Martin D. Weiss es el fundador de Weiss Ratings, agencia de calificación financiera.
Hace un mes, el modelo de ciclo de Juan emitió su primera señal de mercado bajista para el mercado de valores de EE. UU. Desde que Bitcoin comenzó a cotizar.
Esta semana, transmitimos una videoconferencia histórica en la que advirtió que la próxima fase de la caída del mercado de valores podría comenzar en abril. (Para verlo ahora, haga clic aquí).
Y hoy, la pregunta de 64.000 dólares es: ¿Un mercado bajista de acciones provocará un mercado bajista paralelo en las criptomonedas?
La historia no nos guía
Por lo general, el primer lugar para buscar respuestas son los patrones históricos del mercado.
Sabemos, por ejemplo, que los altibajos en Bitcoin están altamente correlacionados con los de altcoins.
En el mercado del oro, sabemos que el dólar estadounidense puede ser un factor importante.
Y en el mundo de la moneda fiduciaria, casi todas las monedas distintas del USD suelen moverse en sincronía.
¿Qué pasa con el impacto de un mercado de valores en Bitcoin?
Como les dije hace un momento, desde el día en que Bitcoin comenzó a cotizar hasta el mes pasado, el S&P 500 había estado en un mercado alcista de nueve años. Por lo tanto, no tenemos ni un solo mercado bajista en acciones para compararlo con Bitcoin.
Estos son los hechos que tenemos:
Hecho # 1. Sin correlación. Ya sea que observe las fluctuaciones diarias, semanales o mensuales, existe una correlación estadística prácticamente nula entre las acciones y las criptomonedas.
Hecho # 2. El mercado bajista de Bitcoin comenzó en diciembre de 2017. El mercado de valores no alcanzó un pico hasta más de nueve meses después. Durante ese período, Bitcoin cayó un 65,3% mientras que el S&P 500 subió un 10,1%. Nuevamente, no hay correlación.
Hecho # 3. Similitudes con el oro. Si existe alguna similitud entre Bitcoin y otra clase de activos, no es con las acciones. Está con oro.
Como el oro, Juan nos dice que el caso de uso principal de Bitcoin se está convirtiendo en una reserva de valor. Tanto es así que, en algunos círculos, se ha ganado los apodos de “oro digital” y “oro 2.0”.
Al igual que el oro, Bitcoin y otras criptomonedas podrían convertirse en un refugio para los inversores que huyen de las devaluaciones de la moneda fiduciaria. De hecho, en un aspecto clave, puede ser incluso mejor que el oro: ningún gobierno no puede confiscarlo.
Y si observa los principales altibajos en el mercado de Bitcoin a lo largo de los años, verá otro parecido importante con el oro:
- En los principales máximos del mercado, tanto Bitcoin como el oro hacen cambios bruscos en U. Los llamamos “puntas puntiagudas”. Y …
- En los principales mínimos del mercado, tanto Bitcoin como el oro forman patrones de fondo largos. Los llamamos “fondos redondeados”.
Hecho # 4. Las criptomonedas son un activo de riesgo. Entre todos los factores que hemos analizado, esta es la única preocupación: muchos inversores juzgan todas las cosas desde una perspectiva única y miope. O son “activos con riesgo” como acciones y bienes raíces especulativos. O son “activos sin riesgo” como bonos y certificados de depósito bancarios.
Así que colocan las criptomonedas en la categoría de riesgo.
Esto plantea una pregunta clave: cuando vean que sus carteras de acciones se hunden en un mercado bajista, ¿se apresurarán algunos a vender cualquier otra cosa que asocien con el riesgo, como las criptomonedas? Seguro.
A medida que caen las acciones, ¿podría este fenómeno a veces ejercer presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas? Quizás.
Pero los precios de las criptomonedas ya son muy bajos, y la mayoría de los inversores en acciones que también poseen criptomonedas son nuevos en el espacio. Sus tenencias de criptomonedas están casi invariablemente en números rojos.
No podemos imaginarnos a demasiados inversores que se despierten una mañana y digan: “¡Ups! ¡Grandes pérdidas en mis acciones! Venderé mi criptografía para recaudar dinero “. Y dudamos que este factor sea el principal impulsor de los precios de Bitcoin.
El oro ha tocado fondo. Bitcoin pronto debería hacer lo mismo.
Según el modelo de ciclo de Juan, el oro tocó fondo en agosto del año pasado y ahora se encuentra en un nuevo ciclo de 3 años, con el repunte aún en sus primeras etapas.
Este año, podría sobrepasar la zona de 1.400 dólares la onza, alcanzando nuevos máximos de cinco años. Si eso sucede, el oro tiene una buena posibilidad de desafiar más tarde sus máximos históricos cerca del nivel de 2000 USD.
Bitcoin no se queda atrás. Los gráficos nos dicen que todavía está en un mercado bajista, pero la mejora de los fundamentos nos dice que se está gestando un nuevo mercado alcista.
Primero, incluso cuando los precios del mercado han caído, algunas de las criptomonedas más nuevas y avanzadas, como EOS, WAX y TRON, han disfrutado de un aumento en el uso.
En segundo lugar, las altcoins seleccionadas han mostrado signos de escapar del oso. Ethereum, por ejemplo, se disparó de USD 83 a un pico de aproximadamente USD 160 desde mediados de diciembre hasta principios de enero. Y no fue la primera altcoin de mayor capitalización en detener su declive. El XRP de Ripple hizo ese cambio crítico el 20 de septiembre. Juntos, representan un 23% combinado de la capitalización total del mercado de criptomonedas.
En tercer lugar y más importante, la tecnología de contabilidad distribuida sigue avanzando a pasos agigantados. EOS ahora es órdenes de magnitud más rápido y más escalable que Ethereum. Las nuevas monedas, como Holochain y Hedera Hashgraph, se están moviendo más allá de blockchain. Aunque todavía son relativamente oscuros hoy en día, algún día podrían estar entre los 10 primeros por capitalización de mercado.
En pocas palabras: no permita que un mercado bajista de acciones lo distraiga o lo disuada de invertir prudentemente en criptomonedas.
Pero en este momento, hasta que Bitcoin indique que su propio mercado bajista ha terminado, la prudencia dicta precaución.
