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lunes, octubre 25, 2021

Órdenes de liquidación: explicado

Negociar contratos de futuros perpetuos para Bitcoin o Ethereum es una forma especial en la que puede involucrar activos criptográficos. Es diferente a negociar estos activos en el mercado al contado porque

  1. En realidad, no es “propietario” del activo con la esperanza de que aumente su valor. Más bien, es más como “apostar” en el sentido de que puede ir “largo” o “corto”, dependiendo de si espera que el precio del activo suba o baje, respectivamente.
  2. Puede operar con un alto apalancamiento; esto significa que, aunque solo ponga $ 10 en una operación, con un apalancamiento de 100x, esencialmente puede ingresar al mercado con $ 1000.
  3. Si los movimientos de precios no siguen sus expectativas, puede ser “liquidado”, lo que significa que se le puede obligar a cerrar automáticamente su posición y perder la cantidad total que ha puesto en el mercado.

Recientemente, hemos recibido preguntas sobre lo que significa la liquidación automática, por lo que queremos aprovechar esta oportunidad para ayudar a nuestros usuarios a comprenderlo mejor.

Hemos hecho que el artículo sea lo más fácil posible mediante el uso de ecuaciones simples. Todo lo que necesitas hacer es seguir la lógica.

  • Si primero desea obtener más información sobre el comercio de futuros en general, consulte nuestra Guía para principiantes.
  • Además, pronto lanzaremos nuevos contratos de futuros con USDT como moneda de liquidación. Puedes aprender más sobre esto aquí.

¿Liquidación? Comencemos con un ejemplo sencillo.

Digamos que el precio de BTC es de $ 10,000 y usted ingresa al mercado de futuros, esperando que el precio suba. En otras palabras, vas “largo”.

Pones $ 500 USD, sin apalancamiento.

Si el precio de BTC cae de $ 10,000 a $ 9,000 (es decir, -10%), entonces sus $ 500 también habrían caído a $ 450. En ese momento, si tiene miedo de que el precio baje más, puede decidir salir del mercado. Por supuesto, el precio podría recuperarse y aún es posible obtener ganancias.

No se lo liquidará automáticamente, a menos que el precio de BTC baje por completo a $ 0 (es decir, 100%).

¿Qué sucede cuando opera con apalancamiento?

Cuando opera con apalancamiento, esencialmente está pidiendo prestado dinero del mercado para ganar más exposición.

Digamos que el precio de BTC es de $ 10,000. Esperas que el precio suba, pero esta vez pones $ 500 con un apalancamiento de 10x.

Ahora está en el mercado con $ 500 x 10 = $ 5000 USD en contratos.

Esto es atractivo porque si el precio de BTC aumenta, sus ganancias también se multiplican por 10.

Pero lo mismo se aplica a sus pérdidas.

Ahora, si el precio de BTC cae de $ 10,000 a $ 9,000, en otras palabras, el precio cae en un 10%, es posible que tenga problemas.

¿Por qué? Porque aunque solo ha puesto $ 500 dólares en la operación, debido a que lo hizo con un apalancamiento de 10x, está expuesto a movimientos de precios con contratos por valor de $ 5,000.

Una caída del 10% para usted, significa que sus $ 5000 ahora se han convertido en 5000 x 0,9 = $ 4500.

En otras palabras, ha perdido $ 500, o la cantidad real que invirtió en la operación. Esto significa que debe salir del mercado.

La orden de auto-liquidación está ahí para protegerlo, porque si el precio bajara más y usted perdiera más que su margen inicial, de repente se encontraría endeudado. Para evitar que esto suceda, hemos diseñado nuestros productos de futuros de tal manera que nunca pierda más de lo que ha invertido.

Recuerde: en el mercado de futuros puede ir largo y corto. El ejemplo anterior, en el que va largo pero el precio baja, funciona exactamente de la misma manera, si va corto y el precio sube.

¿Cómo se puede prevenir la liquidación?

Hay varias formas de evitar la liquidación.

El método más sencillo es simplemente salir del mercado a tiempo. Si se queda corto, por ejemplo, y ve que el precio sigue subiendo, puede salir del mercado y, aunque habrá perdido, no lo habrá perdido todo.

Una alternativa a este método es establecer una orden de limitación de pérdidas. Sin embargo, le recomendamos que no coloque el precio de activación demasiado cerca del precio de liquidación, porque en momentos de alta volatilidad del mercado, es posible que un stop-loss no siempre sea efectivo.

Pero hay otra manera.

Digamos que ha invertido $ 500 y lo hizo con un apalancamiento de 50x. Esto significa que ha ingresado al mercado con contratos por valor de $ 25,000, y tanto sus pérdidas como sus ganancias se multiplicarán en 50.

Si el mercado sube un 2%, esto significa que habrá obtenido un beneficio del 100% (es decir, 2 x 50 = 100%). Si sale del mercado en ese momento, sus $ 25,000 se habrán convertido en 25,500, lo que significa que una vez que cierre su posición, sus $ 500 ahora son $ 1,000.

Pero, ¿y si el precio va en la dirección opuesta? Bueno, si el precio baja un 2%, mientras esperaba que subiera, entonces se liquidará automáticamente.

Afortunadamente, puede ajustar su apalancamiento.

Por ejemplo, si ajusta su apalancamiento de 50x a 25x, deberá invertir más dinero en la operación.

Entraste con $ 500 x 50 = $ 25,000
Después de ajustar su apalancamiento, está en el mercado con $ 1000 x 25 = $ 25,000
Tiene la misma posición, pero ha invertido más de sus propios fondos en la operación.

¿Por qué es útil esto?

Porque ahora, en lugar del 2%, no se le liquidará hasta que el precio baje un 4%.

En la primera posición, tendrá una pérdida del 100% si el precio cae un 2%, porque 2 x 50 = 100%.
En la última posición, tendrá una pérdida del 100% si el precio baja un 4%, porque 4 x 25 = 100%.

Medidas de protección adicionales

Hay dos puntos más importantes sobre cómo hemos diseñado nuestros productos de futuros.

El precio de marca

Primero, recuerde que el mercado de futuros cotiza muy de cerca al precio spot global, o al precio de marca.

La autoliquidación no se realiza sobre la base del precio en la cartera de pedidos local. En cambio, en AAX, usamos el precio de marca.

El precio de marca lo calcula AAX ya que rastrea el precio al contado en tiempo real del activo en múltiples intercambios, incluidos Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Gemini, Poloniex, Itbit y Kraken. Como se basa en un promedio ponderado, se puede esperar que los movimientos de precios sean menos volátiles y más confiables que una sola cartera de pedidos local.

El fondo de seguros

Otra medida que hemos implementado es el Fondo de Seguros.

Así es como funciona: en lugar de liquidar automáticamente su pedido exactamente en el punto en el que habría perdido el 100%, liquidamos automáticamente su posición un poco antes de la quiebra total. El resto se almacena en el Fondo de seguro.

La razón es que si por alguna razón AAX no puede cerrar perfectamente su posición a tiempo, lo que resulta en una pérdida de su parte que excede su entrada inicial, así que digamos, en lugar de $ 500, ha perdido $ 550, entonces el Fondo de seguro es utilizado para cubrir la pérdida adicional.

De esta forma, podemos asegurarnos de que nadie pierda más que su margen inicial.

Hagámoslo súper simple

El apalancamiento magnifica tanto sus ganancias como sus pérdidas.

  • El apalancamiento de 100x significa que tanto sus ganancias como sus pérdidas aumentarán en 100.
  • Nunca puedes perder más del 100%.
  • Entonces, si va largo, será liquidado un poco antes de que el precio haya bajado un 1%; si se queda corto, se le liquidará un poco antes de que el precio haya subido un 1%.
  • El apalancamiento de 50x significa que tanto sus ganancias como sus pérdidas aumentarán en 50.
  • Nunca puedes perder más del 100%.
  • Entonces, si va largo, será liquidado un poco antes de que el precio haya bajado un 2%; si se queda corto, se le liquidará un poco antes de que el precio haya subido un 2%.
  • El apalancamiento de 20x significa que tanto sus ganancias como sus pérdidas aumentarán en 20.
  • Nunca puedes perder más del 100%.
  • Entonces, si va largo, será liquidado un poco antes de que el precio haya bajado un 5%; si se queda corto, se le liquidará un poco antes de que el precio haya subido un 5%.
  • El apalancamiento de 10x significa que tanto sus ganancias como sus pérdidas aumentarán en 10.
  • Nunca puedes perder más del 100%.
  • Entonces, si va largo, será liquidado un poco antes de que el precio haya bajado un 10%; si se queda corto, se le liquidará un poco antes de que el precio haya subido un 10%.
  • El apalancamiento 2x significa que tanto sus ganancias como sus pérdidas aumentarán en 2.
  • Nunca puedes perder más del 100%.
  • Entonces, si va largo, será liquidado un poco antes de que el precio haya bajado en un 50%; si se queda corto, se le liquidará un poco antes de que el precio haya subido en un 50%.

A menos que esté absolutamente seguro de la dirección del mercado, es mejor no operar con demasiado apalancamiento.

También es bueno mantener algunos fondos en su billetera, de modo que si tiene que ajustar su apalancamiento, pueda invertir un poco más en la operación.

Si cree que el precio seguirá moviéndose en contra de sus expectativas, es mejor que cambie de posición. En lugar de largo, podría quedarse corto; en lugar de corto, podrías ir largo.

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