Daniele Bianchi, Warwick Business School, Universidad de Warwick
Venezuela está sufriendo una de las peores crisis económicas de los tiempos modernos. El asediado gobierno del presidente Nicolás Maduro está supervisando la escasez de alimentos y medicinas, el aumento de las tasas de criminalidad y el colapso de los servicios públicos y el sistema de salud.
Pero cuando lanzó una nueva criptomoneda, Petro, en una Oferta Inicial de Monedas (o ICO), el país virtualmente en bancarrota dice que recaudó US $ 735 millones el primer día de la preventa.
Cualquier inversor racional probablemente se mantendrá alejado de los 100 millones de Petro disponibles. El ICO es obviamente una forma de recaudar dinero eludiendo las sanciones contra Venezuela, que le impiden emitir bonos o valores en el sistema financiero regular. Necesita desesperadamente dólares estadounidenses, con una inflación de cuatro dígitos, lo que ha hecho que el bolívar venezolano no tenga valor. Mientras tanto, la producción de petróleo, de la que depende la economía del país, se ha desplomado el año pasado.
Un experimento interesante
Dicho esto, el Petro ciertamente representa un experimento muy interesante. Es la ICO más grande jamás propuesta y, si alcanza su límite de alrededor de US $ 5 mil millones, lo cual es muy discutible, representará aproximadamente el 5% del número total de criptomonedas Ethereum que circula actualmente y equivaldrá a más de la mitad del total. ingresos generados por las ICO hasta 2017.
Para Venezuela esta es una opción inteligente. En lugar de reestructurar toda la economía y vincular una nueva moneda al dólar estadounidense, lanzar una criptomoneda es mucho más fácil en un esfuerzo por financiar al gobierno y mantenerlo funcionando. En todo caso, porque el Petro no conduce a ninguna interferencia en la economía política nacional por parte de instituciones de rescate de terceros como el FMI.
Es justo suponer que los millones de dólares estadounidenses que se gastan en Petro no provienen de los EE. UU. Y Europa, ya que Venezuela está bajo estrictas sanciones financieras y, por lo tanto, comerciar con Petro podría causarle problemas. Por lo tanto, probablemente provenga de Asia y Medio Oriente, y podría ser cualquier persona, desde traficantes de drogas hasta inversores minoristas individuales que quieran una apuesta.
Después de leer los documentos de la ICO, no está claro qué planea hacer el gobierno venezolano con el dinero. Más de la mitad se ha destinado a un fondo soberano, que aún no se ha creado, y su propósito exacto nuevamente parece bastante borroso.
Tampoco está muy claro el precio del Petro, que según el documento estará vinculado al precio del barril de petróleo (actualmente alrededor de US $ 60) y se le dará un “factor de descuento”, sin definir cómo se calcula efectivamente. En ese sentido, aunque anclado al precio del petróleo, el precio del Petro será prácticamente controlado por el gobierno. Sin duda, esto podría utilizarse en su beneficio.
No es realmente una criptomoneda
Irónicamente, la conexión de Petro con el gobierno va en contra de la idea de las criptomonedas. Originalmente fueron diseñados para estar descentralizados y libres de cualquier control gubernamental o del banco central.
En este sentido, Petro no es realmente una criptomoneda, es un valor o token digital, respaldado por reservas de petróleo. No está comprando nada que pueda extraerse y negociarse libremente en intercambios abiertos de criptomonedas. La minería está controlada por el gobierno y, como se menciona explícitamente en los documentos de la ICO, decidirá qué intercambios pueden comerciar con Petro. Por lo tanto, es simplemente una forma digital de deuda de un país sin credibilidad financiera y que está administrando mal su economía.
Este es el último recurso de un país que prácticamente no tiene a dónde ir. Cualquier democracia creíble puede recaudar dinero de las formas habituales a través de bonos y valores, por lo que solo puedo ver a otros países con problemas similares haciendo esto. No me sorprendería que países como Rusia sean los siguientes en la fila para aprovechar la exageración que rodea a las criptomonedas, ya que también están sufriendo sanciones y tienen mucho petróleo.
El Petro puede ser fácil de comprar en la preventa, donde normalmente la mayoría, si no todas, las monedas se venden en una ICO. Luego, la ICO continúa por un período indefinido hasta que el gobierno venezolano haya vendido los 100 millones de Petros que apunta. Eso podría llevar muchas semanas, si no meses, y solo entonces los inversores podrán negociar el Petro.
Una vez que comienza la negociación, es difícil ver la volatilidad de los precios que hemos visto en otras criptomonedas, porque el precio está esencialmente controlado por el gobierno. No está vinculado a la oferta y la demanda. Entonces, cualquiera que esté pensando en comprar Petro debería pensar: podría ser fácil comprar ahora, pero ¿podrá intercambiarlo después de la ICO?
Entonces, a pesar de representar un hito en el crecimiento del mercado de las criptomonedas, el Petro debe verse como un último intento de un gobierno en incumplimiento y desesperado por hacer dinero rápido. Es algo que probablemente debería generar preocupación entre cualquiera que esté pensando en invertir en él.
Daniele Bianchi, profesor asistente de finanzas, Warwick Business School, Universidad de Warwick
