Muchos inversores que desean ingresar al mercado de las criptomonedas nunca antes han negociado con ningún tipo de instrumento financiero.
La mayoría de ellos, sin embargo, tiene algún tipo de conocimiento del mercado de valores. Sin embargo, usar las lecciones comerciales aprendidas del mercado de valores y aplicarlas en el mercado de las criptomonedas no es necesariamente un movimiento inteligente.
Esta publicación describirá algunas diferencias y similitudes entre las acciones negociadas en el mercado de valores y las criptomonedas y sus respectivos entornos comerciales, y con suerte le dará una descripción general sobre qué pensar al comparar los dos.
Valor
En primer lugar, una similitud ineludible entre las acciones y las criptomonedas es que el valor es aquello por lo que otra persona está dispuesta a comprar la acción / moneda. Si el precio de las acciones o criptomonedas es de USD 10 y un vendedor de repente quiere vender por USD 100, entonces el valor es USD 100 tan pronto como dicho vendedor encuentre un comprador. Entonces, en cierto sentido, lo único que realmente importa es lo que otros compradores o vendedores en el mercado están dispuestos a comprar / vender. Menos con las criptomonedas, hay varias formas diferentes de valorar las acciones. Los métodos de valoración más utilizados son los siguientes.
Relación P / E: valor de mercado por acción / beneficio por acción. Al realizar esa división, llegará a un número PE. Si el número de PE es 20, significa que un inversor está dispuesto a pagar 20 veces las ganancias por acción para adquirir una acción. Para saber si el número PE de una empresa indica que debe comprar o vender la acción, también debe conocer el número PE de empresas comparables de la misma industria.
Valor liquidativo por acción: El valor liquidativo o NAV es esencialmente el valor contable de una empresa, que se calcula sumando sus activos y luego restando pasivos y activos intangibles como el fondo de comercio o el valor de marca. Efectivamente, es lo que los accionistas poseerían si la empresa se liquidara y sus acreedores fueran reembolsados. Si el precio de las acciones de una empresa es menor que su valor liquidativo por acción, podría ser una adquisición interesante, ya que efectivamente obtiene los activos por menos de su valor contable.
Flujo de caja descontado: El modelo de valoración de DCF es un poco más complejo. Lo que hace cuando evalúa el precio de la acción con el modelo DCF es, según las previsiones de beneficios, etc. compararse con el precio de la acción. Si el valor con descuento es menor que el precio de la acción actual, entonces la acción tiene un precio atractivo.
¿Qué hay de determinar el valor de las criptomonedas?
Todos los modelos de valoración anteriores se basan en los estados financieros y las previsiones de la Compañía. Las empresas que emiten criptomonedas no están obligadas a publicar tales declaraciones o pronósticos, pero tampoco importa realmente.
A diferencia de las acciones, poseer criptomonedas no le otorga derechos especiales ni ningún reclamo de propiedad de la empresa emisora.
El valor de la criptomoneda se determina en función de su utilidad. Para Ethereum, se podría estudiar cuánto están utilizando los desarrolladores la plataforma Ethereum y cuántas transacciones de ETH se realizan; para DASH, se podría ver cuánto se usa realmente como medio de intercambio.
Derechos de propiedad y voto
Una gran diferencia entre las acciones y las criptomonedas a nivel conceptual es que las criptomonedas no le otorgan intereses de propiedad ni derechos de voto en la entidad subyacente.
Una diferencia adicional entre acciones y criptomonedas es el acceso a dividendos. Las empresas exitosas a menudo dan a sus accionistas un dividendo anual que asciende a unos pocos puntos porcentuales del precio de la acción cada año. El tamaño del dividendo es propuesto por el directorio de la empresa y resuelto por la junta general de accionistas de la empresa.
Sin embargo, durante el año pasado, con el aumento de los tokens de intercambio nativos, ha habido algunos desarrollos a este respecto, y algunos intercambios comparten los ingresos sobre la base de las tenencias del usuario de su token de intercambio nativo.
Regulación
Otra diferencia entre acciones y criptomonedas es que las acciones están fuertemente reguladas. Existen numerosas reglas y regulaciones sobre lo que las empresas en el mercado de valores deben y no deben hacer y lo que los inversionistas en el mercado de valores no deben hacer. Las más importantes de estas regulaciones son probablemente las reglas sobre uso de información privilegiada y las reglas sobre publicaciones periódicas de estados financieros.
Las reglas sobre el uso de información privilegiada prohíben a las personas en el mercado realizar transacciones basadas en información sensible al precio (que es información que tiene el potencial de influir en el precio de las acciones de una empresa en particular). En consecuencia, como inversor, no puede aprovecharse de que otros inversores no tengan la información sensible al precio que tiene.
La falta de integridad del mercado y la supervisión regulatoria han planteado problemas para la industria de la criptografía. Pero esto está cambiando rápidamente. Especialmente con el anuncio de Libra de Facebook, se han publicado muchas orientaciones de los reguladores y de otros participantes de la industria, incluido el Grupo de Trabajo de Acción Financiera, los Fondos Monetarios Internacionales, pero también varios Bancos Centrales y la Autoridad de Conducta Financiera.
Igualmente importante ha sido que ha ido en aumento una nueva generación de intercambio de cifrado que coloca el rendimiento, la integridad y la seguridad en el centro de las operaciones.
Los horarios comerciales
Los mercados de valores cierran. Las bolsas donde puede negociar instrumentos financieros no están abiertas durante el fin de semana y normalmente cierran por la tarde, alrededor de las 5 p.m. (la hora exacta depende del país en el que se encuentre el intercambio correspondiente). Si desea estar al tanto de sus propiedades y no perder el ritmo, puede sentarse cómodamente en su sofá cuando cierren los mercados de valores y mirar hacia atrás en un día (con suerte) exitoso. Esto es muy diferente en el mundo de las criptomonedas. Los intercambios de criptomonedas están abiertos las 24 horas del día, los 7 días de la semana durante todo el año (incluida la Navidad). Los mercados siempre están activos y la cadena de bloques nunca duerme.
Tarifas de negociación
Otra diferencia entre acciones y criptomonedas son las tarifas de negociación. En el mundo de las criptomonedas, las principales tarifas de las que hay que preocuparse son las “tarifas de fabricante / receptor” y las tarifas de retiro, mientras que en el mundo de las acciones, lo primero y más importante son las tarifas de corretaje.
Las tarifas del fabricante y del receptor que son las versiones comunes de las tarifas comerciales se pueden analizar con más detalle que lo que se hace aquí. Para resumir, una operación obtiene la tarifa de tomador si la orden comercial se compara inmediatamente con una orden que ya está en el libro de órdenes. Esta orden elimina liquidez del libro de órdenes. Una operación obtiene la tarifa del fabricante si la orden comercial no se compara inmediatamente con una orden que ya está en el libro de órdenes. Este pedido agrega liquidez a la cartera de pedidos. Cuando una tarifa es fija, es igualmente alta o baja, independientemente de si usted es un receptor o un creador.
Cuando se negocia en el mercado de valores, no hay tarifas de tomador ni de fabricante, se cobran tarifas de corretaje a ambas partes. Las tarifas de corretaje normalmente dependen de la cuenta desde la que opere.
Hoy en día, un “estándar de la industria” es que las tarifas de los tomadores se encuentran en el intervalo de 0,20% a 0,25%. Sin embargo, las tarifas de corretaje varían de un país a otro, pero el promedio de la industria global está muy por debajo del intervalo mencionado anteriormente. Por otro lado, algunos intercambios de criptomonedas ofrecen comercio de tarifa 0 y algunas excepciones (como AAX) incluso ofrecen tarifas de negociación negativas, generalmente tarifas de fabricante, lo que significa que se le puede pagar por comerciar. Según el conocimiento de Cryptowisser, no existen tales acuerdos de tarifas de corretaje en el mundo del comercio de acciones.
Una última diferencia entre las acciones y las criptomonedas a destacar es que muchos intercambios de criptomonedas cobran tarifas de retiro cuando un comerciante quiere llevarse a casa sus ganancias. Esto es poco común cuando se negocia con acciones.
Conclusión
La conclusión a extraer con base en el análisis anterior es fácil: una inversión en criptomonedas es más riesgosa que una inversión en acciones. El precio de una acción lo fija más correctamente el mercado (ya que la empresa publica estados financieros periódicamente que son la base para que se apliquen diferentes modelos de valoración). Pero, por otro lado, una inversión en criptomonedas y Bitcoin proporciona menos “obstáculos” de los que preocuparse y el potencial para generar ganancias extremas es mucho mayor en el mundo de las criptomonedas (principalmente debido a la volatilidad en el mundo de las criptomonedas).
Al igual que con cualquier práctica de inversión, nuestra recomendación es que investigue antes de comenzar a comerciar con criptomonedas. Esperamos que esto le haya ayudado a aprender más sobre la diferencia entre acciones y criptomonedas.
