La liquidez es una métrica clave que los inversores deben tener en cuenta cuando investigan un nuevo activo que podrían querer negociar. Pero, ¿qué es la liquidez, por qué es importante, cómo la medimos y qué impulsa la liquidez?
Estas son algunas de las preguntas que analizaremos aquí.
Comencemos con una definición simple: la liquidez se refiere básicamente a la facilidad con la que un activo se puede intercambiar por efectivo, sin afectar demasiado el precio de ese activo. Los dos componentes principales aquí son la velocidad y el precio. Para que un activo sea líquido, los operadores deben poder intercambiar su activo por efectivo rápidamente sin demasiados deslizamientos de precios.
La liquidez atraviesa una serie de capas:
- Liquidez de activos
- ¿Qué tan fácil es encontrar y acceder a un mercado donde puede comerciar con su activo? ¿Hay suficientes compradores y vendedores para un activo específico?
- Liquidez cambiaria
- ¿Cuántos pares se enumeran en el intercambio y hay suficientes fabricantes y compradores moviendo el mercado?
- Liquidez del mercado
- ¿Cuál es el estado general de la liquidez de los activos y del intercambio en un determinado mercado de clases de activos?
¿Por qué es importante la liquidez?
Estabilidad: la liquidez está estrechamente relacionada con la volatilidad y, por extensión, la estabilidad. Cuando está comprando o vendiendo Bitcoin, generalmente hay muchos comerciantes en el otro lado dispuestos a completar su pedido, sin demasiado impacto en el precio.
Pero cuando se trata de altcoins menos comercializados, no se puede suponer tal estabilidad. Para que se ejecute una orden de mercado grande, es posible que deba moverse a través del libro de órdenes completando órdenes a través de los niveles y, para cuando se haya ejecutado su operación, el margen de demanda de oferta habrá aumentado y el precio del activo habrá cambiado.
Integridad del mercado: la integridad del mercado, uno de nuestros principios básicos, a menudo se describe en términos de políticas contra el lavado de dinero, procedimientos de Conozca a su cliente (KYC), transparencia en torno al precio y flujos de información. La liquidez, sin embargo, es un elemento clave a considerar. La baja liquidez hace que sea más fácil establecer muros de compra y venta, subir o bajar el precio, construir trampas alcistas y bajistas y enviar señales falsas al mercado.
Velocidad de transacción: una mayor liquidez implica que es fácil completar sus pedidos. Por un lado, se trata de una cuestión técnica; por ejemplo, con AAX hemos implementado uno de los motores de emparejamiento más rápidos del mundo, desarrollado por la tecnología LSEG de London Stock Exchange Group, pero la liquidez es igualmente importante: si nadie está negociando, el motor de emparejamiento no será de mucha ayuda .
Precisión en el análisis técnico: el análisis técnico es una técnica ampliamente utilizada en los mercados de cifrado. Los diferenciales más ajustados y una mayor estabilidad y más operaciones significan que se ingresa más información en los gráficos de precios, lo que facilita la identificación de patrones y tendencias.
¿Cómo determinar si un activo o mercado es líquido?
Hay una serie de cosas que puede observar para determinar si un activo o mercado es suficientemente líquido o no.
- Volumen comercial
- El volumen de comercio diario para un determinado activo y por intercambio es obviamente un indicador importante que quizás desee considerar. Para ello, puede ir a cryptocompare.com o coinmarketcap.com para averiguar cómo se ve el volumen de operaciones para los diferentes mercados.
- Órdenes pendientes
- Para medir la liquidez de un activo en un determinado intercambio, es posible que también desee echar un vistazo a la cartera de pedidos local para ver qué tan cerca están las órdenes de compra y venta al precio actual, qué tan gruesas son las órdenes, al menos para el precio de los 5 primeros. niveles, y también la profundidad del libro.
- Numero de comerciantes
- Además del libro de pedidos, es posible que también desee tener una idea del número de usuarios en una plataforma determinada. Si solo hay dos comerciantes que llenan un libro de pedidos completo y usted opera contra ellos, es posible que se encuentre en desventaja. Las tarifas de negociación bajas generalmente atraen a más comerciantes, y cuanto mayor es el número de comerciantes, más liquidez.
- Diferencial de oferta y demanda
- El diferencial de oferta y demanda es la cantidad por la cual el precio de oferta excede el precio de oferta de un activo en el mercado. El diferencial de oferta y demanda es esencialmente la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar.
¿Son líquidos los criptomercados?
Como forma de efectivo digital, Bitcoin y otros activos criptográficos destinados a revolucionar los pagos, aún no se puede decir que las criptomonedas sean líquidas de la misma manera que el dólar estadounidense.
Pero en general, es fácil comerciar con Bitcoin, Ethereum y otros activos criptográficos importantes. Pero para altcoins más pequeñas, ese no siempre es el caso.
Sin embargo, lo que es importante saber es que la falta de liquidez no siempre es algo malo. Como sabe, los activos ilíquidos, como los bienes raíces, son muy populares y, en general, se consideran un activo de inversión superior. La falta de liquidez (y volatilidad) puede significar que los rendimientos potenciales pueden ser particularmente atractivos. Además, lo que encontrará en las criptomonedas es que el precio de los activos, incluido Bitcoin, puede diferir bastante entre los intercambios. Esto presenta oportunidades de arbitraje muy atractivas para los comerciantes.
¿Qué impulsa la liquidez?
Por último, dado que la liquidez es importante para la salud general del mercado y para que las criptomonedas cumplan su función como medio de intercambio y depósito de valor. ¿Lo que hay que hacer?
- Construya más rampas de entrada y salida de fiat a cripto
- Debe ser cada vez más fácil convertir su dinero a cripto y viceversa; esto facilitará a los inversores la participación de varios intercambios, lo que en última instancia mejora la eficiencia del mercado y la coherencia de precios en todos los mercados.
- Nuestras soluciones: Facilitamos la compra y venta de criptomonedas por dinero en efectivo con nuestra mesa de operaciones de venta libre, así como a través de nuestras asociaciones con varios proveedores de pagos.
- Creadores de mercado
- Cada intercambio de cifrado trabaja con creadores de mercado: partes que aceptarán comerciar en su plataforma, ya sea a cambio de una reducción en las tarifas o incluso por un pago. Su tarea es hacer el libro de pedidos y, a veces, también cumplir con los pedidos.
- AAX involucra constantemente a los creadores de mercado para generar más liquidez.
- Más capital
- Cuantos más inversores entren en el mercado e inyecten capital en los mercados, más probabilidades hay de que un activo / mercado sea líquido.
- AAX se centra en ofrecer un entorno adecuado para inversores institucionales, sabiendo que estas comunidades de inversión reguladas son clave para aumentar la capitalización de mercado de las criptomonedas.
