada condición de precio. Por lo tanto, funciona como una orden de límite, en el sentido de que se registra en los libros, pero se ejecuta como una orden de mercado una vez que se alcanza ese precio (como regla general, hay paradas que usan límites). Por lo tanto, las órdenes stop tradicionales están sujetas a las mismas tarifas que las órdenes de mercado y están sujetas a deslizamientos. Puede establecer una parada de compra o una parada de venta. Una orden de stop de venta también se conoce como “stop loss”. En algunos casos, también puede establecer un “trailing stop” que aumenta su precio de stop a medida que aumenta el precio del activo.
Con eso cubierto, la gente probablemente querrá saber qué orden deben usar. La realidad es que el mejor tipo de orden depende de la situación en cuestión y de sus objetivos. Sin embargo, dado que elegir el precio exacto para comprar / vender y evitar las tarifas es atractivo, puede ser inteligente intentar utilizar las órdenes limitadas principalmente (especialmente en intercambios que ofrecen tarifas más bajas para las órdenes limitadas para fomentar la liquidez).
Lo básico del libro de pedidos, las tarifas y el autor / receptor
El concepto de libros de pedidos en un intercambio: un intercambio (como Coinbase Pro o Kraken) le permite intercambiar monedas con otros usuarios. Básicamente, todos colocan órdenes de compra o venta en un libro de órdenes (una lista de órdenes realizadas para intercambiar “pares” como BTC / USD, LTC / ETH, BTC / ETH, etc.). Los pedidos se colocan en los libros colocando pedidos limitados, y los pedidos de mercado cumplen con los pedidos limitados en los libros. Aquellos que toman liquidez (crean órdenes de mercado) se denominan “tomadores” y aquellos que generan liquidez (dejan que las órdenes limitadas se mantengan en los libros) se denominan “creadores”.
SUGERENCIA: para reducir sus tarifas comerciales, es posible que deba hacer uso de ciertos tipos de órdenes. Por ejemplo, con Coinbase / Coinbase Pro, para evitar la mayoría (pero a partir de 2019 no todas) las tarifas es financiar su billetera Coinbase USD o USDC, enviar los fondos a Coinbase Pro y luego operar usando órdenes limitadas que no se activan. inmediatamente. En todos los demás casos en Coinbase / Coinbase Pro, pagará tarifas más altas. Del mismo modo, con Kraken, pagará menos si establece una orden limitada que con una orden de mercado o una orden de detención. Para comprender mejor esto, consulte “tarifas de creador frente a tarifas de comprador” (no todos los intercambios utilizan esta estructura de tarifas, por lo tanto, consulte las estructuras de tarifas específicas de las bolsas).
SUGERENCIA: Diferentes intercambios usan diferentes nombres para las cosas. No todas las órdenes de detención se denominan órdenes de detención, no todos los intercambios utilizan los términos marcador y receptor, etc. Así que esté atento a mecánicas similares con nombres diferentes. Mercado y Límite son términos comunes, algunos de estos otros términos no lo son.
Órdenes de mercado, límite y stop en detalle
¿Qué es una orden de mercado? Una orden de mercado es la operación más fácil de hacer, pero como compensación implica tarifas adicionales (nuevamente, vea las tarifas de fabricante frente a las de receptor para un ejemplo). Cuando compra o vende a través de una orden de mercado, comprará o venderá criptomonedas al precio de mercado más una tarifa inmediata, si corresponde. El intercambio en el que está negociando lo empareja con uno o más compradores y vendedores hasta que su orden se complete al precio actual del mercado o alrededor de este; está comprando / vendiendo órdenes limitadas. Esto puede ser contraproducente cuando el mercado es volátil. Puede terminar comprando o vendiendo a un precio más bajo o más alto de lo esperado, pero cuando el mercado está activo y estable, normalmente comprará y venderá al precio de mercado o cerca de él. SUGERENCIA: Las órdenes de mercado pueden “completarse” parcialmente a varios precios. CONSEJO: Las órdenes de mercado son las mejores cuando hay muchos compradores y vendedores y hay poco o ningún margen (es decir, poca o ninguna brecha entre las ofertas y las solicitudes). Esto ayuda a garantizar que comprará / venderá al precio de mercado o alrededor del mismo. Mientras tanto, es posible que desee utilizar una orden de mercado cuando el precio suba o baje rápidamente, ya que puede ser casi imposible eliminar las órdenes límite en estos tiempos. A veces vale la pena el deslizamiento para conseguir que un mercado compre o venda durante una corrida alcista o una caída, pero en general es mejor planificar con anticipación y evitar estar en esta situación. La conclusión aquí es que las órdenes de mercado requieren algunas consideraciones adicionales en el mercado de criptomonedas debido al bajo volumen de algunos mercados (bajo volumen = mayor riesgo de deslizamiento).
¿Qué es una orden limitada? Una orden limitada es la operación más inteligente en la mayoría de los casos porque no está sujeta a “deslizamientos” (usted puede definir su precio). Cuando compra / vende a un precio límite, establece el precio al que desea comprar / vender. La orden se ejecuta cuando un comprador / vendedor quiere sus monedas. Al igual que con una orden de mercado, no obtendrá necesariamente el precio exacto que desea. Dicho esto, con las órdenes limitadas, a veces obtendrá un precio superior a su precio límite (al vender) o inferior (al comprar). En otras palabras, para reafirmar, las órdenes limitadas no están sujetas a deslizamientos. Obtendrá un mejor precio o el precio que pidió. El peligro con las órdenes limitadas es que si está tratando de obtener ganancias y establece su límite demasiado alto / bajo, puede perder la oportunidad de completar su orden. SUGERENCIA: Debe establecer su límite de compra por debajo del precio de mercado y su límite de venta por encima del precio de mercado. De lo contrario, es esencialmente una orden de mercado (ya que su límite ya se ha alcanzado). CONSEJO: Utilice órdenes limitadas cuando pueda (que debería ser la mayor parte del tiempo). Establezca el precio al que desea comprar / vender y luego aléjese. Si gestiona las órdenes limitadas correctamente, no tendrá que hacer mucho más con el comercio. Una buena táctica es escalonar tus límites. Por ejemplo, si compró X-coin a $ 275 y quiere vender a $ 300, el conjunto vende a intervalos entre $ 290 y $ 310 (si todos llenan, el promedio será de $ 300, si no, al menos obtendrá algunas ventas). SUGERENCIA: puede utilizar bots para comerciar. Existe un riesgo y una curva de aprendizaje, pero pueden ser útiles para colocar órdenes de límite escalonadas y evitar tener que realizar paradas. SUGERENCIA: Con las órdenes limitadas, generalmente puede elegir entre llenar o matar (ya sea completar todo el pedido o nada) o completar parcialmente (que completará solo una parte del pedido si eso es todo lo que se puede completar). El llenado parcial suele ser la mejor opción, pero no todos los intercambios ofrecen la opción y la mejor opción para usted depende de sus objetivos.
¿Qué es una orden de suspensión? Una orden de stop (buy-stop o stop-loss) es cuando elige un precio más alto para vender o más bajo para comprar, en el que desea activar una orden de mercado (para proteger pérdidas o aprovechar una subida) . Las paradas son una forma inteligente de gestionar las pérdidas o de asegurarse de obtener una compra, pero también conllevan algunos riesgos. El riesgo proviene del hecho de que el mercado es a menudo volátil y, a veces, hay volúmenes bajos. ¿Escuchaste sobre el momento en que Ether pasó a decenas de centavos desde algo así como trescientos por un momento? La gente vendió automáticamente por ese precio debido a la colocación de órdenes de suspensión de venta. Esto se debe a que las órdenes de stop sell inician una orden de mercado cuando alcanzas el precio de stop. Eso significa que, al igual que con las órdenes de mercado, las órdenes stop pueden experimentar un “deslizamiento” en el que compra alto o vende bajo sin tener la intención de hacerlo. Si usted y todos los demás en la tierra ponen fin a ese precio mágico sugerido por la popular revista de criptografía X … eso significa que todos y su madre establecerán una orden de mercado para vender o comprar al mismo tiempo. Esto no sugiere que no deba establecer una orden de detención; debería hacerlo en la mayoría de los casos. Es solo para sugerir que debe tener cuidado y pensar en cosas como el volumen de operaciones al establecer órdenes de detención.
CONSEJO: Establezca una orden de stop de venta al precio más bajo al que desea vender (como estrategia de salida). Incluso puede establecer varias paradas para obtener diferentes precios. Mientras tanto, establezca una orden de stop de compra si desea comprar cuando el precio se salga de su promedio móvil de X días (la gente generalmente no hace esto, pero hay un momento y un lugar para ello). SUGERENCIA: Puede utilizar pares comerciales para evitar el uso de paradas (aunque esto solo funciona si una moneda sube o baja con respecto a otra). Lo que hace es, por ejemplo, configurar Ether para vender a Bitcoin si Bitcoin baja o Ether sube, y Ether a Bitcoin si Bitcoin baja o Ether sube. De esta manera, protege sus monedas sin tener que ir a USD.
El ganador: Hay un momento y un lugar para cada tipo de orden (incluso la orden de compra impactada). Por ejemplo, a menudo querrá colocar órdenes de stop de venta como plan de respaldo (aunque lo ideal es que no desee que se activen). Del mismo modo, a veces querrá hacer una orden de mercado a pesar de las tarifas y los riesgos de deslizamiento. Sin embargo, en general, las órdenes limitadas deben ser su pan y mantequilla debido a sus tarifas reducidas y la falta de deslizamiento (especialmente si está comprando / vendiendo algo con un bajo volumen de negociación o un precio volátil). En pocas palabras, hay un momento y un lugar para cada tipo de pedido, pero en general, si puede elegir, un pedido limitado es la mejor y más barata opción en muchos intercambios, esto es especialmente cierto en Coinbase pro debido a las tarifas del fabricante / receptor).
SUGERENCIA: Esta página cubre los conceptos básicos absolutos de realizar pedidos en un intercambio. Si realiza operaciones de margen, o si desea jugar con opciones avanzadas, hay mucho más que aprender. Crearemos secciones sobre estos otros aspectos de un intercambio en el futuro. Por el momento, estos conceptos básicos son todo lo que necesita saber para operar. Obtenga más información sobre cómo ingresar a las órdenes de mercado, límite y stop de Coinbase pro (esta página también cubre las órdenes “válidas hasta canceladas”, las órdenes de “día” y otras opciones “avanzadas” comunes a los intercambios).
