Muchas organizaciones benéficas grandes, a pesar de que se les ha confiado la aceptación y administración de fondos que benefician al público, aceptan bitcoins y otras criptomonedas, formas volátiles de dinero digital, como donaciones.
Tomemos, por ejemplo, la Silicon Valley Community Foundation, una de las organizaciones benéficas más grandes del país. Tenía un tercio de sus inversiones de 13.500 millones de dólares, casi 4.500 millones de dólares, en activos digitales, según su estado financiero anual.
Como expertos en los problemas fiscales y financieros que enfrentan las organizaciones benéficas, hemos dedicado un tiempo considerable a examinar qué hizo que las organizaciones sin fines de lucro incursionen en las monedas digitales en primer lugar y qué podría salir mal como resultado.
Coyuntura volátil
Si bien la Silicon Valley Community Foundation probablemente tiene más criptomonedas que cualquier otra organización benéfica, no es única. Fidelity Charitable, la principal organización benéfica de EE. UU. En términos de donaciones que acumula anualmente, dijo que el dinero digital fue su categoría de más rápido crecimiento en 2017.
Las organizaciones benéficas más pequeñas también están aceptando donaciones en bitcoin, al igual que las nuevas organizaciones benéficas centradas únicamente en las criptomonedas. La entrega de dinero digital aumentó en 2017, justo cuando el mercado de estos activos novedosos crecía.
Bitcoin, la criptomoneda más común, aumentó un 1,318 por ciento frente al dólar estadounidense en 2017.
XRP, otro tipo popular de dinero digital, ganó un 36,018 por ciento en el transcurso del año.
Estas ganancias dieron paso a pérdidas masivas en los primeros ocho meses de 2018, cuando las monedas digitales se desplomaron más drásticamente que las puntocoms a principios de la década de 2000.
Es posible que algunas organizaciones benéficas que recibieron donaciones masivas de criptomonedas en 2017 no hayan podido convertirlas en dinero regular antes de perder gran parte de su valor el próximo año. Silicon Valley Community Foundation, por ejemplo, reveló en su informe de auditoría de 2017 que para más del 45 por ciento de sus activos de inversión, las restricciones evitarían que se conviertan en efectivo en cualquier momento de 2018.
El hecho de que las organizaciones benéficas solo divulguen sus datos financieros una vez al año significa que se desconoce la escala de su riqueza en riesgo, a partir de ahora.
Activos apreciados
¿Por qué las organizaciones benéficas aceptarían dinero digital en primer lugar? La respuesta tiene que ver con los cambios en la filantropía en los últimos años.
Una parte cada vez mayor de las donaciones caritativas proviene de un pequeño grupo de donantes extremadamente ricos a medida que disminuye el porcentaje de estadounidenses que donan a organizaciones sin fines de lucro.
Y los mega donantes no siempre dan dinero a organizaciones benéficas. En cambio, transmiten activos, como acciones, bonos y bitcoins. Ese enfoque de dar los beneficia de dos maneras. Para ver por qué, es útil comprender cómo funcionan estas transacciones.
Digamos que una pareja adinerada regala acciones de una empresa que compraron a $ 1 por acción. Esta fue una inversión tan buena que esas acciones ahora valen $ 1,000 cada una. Al donar, la pareja obtiene una deducción de $ 1,000 en la declaración de impuestos de ese año con otra bonificación: nunca tener que pagar impuestos sobre la ganancia de $ 999 en el valor de las acciones donadas como ingresos. Luego, esos $ 1,000 pueden compensar el impuesto sobre la renta sobre $ 1,000 de salarios. Sin embargo, si la pareja hubiera vendido las acciones y hubiera donado los mismos $ 1,000, la donación simplemente compensaría la ganancia de la venta de las acciones.
Esta oportunidad significa que muchos estadounidenses adinerados se benefician de la donación de activos que se han vuelto más valiosos con el tiempo en lugar de simplemente dar dinero.
Considere cómo los altos ejecutivos de Facebook han apoyado las causas.
Como empresa que no ha pagado dividendos, la riqueza acumulada para los mayores accionistas de Facebook se mantiene en forma de acciones que han ganado valor con el tiempo.
No debería sorprendernos, entonces, que los líderes de la compañía como el CEO Mark Zuckerberg y la directora de operaciones Sheryl Sandberg hayan tratado de donar algunas de sus acciones de Facebook a organizaciones benéficas en lugar de dar dinero en efectivo.
XRP, otro tipo popular de dinero digital, ganó un 36,018 por ciento en el transcurso del año.
Estas ganancias dieron paso a pérdidas masivas en los primeros ocho meses de 2018, cuando las monedas digitales se desplomaron más drásticamente que las puntocoms a principios de la década de 2000.
Es posible que algunas organizaciones benéficas que recibieron donaciones masivas de criptomonedas en 2017 no hayan podido convertirlas en dinero regular antes de perder gran parte de su valor el próximo año. Silicon Valley Community Foundation, por ejemplo, reveló en su informe de auditoría de 2017 que para más del 45 por ciento de sus activos de inversión, las restricciones evitarían que se conviertan en efectivo en cualquier momento de 2018.
El hecho de que las organizaciones benéficas solo divulguen sus datos financieros una vez al año significa que se desconoce la escala de su riqueza en riesgo, a partir de ahora.
Activos apreciados
¿Por qué las organizaciones benéficas aceptarían dinero digital en primer lugar? La respuesta tiene que ver con los cambios en la filantropía en los últimos años.
Una parte cada vez mayor de las donaciones caritativas proviene de un pequeño grupo de donantes extremadamente ricos a medida que disminuye el porcentaje de estadounidenses que donan a organizaciones sin fines de lucro.
Y los mega donantes no siempre dan dinero a organizaciones benéficas. En cambio, transmiten activos, como acciones, bonos y bitcoins. Ese enfoque de dar los beneficia de dos maneras. Para ver por qué, es útil comprender cómo funcionan estas transacciones.
Digamos que una pareja adinerada regala acciones de una empresa que compraron a $ 1 por acción. Esta fue una inversión tan buena que esas acciones ahora valen $ 1,000 cada una. Al donar, la pareja obtiene una deducción de $ 1,000 en la declaración de impuestos de ese año con otra bonificación: nunca tener que pagar impuestos sobre la ganancia de $ 999 en el valor de las acciones donadas como ingresos. Luego, esos $ 1,000 pueden compensar el impuesto sobre la renta sobre $ 1,000 de salarios. Sin embargo, si la pareja hubiera vendido las acciones y hubiera donado los mismos $ 1,000, la donación simplemente compensaría la ganancia de la venta de las acciones.
Esta oportunidad significa que muchos estadounidenses adinerados se benefician de la donación de activos que se han vuelto más valiosos con el tiempo en lugar de simplemente dar dinero.
Considere cómo los altos ejecutivos de Facebook han apoyado las causas.
Como empresa que no ha pagado dividendos, la riqueza acumulada para los mayores accionistas de Facebook se mantiene en forma de acciones que han ganado valor con el tiempo.
No debería sorprendernos, entonces, que los líderes de la compañía como el CEO Mark Zuckerberg y la directora de operaciones Sheryl Sandberg hayan tratado de donar algunas de sus acciones de Facebook a organizaciones benéficas en lugar de dar dinero en efectivo.
Zuckerberg y su esposa Priscilla Chan han dado acciones de Facebook por valor de más de $ 1,75 mil millones a un fondo asesorado por donantes, esencialmente una cuenta de ahorros caritativa que a gran escala funciona como una fundación sin tener que seguir las reglas que las fundaciones deben observar, en Silicon. Valley Community Foundation desde 2010. La pareja donó otros casi $ 2 mil millones de sus acciones de Facebook a una fundación asociada con su Iniciativa Chan Zuckerberg en 2017.
Por su parte, Sheryl Sandberg donó más de $ 100 millones en acciones de Facebook tanto en 2016 como en 2017.
Los principales accionistas de Facebook no son los únicos que utilizan esta estrategia. Los ejecutivos de GoPro, Apple y Microsoft también han movido cantidades masivas de sus acciones a cuentas benéficas.
La urgencia de donar dinero digital, especialmente una vez que el meteórico aumento en el valor de bitcoin y activos similares creó la oportunidad para que los inversores obtengan enormes exenciones fiscales potenciales para fines benéficos, fue natural.
Intermediarios caritativos
Las organizaciones sin fines de lucro que reciben estas donaciones, mientras tanto, necesitan dinero que puedan gastar en salarios, alquiler y otros gastos.
Y algunos activos financieros son difíciles de aceptar para las organizaciones benéficas y convertirlos en dinero regular. Es posible que su banco de alimentos local, por ejemplo, no sepa qué hacer con una participación en un fondo de capital privado o criptomoneda Ethereum si su vecino rico le dio una donación de una de esas formas en lugar de escribir un cheque o usar su tarjeta de crédito. Eso ha llevado al surgimiento de un nuevo tipo de intermediario con experiencia especializada.
Fidelity Charitable obtuvo el 61 por ciento de sus donaciones en activos distintos al efectivo en 2017. Otros patrocinadores de fondos destacados asesorados por donantes vieron un resultado similar. Schwab Charitable obtuvo más del 70 por ciento de sus donaciones de 2017 en activos no monetarios. En el último mes del año, esa cifra fue del 80 por ciento para Vanguard Charitable.
Estas organizaciones benéficas de rápido crecimiento aportan una habilidad clave: obtener ganancias de capital. Es decir, aceptan donaciones con ventajas fiscales, conservan esa riqueza y, en la mayoría de los casos, transfieren el dinero derivado de esos activos a las organizaciones benéficas de elección del donante cuando el donante lo solicita.
Fidelity, de hecho, anuncia su capacidad para aceptar intereses comerciales privados y otros activos que no cotizan en bolsa. Schwab señala de manera similar su capacidad para convertir cosas como participaciones en empresas privadas, bellas artes y bitcoin.
La Fundación Comunitaria de Silicon Valley es emblemática del fenómeno que se está afianzando en las organizaciones benéficas más tradicionales. Ha comenzado a comercializarse como un repositorio de activos complejos, como las acciones de las empresas antes de que coticen en bolsa y las monedas digitales.
Las consecuencias
Sin duda, no hay nada inapropiado en estas prácticas. Dar activos de inversión se convirtió gradualmente en algo común después de que el código tributario estableció el tratamiento favorable de las donaciones a organizaciones benéficas en 1917. El crecimiento en la entrega de dinero digital se remonta al fallo del IRS en 2014 de que el gobierno lo ve como una forma de propiedad de inversión.
Sin embargo, muchos de estos activos son extremadamente volátiles. Como demostraron los aumentos de 2017 y las desaceleraciones de 2018, el valor del dinero digital está sujeto a grandes cambios. Esto puede ser un problema cuando los donantes regalan activos justo antes de que su valor se derrumbe, o una bendición cuando esos obsequios preceden a un fuerte aumento.
De cualquier manera, los donantes adinerados obtienen deducciones fiscales. Y cuando los obsequios preceden a los choques, pueden sacar más ingresos fiscales de las arcas del gobierno de lo que las organizaciones benéficas obtienen de las suyas.
